這一天天的，沒點(diǎn)救心丹都HOLD不住這種暴漲暴跌的行情。

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游戲、傳媒板塊劇烈調(diào)整兩天后，今天以王者歸來的氣勢slay全場，A股的游戲板塊狂掀漲停潮，掌趣科技、冰川網(wǎng)絡(luò)、寶通科技“20CM”漲停，昆侖萬維漲近17%，三七互娛封漲停板，智度股份、世紀(jì)華通也漲停。

ETF方面更是歷史罕見，有兩只游戲ETF漲停，國泰基金游戲ETF、華夏基金游戲ETF一字板漲停，華泰柏瑞游戲動(dòng)漫ETF逼近漲停，國泰游戲滬港深ETF漲6.14%。

消息面上，三七互娛此前公布業(yè)績顯示，2022年?duì)I收164.06億元，同比增長1.17%；凈利29.54億，同比增長2.74%。

在傳媒方面，華星創(chuàng)業(yè)官微昨晚發(fā)布消息稱，華星創(chuàng)業(yè)與網(wǎng)易參股公司杭州易現(xiàn)先進(jìn)科技有限公司在濱江區(qū)華星創(chuàng)業(yè)科技園舉行簽約儀式，正式開啟了雙方關(guān)于《三體》主題AR/MR技術(shù)和應(yīng)用共創(chuàng)的合作。

可見，AI+傳媒、游戲在應(yīng)用端不斷有新進(jìn)展快速落地，這也是資金今年強(qiáng)烈看好該板塊主要邏輯之一。

從股市表現(xiàn)來看，AI板塊已經(jīng)連續(xù)兩天劇烈調(diào)整，昨天的調(diào)整力度更是慘烈，前期所謂AI有業(yè)績確定方向的應(yīng)用端傳媒、游戲、算力全部撲街，就連AI核心股一一被拉上跌停板。

其中年內(nèi)2倍股的中科曙光連吃兩個(gè)跌停板，劍橋科技、上海電影、中文在線、三六零也紛紛跌停，情緒已經(jīng)達(dá)到了極致冰點(diǎn)。

換言之，節(jié)前該走的資金也走得差不多了，板塊籌碼已經(jīng)經(jīng)過較為充分的調(diào)整，后續(xù)來看，像昨日這種情況的暴力調(diào)整短時(shí)間應(yīng)該是少見的。

從今日的表現(xiàn)來看，關(guān)于AI板塊投資邏輯，資金還是強(qiáng)烈看好“AI+”的應(yīng)用端，因?yàn)榭梢栽谏虡I(yè)化上快速落地。

開源證券也認(rèn)為，盡管日前AI+相關(guān)板塊出現(xiàn)調(diào)整，但大語言模型訓(xùn)練和AIGC應(yīng)用仍在深入推進(jìn)，繼續(xù)把握“AI+”產(chǎn)業(yè)趨勢和板塊調(diào)整帶來的機(jī)會，布局AIGC應(yīng)用推動(dòng)“降本增收”的游戲、IP賽道，AIGC驅(qū)動(dòng)傳媒板塊估值有進(jìn)一步提升空間。

但滿打滿算，AI板塊比較像樣的調(diào)整也就上周五，加上本周的周三周四，而且調(diào)整過后，游戲、傳媒板塊都是一馬當(dāng)先暴力反彈。這一方面是由于游戲、傳媒板塊的籌碼比較集中，另一方面也是資金非常看好AI的應(yīng)用端。

其實(shí)游戲板塊今年的“王者歸來”主要得益于兩大邏輯。第一是監(jiān)管壓力趨緩，政策端預(yù)期穩(wěn)定。最明顯的表現(xiàn)就是版號發(fā)放延續(xù)常態(tài)化趨勢；第二是AIGC賦能游戲行業(yè)降本增效，豐富游戲內(nèi)容。

但一日暴漲一日暴跌反映出資金在人工智能板塊的分歧巨大，意味著在資金存量的空間下，AI后續(xù)的交易節(jié)奏仍然會保持較大的震蕩。

鑒于游戲ETF年內(nèi)已經(jīng)累積了較大幅度的漲幅，其中華夏游戲ETF年內(nèi)已經(jīng)翻倍，國泰基金游戲ETF、華泰柏瑞游戲動(dòng)漫ETF年度漲幅也高達(dá)98%，因此“指數(shù)女神”國泰基金梁杏今日直接在朋友圈中緊急提示風(fēng)險(xiǎn)：“這個(gè)高位就別買了?！?/b>

情緒過熱必將帶來調(diào)整，潮水退去時(shí)唯有兼具純正技術(shù)賦能邏輯及業(yè)績基本面的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的才能繼續(xù)肆意遨游。

在行情震蕩的時(shí)刻，分散資金來定投相關(guān)ETF也不失為一種可取的做法，而且由于ETF是分散投資行業(yè)的龍頭股，也可在一定程度上平滑個(gè)股的波動(dòng)服務(wù)。

目前市場上共有5只游戲相關(guān)ETF，其中華夏中證動(dòng)漫游戲ETF規(guī)模最大，最新規(guī)模為41.91億元，跟蹤中證動(dòng)漫游戲指數(shù)。

中證動(dòng)漫游戲指數(shù)僅有29只成分股，均為動(dòng)畫、漫畫、游戲等相關(guān)細(xì)分娛樂產(chǎn)業(yè)的上市公司，相關(guān)個(gè)股在今年均累積了巨大的漲幅。其中巨人網(wǎng)絡(luò)年度漲幅逼近100%，完美世界年內(nèi)漲幅高達(dá)75%，三七互娛年內(nèi)漲幅60%。

對于游戲板塊后續(xù)的投資價(jià)值，國泰中證動(dòng)漫游戲ETF的基金經(jīng)理黃岳認(rèn)為，各大游戲公司在版號重啟后，紛紛推出重磅手游新作且表現(xiàn)出色，緩解市場對游戲公司營收下降的擔(dān)憂。隨著重點(diǎn)游戲的不斷推出，以及AI加持下的降本路徑明晰，今年游戲板塊的上市企業(yè)或?qū)⑻幱跇I(yè)績增長期，未來估值或向國際廠商看齊。