事件：2022 年2 月17 日，國家發(fā)展改革委、中央網(wǎng)信辦、工業(yè)和信息化部、國家能源局聯(lián)合印發(fā)文件，同意在京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)、成渝、內(nèi)蒙古、貴州、甘肅、寧夏等8 地啟動建設國家算力樞紐節(jié)點，并規(guī)劃了10 個國家數(shù)據(jù)中心集群。至此，全國一體化大數(shù)據(jù)中心體系完成總體布局設計，“東數(shù)西算”工程正式全面啟動。

算力成為數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展核心生產(chǎn)力，“東數(shù)西算”旨在提升國家整體算力水平、優(yōu)化資源配置。據(jù)國家發(fā)展改革委高技術(shù)司數(shù)據(jù)，我國數(shù)據(jù)中心規(guī)模已達500 萬標準機架，算力達到130EFLOPS.隨著數(shù)字技術(shù)向經(jīng)濟社會各領域全面持續(xù)滲透，全社會對算力需求仍十分迫切，預計每年仍將以20%以上的速度快速增長。算力，如同農(nóng)業(yè)時代的水利、工業(yè)時代的電力，已成為數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的核心生產(chǎn)力，是國民經(jīng)濟發(fā)展的重要基礎設施。目前，我國數(shù)據(jù)中心大多分布在東部地區(qū)，由于土地、能源等資源日趨緊張，在東部大規(guī)模發(fā)展數(shù)據(jù)中心難以為繼。而我國西部地區(qū)資源充裕，特別是可再生能源豐富，具備發(fā)展數(shù)據(jù)中心、承接東部算力需求的潛力。為此，要充分發(fā)揮我國體制機制優(yōu)勢，從全國角度一體化布局，優(yōu)化資源配置，提升資源使用效率。

實施“東數(shù)西算”工程，有利于推動數(shù)據(jù)中心合理布局、優(yōu)化供需、綠色集約和互聯(lián)互通，提升國家整體算力水平、促進綠色發(fā)展、擴大有效投資、推動區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，具有多方面多層次重要意義。

接連出臺算力建設相關發(fā)展規(guī)劃，全國算力網(wǎng)絡加快布局建設。2021年11 月，工信部在《“十四五”信息通信行業(yè)發(fā)展規(guī)劃》提出，算力能力的提升是“十四五”時期的重點任務之一，“在算力提升方面，要實現(xiàn)算力設施服務能力顯著增強”，提出我國數(shù)據(jù)中心算力2020~2025年CAGR 要達到27%、2025 年新建(超)大型數(shù)據(jù)中心PUE 要降低到1.3 以下的發(fā)展目標。2022 年1 月，算力建設被正式納入國家新型基礎設施發(fā)展建設體系。2022 年2 月，國家發(fā)展改革委等四部門聯(lián)合印發(fā)文件，啟動“東數(shù)西算”工程，提出要進一步加大統(tǒng)籌力度，發(fā)揮政策疊加效應，一體化推進算力優(yōu)化布局和體制機制改革創(chuàng)新，提升整體算力規(guī)模和效率，提升8 大算力樞紐的影響力和集聚力，牽引帶動全國算力一體化協(xié)同發(fā)展。算力相關政策的頒布，為我國算力基礎設施的建設營造了良好的政策環(huán)境。

數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈條長、覆蓋范圍廣、帶動效應強，從上至下有望充分受益“東數(shù)西算”工程。一方面，“東數(shù)西算”工程在全國布局8 個算力樞紐，引導大型、超大型數(shù)據(jù)中心向樞紐內(nèi)集聚，形成數(shù)據(jù)中心集群，帶動數(shù)據(jù)中心相關上下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展，以滿足數(shù)字經(jīng)濟的發(fā)展。另一方面，土地、用能、水、電等資源是數(shù)據(jù)中心進行建設和運維的必要條件，“東數(shù)西算”工程通過統(tǒng)籌布局，促進東西部數(shù)據(jù)流通、價值傳遞，帶動數(shù)據(jù)中心相關產(chǎn)業(yè)由東向西有效轉(zhuǎn)移，對資源進行統(tǒng)籌規(guī)劃，確保了算力部署與土地、用能、水、電等資源的協(xié)調(diào)可持續(xù)。

投資建議：建議關注IDC 運營商、ICT 設備、光模塊光器件、數(shù)據(jù)中心UPS、溫控設備等細分行業(yè)龍頭。

1)IDC 運營商：數(shù)據(jù)港(603881.SH)、奧飛數(shù)據(jù)(300738.SZ)、光環(huán)新網(wǎng)(300383.SZ)等；

2)ICT 設備：紫光股份(000938.SZ)、星網(wǎng)銳捷(002396.SZ)等；3)光模塊光器件：東數(shù)西算工程的算力需求不斷提升，對硬件側(cè)的網(wǎng)絡設備產(chǎn)生高需求，相關標的中際旭創(chuàng)(300308.SZ)、新易盛(300502.SZ)、天孚通信(300394.SZ)、中瓷電子(003031.SZ)等；4)數(shù)據(jù)中心UPS:科華數(shù)據(jù)(002335.SZ)、科士達(002518.SZ)等；5) 溫控設備： IDC 液冷設備提供商英維克(002837.SZ)、高瀾股份(300499.SZ)等。

風險提示：“東數(shù)西算”工程進度不及預期，算力需求不及預期，供需格局惡化等

（文章來源：安信證券）

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