我國(guó)氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長(zhǎng)期規(guī)劃即將出臺(tái)。國(guó)家發(fā)改委宣布，將于3月23日(星期三)上午10:00召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)，介紹氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長(zhǎng)期規(guī)劃(2021-2035年)有關(guān)情況。

作為碳中和目標(biāo)下理想的清潔能源，氫能近年頻頻迎來(lái)政府政策扶持。北京市、上海市、廣州市、浙江省、江蘇省、貴州省和四川省等地發(fā)布了氫能相關(guān)政策或規(guī)劃。

如今氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長(zhǎng)期規(guī)劃這一重要藍(lán)圖即將明晰，疊加產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)廣闊，我國(guó)氫能行業(yè)又將迎來(lái)新一輪催化劑。

產(chǎn)業(yè)鏈哪些環(huán)節(jié)有望加速發(fā)展？

氫能產(chǎn)業(yè)鏈涉及多個(gè)核心部分。隨著去年以來(lái)政策升溫，氫能企業(yè)對(duì)補(bǔ)貼金額和產(chǎn)品定價(jià)更為明確，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，特別是燃料電池車，訂單顯著增加。

中汽協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2021年全國(guó)氫燃料電池汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)分別為1777輛和1586輛，同比增加48.2%和34.7%。此外，制氫、電解槽及儲(chǔ)/運(yùn)/加產(chǎn)業(yè)鏈設(shè)備出貨量顯著增長(zhǎng)，央企和能源龍頭企業(yè)對(duì)氫能項(xiàng)目的投資也逐步加大。

梳理全產(chǎn)業(yè)鏈，上游部分，主要包括制氫、儲(chǔ)運(yùn)、加氫。其中，加氫環(huán)節(jié)，加氫站是重要基礎(chǔ)設(shè)施。我國(guó)目標(biāo)到2025年，建成至少1000座加氫站，2020-2025年復(fù)合增速53%。在加氫站成本構(gòu)成中，設(shè)備投資額占比高達(dá)45%。東吳證券指出，設(shè)備本土化是最重要的降本手段，核心設(shè)備廠商有望受益。

中游部分，氫燃料電池及系統(tǒng)占據(jù)主導(dǎo)。燃料電池系統(tǒng)和儲(chǔ)氫系統(tǒng)占據(jù)整車成本的65%，遠(yuǎn)高于電動(dòng)汽車的鋰電池成本占比。

下游部分，氫燃料電池汽車則成為終端應(yīng)用發(fā)展的突破口。如今我國(guó)燃料電池汽車國(guó)補(bǔ)政策全面落地， “3+2”的全國(guó)燃料電池汽車示范格局也已正式形成。值得一提的是，3月18日，工信部發(fā)布《2022年汽車標(biāo)準(zhǔn)化工作要點(diǎn)》，全面推進(jìn)燃料電池電動(dòng)汽車多項(xiàng)關(guān)鍵系統(tǒng)部件標(biāo)準(zhǔn)研究。

不過(guò)，全產(chǎn)業(yè)鏈高成本是目前制約氫能產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的主要因素。中信證券指出，未來(lái)在綠氫制備、運(yùn)氫儲(chǔ)氫、燃料電池電堆等關(guān)鍵領(lǐng)域，都有降本空間。

機(jī)構(gòu)密集看好設(shè)備廠商前景

總體來(lái)說(shuō)，由于目前行業(yè)仍處于產(chǎn)業(yè)化初期，頭部洗牌情況頻發(fā)。隨著技術(shù)路線確定、市場(chǎng)需求放量、規(guī)模效應(yīng)顯現(xiàn)，分析師看好具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)的本土廠商突出重圍。

梳理各家機(jī)構(gòu)研判可以看出，東吳證券、興業(yè)證券、光大證券、招商證券均看好行業(yè)“賣鏟人”，長(zhǎng)期高景氣度下建議關(guān)注各環(huán)節(jié)主要設(shè)備標(biāo)的。

例如，厚普股份、雪人股份、冰輪環(huán)境、富瑞特裝、中泰股份分別在加氫設(shè)備、氫氣壓縮和燃料電池空壓機(jī)、隔膜壓縮機(jī)和空壓機(jī)、氫用閥門(mén)以及大規(guī)模制氫領(lǐng)域有著領(lǐng)先的技術(shù)儲(chǔ)備，部分公司業(yè)務(wù)已達(dá)國(guó)際先進(jìn)水平。

另外，天風(fēng)證券則認(rèn)為可關(guān)注零部件廠商，包括捷氫科技(上汽拆分?jǐn)M科創(chuàng)板上市)、億華通、濰柴動(dòng)力、威孚高科、泛亞微透等；以及上汽集團(tuán)、長(zhǎng)城汽車、宇通客車等整車企業(yè)。

（文章來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）

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