總市值超1000億元的特高壓和硅料雙龍頭特變電工晚間公告，預(yù)計(jì)2022年半年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)95億元-100億元，同比增長(zhǎng)149%-162%；歸母凈利潤(rùn)68億元-72億元，同比增長(zhǎng)119%-132%。據(jù)計(jì)算，Q2凈利預(yù)計(jì)36.78億元-40.78億元，同比環(huán)比增長(zhǎng)17.8%-30.62%。

(相關(guān)資料圖)

對(duì)業(yè)績(jī)預(yù)增的原因，特變電工表示，上半年多晶硅、煤炭產(chǎn)品銷(xiāo)量同比增加，均價(jià)同比上漲，對(duì)應(yīng)業(yè)務(wù)收入及利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)，此外，風(fēng)能、光伏電站以及輸變電業(yè)務(wù)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)。

值得注意的是，特變電工股價(jià)自去年5月迄今累計(jì)最大漲幅為203.84%。拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，自2020年2月低點(diǎn)，股價(jià)累計(jì)最大漲幅達(dá)561.8%。

公開(kāi)資料顯示，特變電工起步于電線(xiàn)電纜與變壓器業(yè)務(wù)，當(dāng)前業(yè)務(wù)覆蓋輸變電、新能源、傳統(tǒng)能源業(yè)務(wù)三大板塊。其中，新能源業(yè)務(wù)通過(guò)控股子公司新特能源負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)，包括多晶硅與風(fēng)光電站運(yùn)營(yíng)。2021年新特能源歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)804.44%。

中信證券研報(bào)顯示，在全球加快推進(jìn)清潔能源轉(zhuǎn)型，光伏市場(chǎng)延續(xù)高增長(zhǎng)的背景下，電池設(shè)備、硅料、逆變器等細(xì)分市場(chǎng)或?qū)⑹芤妗?/p>

今年以來(lái)，硅料價(jià)格開(kāi)啟新一輪上漲。據(jù)硅業(yè)分會(huì)消息，上周?chē)?guó)內(nèi)單晶復(fù)投料成交均價(jià)為28.63萬(wàn)元/噸，單晶致密料成交均價(jià)為28.42萬(wàn)元/噸，已創(chuàng)歷史新高。

光大證券殷中樞等人在研報(bào)中指出，特變電工硅料產(chǎn)能擴(kuò)張加碼，公司新疆技改及包頭一期10萬(wàn)噸/年項(xiàng)目建設(shè)今年完成，年底總產(chǎn)能將提升至20萬(wàn)噸/年。未來(lái)隨準(zhǔn)東一期項(xiàng)目(10萬(wàn)噸/年)以及包頭二期(10萬(wàn)噸/年)等陸續(xù)投產(chǎn)，2025年硅料總產(chǎn)能有望達(dá)50萬(wàn)噸/年。

盈利能力來(lái)看，東吳證券研報(bào)顯示，2021年公司多晶硅銷(xiāo)售均價(jià)相較2020年同期上漲247%，多晶硅毛利率達(dá)58.57%，考慮國(guó)內(nèi)硅料整體供應(yīng)仍偏緊，多晶硅業(yè)務(wù)今年盈利依然強(qiáng)勁。

當(dāng)前硅料行業(yè)以保利協(xié)鑫、通威、新特、大全新能源、東方希望五家寡頭壟斷格局。按多晶硅產(chǎn)能測(cè)算，特變電工2021年市占率僅13%，處于五寡頭中較弱地位。曾朵紅等人預(yù)計(jì)，若公司今年擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃正常落地，市占率將提升至22%，與通威、協(xié)鑫并列第一梯隊(duì)。

值得一提的是，大全能源今日盤(pán)后公告，上半年凈利同比增335.03%到344.28%，主要得益于硅料銷(xiāo)售的量利齊升。通威股份近日公告，預(yù)計(jì)上半年凈利同比增長(zhǎng)304.62%-321.48%。

另一方面，特變電工電站規(guī)模快速增長(zhǎng)，截至2021年末共持有光伏/風(fēng)能電站1022.09/1826MW.根據(jù)分析師曾朵紅等人盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2022年凈利潤(rùn)同比增速為104%，2023年凈利潤(rùn)增速驟降至5%。

值得注意的是，特變電工今年5月曾陷“電站毀田”風(fēng)波，特新能源“農(nóng)光互補(bǔ)”項(xiàng)目施工過(guò)程中存在涉嫌破壞生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)罪被立案調(diào)查。對(duì)此，財(cái)聯(lián)社記者從業(yè)內(nèi)人士獲悉，在勘探土地面積和估算規(guī)模后，重要工作是聯(lián)系當(dāng)?shù)刈匀毁Y源局等相關(guān)部門(mén)，確定場(chǎng)址地類(lèi)，查看國(guó)土三調(diào)圖，獲取土地性質(zhì)信息。如果基本農(nóng)田為用地紅線(xiàn)，項(xiàng)目基本被否決。

（文章來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）

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