近期美股新股中“妖股”不斷，動輒幾十倍甚至數(shù)百倍的暴漲幅度。而助推盈喜集團(tuán)、智富融資等“妖股”在美上市的，竟是同一家“名不見經(jīng)傳”的美國投行。

數(shù)據(jù)顯示，這家名為磊拓金融(Network 1 Financial Securities)的證券公司今年已承銷6只美國小型IPO.這些公司在上市首日交易中，股價平均飆升近22倍(2190%)，是高盛、摩根大通、摩根士丹利等頂級投行IPO所承銷新股表現(xiàn)的逾250倍。

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由同一家美國投行承銷

近幾個月來，在美上市的中概股頻現(xiàn)“妖股”。如8月5日上市的智富融資，上市首日股價一度摸高至235.95美元，最大漲幅超52倍，最終報收97美元，上漲2325%。又如8月31日上市的盈喜集團(tuán)，當(dāng)天收報656.54美元，較在納斯達(dá)克上市前一日的OTC市場收盤價7.5美元暴漲8653.87%，漲幅接近90倍。

不過，這些新股股價暴漲之后卻是無一例外的斷崖式下跌。截至最新收盤，智富融資報5.25美元，盈喜集團(tuán)報4.39美元。

梳理這些股票可以發(fā)現(xiàn)，它們的共同特點是：在美股納斯達(dá)克上市，市值小、流通股少，基本面一般，且均遭到資本炒作。

其背后是同一家投行——磊拓金融。據(jù)悉，磊拓金融擔(dān)任了金太陽教育、智富融資、盈喜集團(tuán)等公司的獨家承銷商和賬簿管理人。

盡管小市值股票的劇烈波動在華爾街并不鮮見，但由磊拓金融承銷的股票交易因持續(xù)的巨大波動而備受關(guān)注。這些股票也引起了美國證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的關(guān)注。據(jù)有關(guān)報道，目前磊拓金融沒有回復(fù)要求置評的多封電郵和電話，也沒有被指控在IPO方面有任何不當(dāng)行為。

官網(wǎng)顯示，磊拓金融成立于1983年，是一家美國證監(jiān)會(SEC)注冊的全牌照股票經(jīng)紀(jì)證券公司，也是美國金融業(yè)監(jiān)管局和美國證券投資者保護(hù)協(xié)會注冊會員。磊拓金融在全美48個州、美屬Puerto Rico州政府分別注冊，致力于為中小企業(yè)提供投資銀行業(yè)務(wù)。

布局中國市場已久

值得注意的是，這家“鮮為人知”的證券公司早已布局中國企業(yè)赴美上市業(yè)務(wù)，甚至一度與高盛和摩根士丹利比肩。

據(jù)資本邦研究院統(tǒng)計，2021年，高盛(亞洲)和摩根士丹利均參與了9家中概股的IPO承銷項目，其次為磊拓金融和花旗環(huán)球，均參與了6家中概股IPO項目。

據(jù)悉，近年來，磊拓金融專門成立了一個普通話團(tuán)隊，布局面向中國公司的投行業(yè)務(wù)。該公司在官網(wǎng)設(shè)有“中概股上市服務(wù)”專欄。據(jù)專欄介紹，磊拓金融證券針對中小成長企業(yè)有著豐富的專業(yè)經(jīng)驗和執(zhí)行能力，能幫助企業(yè)成功登陸美國證券市場，首發(fā)上市紐交所或納斯達(dá)克交易所；成功幫助場外交易市場(OTC)轉(zhuǎn)版紐交所或納斯達(dá)克指交易所等。

根據(jù)對磊拓金融網(wǎng)站上所列交易的分析，自2015年7月以來，其承銷的IPO中至少有55%的公司在中國內(nèi)地及中國香港地區(qū)注冊，或者公司主營業(yè)務(wù)在中國內(nèi)地及中國香港地區(qū)。

一家大型中國券商的內(nèi)部人士表示，磊拓金融因其對小型企業(yè)的關(guān)注，在專注于中國市場的基金中享有盛名，他們經(jīng)常出席行業(yè)活動。

據(jù)悉，今年磊拓金融參與的6家上市企業(yè)中，除一家SPAC和一家馬來西亞支付服務(wù)提供商外，其他公司均在中國內(nèi)地或中國香港地區(qū)注冊，或主要收入來自中國，這些公司包括金太陽教育集團(tuán)、智富融資等。

曾因違規(guī)行為遭監(jiān)管處罰

磊拓金融曾因多項違規(guī)遭監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰。根據(jù)美國金融業(yè)監(jiān)管局(FINRA)的記錄，該公司曾因違反規(guī)定而受到譴責(zé)，包括未能制定書面的反洗錢計劃，以及未制定監(jiān)測可疑交易及內(nèi)幕交易的政策等。

2007年，磊拓金融同意支付10萬美元罰款，因為它唆使一家公司的控股股東以超過監(jiān)管上限的金額出售股票，然后由磊拓金融買入并轉(zhuǎn)售。根據(jù)美國金融業(yè)監(jiān)管局的報告，公司董事長Testaverde在作出該決定后被停職約四個月。

另一份2020年的披露文件稱，“該公司未能識別出一位客戶，一位自稱是微型股發(fā)行人的公司內(nèi)幕人士，正在積極交易他自己公司的股票。”磊拓金融因此被罰款6萬美元，并被要求審查其反洗錢計劃。

此外，根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)，自1995年以來，在磊拓金融49筆仍在交易的股票中，有17筆股票交易價格較其發(fā)行價低80%或更多。

（文章來源：上海證券報）

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