券商“金股”轉(zhuǎn)換風(fēng)向：計(jì)算機(jī)板塊搶眼寧德時(shí)代、貴州茅臺(tái)不“香”了？

來(lái)源：華夏時(shí)報(bào) 時(shí)間：2022-11-04 08:59:23

11月券商金股名單“出爐”。據(jù)《華夏時(shí)報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至11月3日9時(shí)，27家券商發(fā)布了金股投資組合。

(相關(guān)資料圖)

數(shù)據(jù)顯示，機(jī)械設(shè)備、電力設(shè)備、醫(yī)藥生物板塊在11月金股名單中繼續(xù)唱“重頭戲”，計(jì)算機(jī)板塊被推薦金股個(gè)數(shù)在11月有了明顯提升。

個(gè)股中，紫光國(guó)微、中國(guó)中免被推薦次數(shù)高達(dá)5次。值得注意的是，貴州茅臺(tái)被推薦次數(shù)大幅度減少，而創(chuàng)業(yè)板“一哥”寧德時(shí)代更是罕見(jiàn)地“榜上無(wú)名”。

紫光國(guó)微、中國(guó)中免被熱推

數(shù)據(jù)顯示，被推薦4次以上的個(gè)股有6家。其中，紫光國(guó)微、中國(guó)中免被推薦次數(shù)最多。紫光國(guó)微被長(zhǎng)江證券、德邦證券、華安證券、中信證券等券商共推薦5次，中國(guó)中免被財(cái)通證券、長(zhǎng)江證券、德邦證券、招商證券、中銀證券等券商共推薦5次。瀘州老窖、星期六、中礦資源、金山辦公等個(gè)股被推薦4次。

被券商高頻推薦的上述上市公司中，除瀘州老窖和金山辦公同上月推薦次數(shù)一樣外，紫光國(guó)微、中國(guó)中免、星期六、中礦資源較上月被推薦次數(shù)均有提升。

此外，寧波銀行、偉星新材、中國(guó)電建、千禾味業(yè)、珀萊雅、國(guó)聯(lián)股份、光峰科技、中控技術(shù)也被券商推薦超過(guò)3次。

茅臺(tái)和“寧王”遭冷落

值得注意的是，券商金股中的?？唾F州茅臺(tái)、寧德時(shí)代等股票在11月金股名單中并未受到關(guān)注。從數(shù)據(jù)上看，僅東興證券、招商證券兩家券商推薦了貴州茅臺(tái)，這個(gè)數(shù)量比上個(gè)月減少了5家。而創(chuàng)業(yè)板“一哥”寧德時(shí)代更是罕見(jiàn)地“榜上無(wú)名”，截至11月3日早晨的數(shù)據(jù)中尚未見(jiàn)“寧王”身影。

市場(chǎng)資深人士黃帥對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，金股名單的時(shí)效性要求比較高，熱點(diǎn)和賺錢(qián)效應(yīng)前置，但從這兩個(gè)公司本身來(lái)看，不失為金股，長(zhǎng)期價(jià)值突出。

與此同時(shí)，私募排排網(wǎng)“2022年三季度公募基金持倉(cāng)TOP20”統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，其中公募基金減持貴州茅臺(tái)4.43萬(wàn)股，減持寧德時(shí)代414.39萬(wàn)股。

不過(guò)，近期披露的寧德時(shí)代三季報(bào)顯示，2022年前三季度，公司營(yíng)業(yè)收入為2103.4億元，同比增長(zhǎng)186.72%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為175.92億元，同比增長(zhǎng)126.95%。

多家券商研報(bào)認(rèn)為，寧德時(shí)代三季度業(yè)績(jī)超預(yù)期，盈利持續(xù)改善。中銀證券10月26日研報(bào)顯示，寧德時(shí)代三季度業(yè)績(jī)符合預(yù)期，出貨量快速增長(zhǎng)。公司動(dòng)力和儲(chǔ)能電池出貨量快速增長(zhǎng)，支撐全年業(yè)績(jī)高增，維持買(mǎi)入評(píng)級(jí)。

富榮基金相關(guān)工作人員向《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，新能源板塊需求未來(lái)會(huì)有顯著改善，當(dāng)前市場(chǎng)認(rèn)知度不夠的大儲(chǔ)賽道，或是未來(lái)新能源投資的下一個(gè)選擇。預(yù)計(jì)到2025年，大儲(chǔ)復(fù)合年均增長(zhǎng)率(CAGR)在80%以上，而目前大多數(shù)大儲(chǔ)公司因老業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型或者之前賽道沒(méi)有到拐點(diǎn)被給予低估值，結(jié)合行業(yè)增速看這部分公司目前依舊處于低估的狀態(tài)。

茅臺(tái)的三季報(bào)情況也較為樂(lè)觀。貴州茅臺(tái)三季報(bào)顯示，1-9月貴州茅臺(tái)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入871.6億元，同比提升16.77%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為444億元，同比提升19.14%。

天相投顧數(shù)據(jù)顯示，三季度公募股票型基金(不含指數(shù)型基金)、混合基金的重倉(cāng)股中，貴州茅臺(tái)蟬聯(lián)榜首，寧德時(shí)代位列第二。

計(jì)算機(jī)板塊關(guān)注度顯著提升

11月被推薦金股個(gè)數(shù)最多的行業(yè)前三名分別是機(jī)械設(shè)備、電力設(shè)備、醫(yī)藥生物。三個(gè)行業(yè)中分別有24只、22只、20只個(gè)股被券商金股推薦，但相較于上月該行業(yè)被推薦的金股數(shù)量，分別降低了-7.69%、-21.43%、-4.76%。

醫(yī)藥行業(yè)一直是券商金股重點(diǎn)關(guān)注的行業(yè)之一。星石投資四季度策略提到，目前醫(yī)藥行業(yè)的估值水平處于歷史極低的狀態(tài)。我們關(guān)注的投資機(jī)會(huì)集中于創(chuàng)新藥、消費(fèi)品和醫(yī)療服務(wù)上。雖然目前可能投資機(jī)會(huì)還不是行業(yè)系統(tǒng)性的，但隨著政策的進(jìn)一步正?；?，醫(yī)藥投資機(jī)會(huì)將由局部轉(zhuǎn)向整個(gè)行業(yè)。

私募排排網(wǎng)財(cái)富公募產(chǎn)品經(jīng)理朱潤(rùn)康告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者，醫(yī)藥板塊調(diào)整時(shí)間和調(diào)整幅度較大，政策利空已經(jīng)在股價(jià)中得到充分體現(xiàn)的醫(yī)藥板塊正迎來(lái)左側(cè)布局良機(jī)，未來(lái)隨著業(yè)績(jī)的好轉(zhuǎn)，有望迎來(lái)業(yè)績(jī)和估值的雙重驅(qū)動(dòng)行情。其一，近期醫(yī)藥的集采相對(duì)溫和合理，意味著醫(yī)藥行業(yè)政策面拐點(diǎn)已現(xiàn)；其二，部分上市醫(yī)藥企業(yè)三季報(bào)業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼，悲觀情緒開(kāi)始消退；其三，以公募為代表的機(jī)構(gòu)，在醫(yī)藥板塊的配置比例處于歷史低位，而且加倉(cāng)意愿正在逐步增強(qiáng)。

被推薦金股個(gè)數(shù)超過(guò)10個(gè)的板塊還有國(guó)防軍工、計(jì)算機(jī)、電子、基礎(chǔ)化工和汽車(chē)。其中，計(jì)算機(jī)板塊在本月被推薦的個(gè)數(shù)有了明顯提升，相較于上月提升了50%。這也是推薦數(shù)量超過(guò)10個(gè)的八大板塊中唯一有顯著增長(zhǎng)的板塊。

富榮基金研究員對(duì)本報(bào)記者表示，計(jì)算機(jī)板塊迎來(lái)了上漲機(jī)會(huì)。盡管現(xiàn)階段正處于宏觀經(jīng)濟(jì)景氣度下行通道中，但是一旦宏觀經(jīng)濟(jì)回暖，預(yù)計(jì)優(yōu)秀的計(jì)算機(jī)公司業(yè)績(jī)回升的確定性相對(duì)更強(qiáng)。

富榮基金研究員分析稱，長(zhǎng)期來(lái)看，中國(guó)的軟件和信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)將更加自主化，并加速崛起，計(jì)算機(jī)板塊在這一預(yù)期下迎來(lái)了上漲機(jī)會(huì)。我國(guó)多年來(lái)一直鼓勵(lì)科技自主創(chuàng)新，把科技自強(qiáng)自立作為國(guó)家的發(fā)展戰(zhàn)略。同時(shí)，在外部環(huán)境的驅(qū)動(dòng)下，國(guó)產(chǎn)替代的重要性愈加凸顯。近年來(lái)，國(guó)家各部門(mén)也持續(xù)推出相關(guān)政策，著重強(qiáng)調(diào)突破各類(lèi)關(guān)鍵核心技術(shù)，堅(jiān)持自主可控，突破“卡脖子”問(wèn)題，頂層設(shè)計(jì)為科技產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展提供動(dòng)力源。作為科技發(fā)展的重要一環(huán)，計(jì)算機(jī)其實(shí)代表信息技術(shù)的進(jìn)步。

計(jì)算機(jī)有三個(gè)特點(diǎn)。首先，從長(zhǎng)周期來(lái)看，計(jì)算機(jī)代表著一個(gè)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)進(jìn)度，也代表著整個(gè)社會(huì)分工運(yùn)作效率的提升，從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，計(jì)算機(jī)是一個(gè)可以看到很長(zhǎng)遠(yuǎn)的行業(yè)。

其次，計(jì)算機(jī)行業(yè)的下游較為分散。無(wú)論宏觀經(jīng)濟(jì)如何變化，都能找到IT(互聯(lián)網(wǎng)技術(shù))資本開(kāi)支擴(kuò)張的細(xì)分領(lǐng)域。

第三，計(jì)算機(jī)企業(yè)的客戶黏性較強(qiáng)。通常來(lái)說(shuō)，一個(gè)IT系統(tǒng)一旦與公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)強(qiáng)綁定，就不會(huì)被輕易替換掉。這種特性造就了計(jì)算機(jī)企業(yè)較好的抗周期屬性。從較為宏觀的角度來(lái)看，目前中國(guó)城市化進(jìn)程接近70%，城市勞動(dòng)力價(jià)格不斷上漲。在我們可能失去勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)的時(shí)候，軟件產(chǎn)業(yè)為企業(yè)提供降本增效的服務(wù)。

上述研究員認(rèn)為，軟件產(chǎn)業(yè)會(huì)有越來(lái)越好的底層基礎(chǔ)，迎來(lái)更好的宏觀發(fā)展機(jī)遇?？紤]計(jì)算機(jī)板塊經(jīng)過(guò)兩年的調(diào)整，整體估值較低，結(jié)合行業(yè)中長(zhǎng)期的確定性，逢低布局或是較好的投資決策。