進入2022年最后一個月，A股市場也開啟了“跨年行情”，百余只基金產(chǎn)品處于正在發(fā)行或排隊入場的狀態(tài)，有部分基金的募集期截止期設(shè)置在了2023年3月左右。與此同時，基金公司也在積極調(diào)研以尋找合適的投資機會，其中機械設(shè)備、電子、醫(yī)藥生物等行業(yè)個股備受青睞，近一個月內(nèi)均有上百家公司被扎堆調(diào)研。

記者注意到，最近進入震蕩調(diào)整的醫(yī)藥板塊仍是基金公司重點關(guān)注的行業(yè)板塊。在經(jīng)過9月底以來的持續(xù)反彈后，國證醫(yī)藥(399394.SZ)和中證醫(yī)藥(000933.SH)近期有所回落，已連續(xù)七個交易日收于20日線下方。多位受訪人士表示，短期波動無可避免，未來依然有高確定性的發(fā)展空間。

公募基金布局跨年行情

【資料圖】

數(shù)據(jù)顯示，截至12月1日，全市場有121只基金產(chǎn)品(只計算初始基金，下同)處于正在發(fā)行的狀態(tài)。其中，有36只基金的募集截止日設(shè)置在2023年，最晚已到3月初。此外，還有26只基金產(chǎn)品正在等待發(fā)行中。

從產(chǎn)品類型來看，目前正在發(fā)行和計劃發(fā)行的基金產(chǎn)品中以固收類產(chǎn)品居多，例如長城鑫利30天滾動中短債A、大成景寧一年定開等57只債券型基金，而主動權(quán)益類產(chǎn)品則包括華安碳中和主題、永贏消費龍頭智選等34只。

記者注意到，電力設(shè)備、消費、低碳、醫(yī)藥等板塊仍是機構(gòu)投資者布局的重點方向?！敖谑袌鲇幸欢ǖ姆磸?，本輪A股悲觀交易情緒和信心已修復(fù)過半?！币晃煌顿Y人士對記者表示，不過預(yù)計市場短期仍將維持震蕩狀態(tài)。

從過往經(jīng)驗看，調(diào)研情況往往會顯露出機構(gòu)投資者的布局思路，能夠在一定程度上反映機構(gòu)投資者對市場的關(guān)注方向。第一財經(jīng)梳理數(shù)據(jù)后發(fā)現(xiàn)，近期機構(gòu)投資者對上市公司的調(diào)研熱情不減，以提前布局明年行情。

數(shù)據(jù)顯示，截至12月1日，四季度以來已有1554家上市公司獲得機構(gòu)調(diào)研，合計被調(diào)研次數(shù)達3241次。其中，11月以來就有1057家公司被調(diào)研1960余次，公募基金參與了591家，合計達1128次。

以申萬行業(yè)一級分類為基準(zhǔn)，機械設(shè)備是最受公募基金青睞的行業(yè)，僅一個月內(nèi)就有115家上市公司被調(diào)研了157次；電子、醫(yī)藥生物行業(yè)分別以129次、123次調(diào)研緊隨其后，兩大行業(yè)均有超過百家上市公司在11月接受調(diào)研。

公募持續(xù)看好醫(yī)藥板塊

醫(yī)藥行業(yè)一直是公募基金持續(xù)“偏愛”的板塊。記者注意到，醫(yī)藥板塊從9月27日起迎來單邊上漲形態(tài)，但在11月22日又步入震蕩調(diào)整。數(shù)據(jù)顯示，9月27日至11月21日，醫(yī)藥指數(shù)區(qū)間上漲28.75%；而截至12月1日，該指數(shù)11月22日以來跌逾5%。

對于前期的反彈，廣發(fā)醫(yī)療保健基金經(jīng)理吳興武認為，主要是因為脊柱、生化試劑、電生理等領(lǐng)域的集采政策規(guī)則接連出現(xiàn)溫和跡象，導(dǎo)致投資者對國內(nèi)醫(yī)保壓制的擔(dān)憂得到很大程度的緩解。

“客觀來講，過去幾年國內(nèi)醫(yī)保集采等政策出臺，對終端需求在國內(nèi)為主的醫(yī)療產(chǎn)品型企業(yè)，甚至部分醫(yī)療服務(wù)型企業(yè)都造成了一定影響，也造成了估值邏輯上的破壞，這導(dǎo)致醫(yī)保相關(guān)的股票持續(xù)下跌?！眳桥d武稱。

那么，如今醫(yī)藥板塊出現(xiàn)明顯回調(diào)，意味著反彈趨勢結(jié)束還是只是短期震蕩？一位醫(yī)療行業(yè)分析師對記者表示：“雖然短期出現(xiàn)明顯調(diào)整，但醫(yī)藥醫(yī)療是一種長期的、剛性的，且必須逐漸升級的需求，未來依然還有很大且高確定性的發(fā)展空間。”

談及后市行情，有多位機構(gòu)投資者對醫(yī)藥板塊持有樂觀態(tài)度?！岸唐趦?nèi)的波動是無可避免的，隨著炒作情緒的退潮以及資金的高低切換，醫(yī)藥板塊后市行情或?qū)⒅饾u回到正常軌道上來?！鄙鲜鲂袠I(yè)分析師表示。

嘉實基金大健康研究總監(jiān)郝淼也認為，“經(jīng)過長達一年多的下跌，醫(yī)藥板塊估值到了歷史極低位，機構(gòu)持倉、投資者情緒都處在較低的位置，我們認為已經(jīng)到了安全邊際足夠高，向下空間不大?！?/p>

招商基金有關(guān)人士告訴記者，醫(yī)藥行業(yè)作為景氣度回升的板塊仍是其重點關(guān)注的機會。“國家層面疫情防控優(yōu)化有望快速提升新冠疫苗以及特效藥等相關(guān)產(chǎn)品的需求，推動相關(guān)產(chǎn)業(yè)景氣度上升?！彼缡钦f。

吳興武則表示，目前醫(yī)藥板塊整體估值仍然處在一個相對偏低的水平，我們對醫(yī)藥板塊的總體看法是積極樂觀的。雖然前一階段直接受益于政策緩和的板塊上漲幅度不小，上漲節(jié)奏也比較急，后續(xù)出現(xiàn)了一定調(diào)整，但是未來板塊機會仍值得期待。

具體到細分行業(yè)布局方面，一位醫(yī)療主題基金經(jīng)理告訴記者，自己會比較看好醫(yī)療器械板塊。他認為，“醫(yī)療器械板塊宏觀邏輯、長線邏輯較清晰，仍具備較強的成長活力和廣闊成長空間”。

天風(fēng)證券醫(yī)藥生物首席分析師楊松認為，可以從三大方面進行關(guān)注：一是，沿著剛性需求角度看看有沒有比較好的機會，例如創(chuàng)新藥、中藥、化學(xué)藥等治療性藥品和中藥；二是，醫(yī)療設(shè)備和醫(yī)療器械；三是，醫(yī)院場景包括零售場景隨著就診和智慧診療的恢復(fù)也會充分受益。

“中線來講尤其是具有醫(yī)療屬性的消費業(yè)務(wù)和公司，無論是產(chǎn)品型公司還是服務(wù)型的公司，都會是比較好的投資機會?！睏钏煞Q。

（文章來源：第一財經(jīng)）

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