2023年,浩浩蕩蕩的基金經(jīng)理離職潮還在繼續(xù),不到兩個月,年內(nèi)已有209位基金經(jīng)理從349只基金中卸任,有的似乎只待官宣離職,有的則只為“減負(fù)”。擺在各家基金公司面前的當(dāng)務(wù)之急是,如何保證存量基金。而對于投資者來說,老基金經(jīng)理卸任后,份額是繼續(xù)持有還是及時贖回直接關(guān)系自己的錢袋子。
《華夏時報》記者盤點2022年離任的明星基金經(jīng)理發(fā)現(xiàn),新基金經(jīng)理接管后,多數(shù)基金業(yè)績表現(xiàn)不佳,這也讓基金規(guī)模相比老基金經(jīng)理在管時期縮水明顯,有的甚至直接減半。
基金經(jīng)理頻繁變更
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數(shù)據(jù)顯示,2022年全年有來自132家基金公司和資管機構(gòu)的325位基金經(jīng)理離任,2023年短短兩個月已經(jīng)超過去年的六成。
上海一位基金經(jīng)理告訴《華夏時報》記者,一般當(dāng)市場行情表現(xiàn)較好時,基金經(jīng)理離任會更多。今年業(yè)內(nèi)人士大多認(rèn)為會回暖,從離任和新增基金經(jīng)理數(shù)量上來看都會增加。
2月22日,中銀國際證券旗下基金發(fā)布基金經(jīng)理變更公告,白冰洋因個人原因卸任全部在管基金,并按規(guī)定在中基協(xié)辦理注銷手續(xù)。白冰洋離任涉及4只基金,分別由公司其他4名基金經(jīng)理接任管理。
2023年以來,已經(jīng)有209位基金經(jīng)理卸任旗下產(chǎn)品,其中不乏知名基金經(jīng)理,有的已按規(guī)定在中國基金業(yè)協(xié)會辦理注銷手續(xù),有的則是身上擔(dān)子太多“減負(fù)”。
馮明遠(yuǎn)也因內(nèi)部調(diào)整原因在近期卸任旗下3只產(chǎn)品,1月13日卸任信澳匠心臻選,2月3日再次卸任信澳先進(jìn)智造股票,截至2月15日,馮明遠(yuǎn)共管理7只產(chǎn)品,管理規(guī)模256.68億元;鵬華基金知名基金經(jīng)理王宗合陸續(xù)卸任4只基金,目前在管6只基金,規(guī)??s減至168.78億元;前海開源基金曲揚也“瘦身”,從一只基金中卸任。
此外,諾安基金的蔡宇濱則卸任了諾安低碳經(jīng)濟股票和諾安策略精選股票;鄔傳雁因工作安排卸任泓德遠(yuǎn)見回報等6只基金產(chǎn)品,相關(guān)產(chǎn)品由秦毅、王克玉和于浩成接管;長城基金的何以廣卸任了旗下6只合計超過60億元的基金產(chǎn)品,此前管理的產(chǎn)品將由公司副總經(jīng)理、投資總監(jiān)楊建華率領(lǐng)基金經(jīng)理趙鳳飛、蘇俊彥、周詩博、韓林、唐然分別管理。
卸任后業(yè)績不佳
一直以來,被基民廣泛接受的投資名言是“選基金就是選基金經(jīng)理”,當(dāng)基金經(jīng)理換人了,持有的基金該怎么辦成為基民最關(guān)心的話題。
從近兩年來看,不少知名基金經(jīng)理離任,其中不乏董承非、周應(yīng)波、林森、趙詣、袁芳、和肖肖等明星基金經(jīng)理,他們離開后,曾管理過的基金如今的業(yè)績不一而足。
2022年1月,董承非從興證全球基金正式離職,曾由他管理的興全趨勢增聘謝治宇和董理接任基金經(jīng)理;興全新視野基金則由喬遷接任管理。以2021年10月20日作為接管首日,根據(jù)通聯(lián)數(shù)據(jù),截至2023年2月23日,興全新視野基金收益率為-8.12%,興全趨勢為-20.46%。與此同時,兩只基金的規(guī)模也分別縮水了128億元和78億元。
頂流基金經(jīng)理周應(yīng)波在2022年3月官宣從中歐基金離職,中歐派出了周蔚文等當(dāng)家基金經(jīng)理來接管留下的5只基金,但一年左右的時間,5只基金全部處于虧損狀態(tài)。2021年12月17日更換基金經(jīng)理至今,中歐互聯(lián)網(wǎng)先鋒收益率為-33.81%,中歐明睿新常態(tài)-27.41%,中歐時代先鋒-23.35%,中歐遠(yuǎn)見兩年定開-21.00%;中歐創(chuàng)新未來也自周應(yīng)波2022年3月30日卸任至今回撤3.35%。業(yè)績不佳之下,5只基金在周應(yīng)波管理時期規(guī)模為576億元,目前只剩353億元。
2022年3月,“四冠王”趙詣告別老東家農(nóng)銀匯理,其在管4只基金的基金經(jīng)理也隨之完成了變更。但在他離開后,421億元的總規(guī)模斷崖式下降了一半以上,新任基金經(jīng)理任職回報都為負(fù),其中農(nóng)銀工業(yè)4.0自2022年3月23日至今為-14.21%,農(nóng)銀新能源主題則為-16.58%。
顯然,明星基金經(jīng)理的離任,對于基金公司保證存量來說是個挑戰(zhàn)。但也有例外,袁芳離職工銀瑞信后,她此前管理的5只基金在新任基金經(jīng)理的管理下,都實現(xiàn)了不同幅度的上漲。
是否需要贖回
天相投顧從基金經(jīng)理變更對基金產(chǎn)品的業(yè)績及規(guī)模影響角度,對基金經(jīng)理變更前后各一個完整季報期的數(shù)據(jù)進(jìn)行了分析。其結(jié)果顯示:第一,基金經(jīng)理變更對基金業(yè)績影響較大的主要是股票型基金和混合型基金。相較于偏債型基金,偏股型基金在業(yè)績、規(guī)模兩方面受基金經(jīng)理變更的影響較大,表現(xiàn)更為敏感。其中,偏股型基金整體業(yè)績波動區(qū)間在-20%至20%,偏債型基金整體業(yè)績波動區(qū)間在-4%至4%。第二,根據(jù)基金管理模式區(qū)分,相較于被動管理型基金,主動管理型基金收益率和規(guī)模受基金經(jīng)理變更的影響均較大,表現(xiàn)也更為敏感。
一位北京基金人士告訴《華夏時報》記者,基金經(jīng)理流動的背后有多重因素,而基金經(jīng)理投資風(fēng)格和投資理念的差異為基金經(jīng)理的新老交替帶來較多不確定性,至于基民能否繼續(xù)持有要綜合考慮。對主動管理型基金來說,好的收益率不是靠基金經(jīng)理單獨取得的,背后的投研團隊功不可沒。如果背后的投研團隊強大,基金的業(yè)績也會有一定的持續(xù)性,是可以繼續(xù)持有的。
另一位基金從業(yè)人員告訴《華夏時報》記者,基金經(jīng)理卸任后,可以給新的基金經(jīng)理一個機會,根據(jù)業(yè)績表現(xiàn)來決定是否繼續(xù)持有。如果業(yè)績符合預(yù)期,也要比較新、老基金經(jīng)理投資風(fēng)格的差異,如果持倉變化很大、風(fēng)格漂移,可以及時贖回。
(文章來源:華夏時報)
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