今日（10月9日），兩市股指低開低走，三大股指早盤一度跌超1%，午后止跌回升，深成指尾盤一度翻紅。北向資金午后恢復(fù)交易后大幅流出，凈賣出超70億元。

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華為汽車概念股大漲，汽車零部件、消費(fèi)電子、汽車整車、船舶制造、汽車服務(wù)板塊漲幅居前，旅游酒店板塊重挫，珠寶首飾、房地產(chǎn)開發(fā)、房地產(chǎn)服務(wù)、商業(yè)百貨、文化傳媒板塊跌幅居前。

“金九”結(jié)束，新勢(shì)力品牌相繼亮出銷售成績單。其中，廣汽埃安、理想汽車分別以超5萬輛的銷量和超3.6萬輛的交付量繼續(xù)領(lǐng)跑新勢(shì)力品牌。與此同時(shí)，傳統(tǒng)車企旗下自主、合資新勢(shì)力品牌交付量和銷量同比漲幅也較為明顯，此外問界新M7長假賣爆，上市僅25天大定超過50000臺(tái)。東莞證券表示，旺季期間新能源汽車銷量有望繼續(xù)走高，后續(xù)關(guān)注車市旺季下游需求的變化；華西證券認(rèn)為，具有高智能化技術(shù)的車企迎來了極具想象力的新業(yè)務(wù)模式，看好智能化成為下一階段車企成長的重要驅(qū)動(dòng)力；民生證券則指出，車市供給端持續(xù)發(fā)力，相關(guān)供應(yīng)鏈有望受益，關(guān)注三季報(bào)優(yōu)質(zhì)個(gè)股。

中國銀河：新能源車市場(chǎng)“金九”火爆 多家自主品牌銷量創(chuàng)新高

核心觀點(diǎn)：9月進(jìn)入車市傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，終端購車熱情高漲，新能源車市場(chǎng)在旺季下表現(xiàn)出顯著高于整體車市的“火爆”程度。

投資建議：整車端推薦廣汽集團(tuán)、比亞迪、長安汽車、長城汽車等；智能化零部件推薦華域汽車、伯特利、德賽西威、經(jīng)緯恒潤、中科創(chuàng)達(dá)、科博達(dá)、均勝電子、星宇股份等；新能源零部件推薦法拉電子、菱電電控、中熔電氣、拓普集團(tuán)、旭升集團(tuán)等。

東莞證券：假期間產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格基本平穩(wěn)

核心觀點(diǎn)：國家穩(wěn)增長及各地支持?jǐn)U大新能源汽車消費(fèi)政策持續(xù)不斷，疊加車企新品性價(jià)比提升支撐潛力需求釋放，旺季期間新能源汽車銷量有望繼續(xù)走高。產(chǎn)業(yè)鏈方面，下游電池廠商需求恢復(fù)緩慢，節(jié)前一周產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格普遍延續(xù)跌勢(shì)，假期間產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價(jià)格基本保持平穩(wěn)，后續(xù)關(guān)注車市旺季下游需求的變化。

投資建議：建議關(guān)注受益產(chǎn)業(yè)鏈利潤重構(gòu)的電池環(huán)節(jié)；電池技術(shù)持續(xù)迭代帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈需求增量環(huán)節(jié)；預(yù)期盈利有望環(huán)比改善的頭部材料企業(yè)；獲政策力推的充電樁環(huán)節(jié)。重點(diǎn)標(biāo)的，寧德時(shí)代、比亞迪、新宙邦、容百科技、麥格米特。

太平洋：賽力斯訂單再超預(yù)期 關(guān)注華為造車產(chǎn)業(yè)鏈

核心觀點(diǎn)：1、9月乘用車銷量穩(wěn)健增長，關(guān)注四季度景氣度表現(xiàn)與結(jié)構(gòu)主題機(jī)遇：乘聯(lián)會(huì)預(yù)計(jì)9月狹義乘用車零售銷量198.0萬輛，同比+3.0%，2023Q4各地補(bǔ)貼政策刺激疊加近期銷量高增趨勢(shì)，關(guān)注四季度景氣度表現(xiàn)與結(jié)構(gòu)主題機(jī)遇。

2、歐盟反補(bǔ)貼調(diào)查實(shí)質(zhì)影響微弱，或加速中國車企出海進(jìn)程：10月4日歐盟委員會(huì)正式啟動(dòng)對(duì)從中國進(jìn)口的電動(dòng)車反補(bǔ)貼調(diào)查，當(dāng)前中國品牌歐洲市占率處低位實(shí)質(zhì)影響微弱；此前上汽、比亞迪宣布計(jì)劃歐洲建廠，中國車企出海進(jìn)程或加速。

3、問界M7訂單超預(yù)期+新車持續(xù)上市+城市NCA落地，關(guān)注華為造車產(chǎn)業(yè)鏈布局：新款問界M7訂單表現(xiàn)超預(yù)期，截止至10月6日新款M7大定達(dá)5萬臺(tái)。另外近期智界S7亮相，后續(xù)華為車型矩陣持續(xù)完善及城市NCA落地帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈底部催化表現(xiàn)，建議關(guān)注華為造車業(yè)務(wù)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈布局。

投資建議：整車，比亞迪、長安汽車、賽力斯。零部件，保隆科技、伯特利、拓普集團(tuán)、上聲電子、松芝股份、信質(zhì)集團(tuán)、瑞鵠模具、文燦股份、均勝電子等。

東吳證券：堅(jiān)定看好新一輪產(chǎn)品周期向上

核心觀點(diǎn)：華為座艙+智駕行業(yè)領(lǐng)先，無圖進(jìn)展超預(yù)期。優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，華為+車企智選朋友圈不斷擴(kuò)大，借助華為強(qiáng)大技術(shù)優(yōu)勢(shì)（尤其是智能化） +品牌渠道優(yōu)勢(shì)+產(chǎn)品定義能力+供應(yīng)鏈重塑能力，加入智選車企（北汽+賽力斯+奇瑞+江淮等）不斷增加，有望打造全新商業(yè)模式。

投資建議：L3智能化領(lǐng)先+商業(yè)模式創(chuàng)新+新車催化下看好華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈，整車合作伙伴優(yōu)選（賽力斯+江淮汽車+長安汽車等），華為-賽力斯產(chǎn)業(yè)鏈（滬光股份+文燦股份+星宇股份+拓普集團(tuán)等），華為-奇瑞產(chǎn)業(yè)鏈（瑞鵠模具+新泉股份+保隆科技+星宇股份+立訊精密）。

華西證券：新勢(shì)力交付穩(wěn)健向上 新品加速推出

核心觀點(diǎn)：新勢(shì)力智能化水平全球領(lǐng)先，探索全新商業(yè)模式。以新勢(shì)力為代表的自主車企多數(shù)堅(jiān)持智能化研發(fā)投入，技術(shù)水平在全球行業(yè)內(nèi)屬于領(lǐng)先地位。在商業(yè)化落地層面，我們認(rèn)為小鵬和大眾、滴滴等合作具有里程碑式的意義，標(biāo)志著具有高智能化技術(shù)的車企迎來了極具想象力的新業(yè)務(wù)模式。零跑在電子電氣架構(gòu)發(fā)布會(huì)中，同樣表達(dá)了技術(shù)輸出合作的可能性。我們認(rèn)為，軟件定義汽車是長期產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，看好智能化成為下一階段車企成長的重要驅(qū)動(dòng)力。

投資建議：1、新勢(shì)力產(chǎn)業(yè)鏈：優(yōu)選T鏈，拓普集團(tuán)、新泉股份、旭升集團(tuán)、雙環(huán)傳動(dòng)、愛柯迪，受益標(biāo)的岱美股份；蔚來產(chǎn)業(yè)鏈，文燦股份、上聲電子、繼峰股份；華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈，星宇股份、上聲電子、上海沿浦、光峰科技，受益標(biāo)的瑞鵠模具、滬光股份；

2、智能化核心主線：優(yōu)選最大受益的整車，理想汽車H，受益標(biāo)的小鵬汽車H、賽力斯；智能駕駛，伯特利、德賽西威、經(jīng)緯恒潤-W、科博達(dá)。智能座艙，上聲電子、光峰科技、繼峰股份。

民生證券：新勢(shì)力銷量高增 關(guān)注三季報(bào)優(yōu)質(zhì)個(gè)股

核心觀點(diǎn)：2023年9月，埃安、理想、深藍(lán)、零跑、蔚來、小鵬、哪吒、極氪8家主機(jī)廠銷量均過萬臺(tái)，車市供給端持續(xù)發(fā)力，相關(guān)供應(yīng)鏈有望受益，關(guān)注三季報(bào)優(yōu)質(zhì)個(gè)股。

投資建議：建議積極布局新一輪汽車復(fù)蘇下的三階段反彈中的第二段反彈。

(本文不構(gòu)成任何投資建議，投資者據(jù)此操作，一切后果自負(fù)。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。)

（文章來源：東方財(cái)富研究中心）

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