來(lái)了，來(lái)了，它們真的來(lái)了！

相信不少小伙伴在今年8月時(shí)有關(guān)注到“公募基金費(fèi)率改革，三類浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品獲批”的大消息。

【資料圖】

眼下呢，這三種類型的新產(chǎn)品正扎堆發(fā)售中。

更引人注意的是，不少報(bào)道中還直接稱它們?yōu)椤白尷被稹?/p>

它們究竟是怎么“讓利”的？又是否值得買呢？本期3分鐘一起來(lái)關(guān)注下。

一、三類浮動(dòng)費(fèi)率基金開(kāi)賣

浮動(dòng)費(fèi)率基金，浮動(dòng)的其實(shí)就是基金的管理費(fèi)。

這又分為三類：與收益率掛鉤、與持有時(shí)間掛鉤、與規(guī)模掛鉤。

具體來(lái)看：

與收益率掛鉤的，其原理是“多賺多收，少賺少收”。

以正開(kāi)賣的某只與收益率掛鉤的產(chǎn)品為例。

這是一只設(shè)置了三年封閉期的基金。資料顯示，其管理費(fèi)率將根據(jù)每個(gè)三年封閉期內(nèi)的業(yè)績(jī)情況在0.5%-2.0%間浮動(dòng)，采用的是“基礎(chǔ)管理費(fèi)+達(dá)標(biāo)獲取業(yè)績(jī)報(bào)酬”模式。

與時(shí)間掛鉤型，其原理是“持有時(shí)間越長(zhǎng)，費(fèi)率越低”。

以正開(kāi)賣的某只與時(shí)間掛鉤的產(chǎn)品為例。

這只基金根據(jù)投資人持有時(shí)間的長(zhǎng)短，設(shè)置了三類基金份額，且適用不同的管理費(fèi)率（1.2%、0.8%、0.6%）。

至于與規(guī)模掛鉤型，也很好理解，就是“基金規(guī)模越大，費(fèi)率越低”。

以正開(kāi)賣的某只與規(guī)模掛鉤的產(chǎn)品為例。

這只基金設(shè)置了階梯式管理費(fèi)率，管理規(guī)模越大（超過(guò)100億元后），適用的費(fèi)率水平就會(huì)越低。

二、浮動(dòng)費(fèi)率基金是如何“讓利”的？

看到這里，相信聰明的你已經(jīng)感覺(jué)到了：浮動(dòng)費(fèi)率基金最大的不一樣就是能在一定程度上節(jié)省投資成本。

就拿上面列舉的三只浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，業(yè)績(jī)掛鉤型管理費(fèi)率最低為0.5%，時(shí)間掛鉤型最低為0.6%，規(guī)模掛鉤型則對(duì)規(guī)模100億元以上部分的管理費(fèi)率打五折（0.60%）。

對(duì)比之下，大部分傳統(tǒng)公募基金是按照“固定費(fèi)率”收取管理費(fèi)的。比如主動(dòng)權(quán)益基金，此前不少產(chǎn)品的管理費(fèi)率就是固定的1.5%(最新規(guī)定管理費(fèi)率不超過(guò)1.2%)。

換句話說(shuō)，浮動(dòng)費(fèi)率基金在管理費(fèi)率的設(shè)置上或許不一樣，但最終目標(biāo)卻是一樣的，就是要讓利基民，因而也就有了“讓利基金”之稱。

三、浮動(dòng)費(fèi)率基金會(huì)更賺錢嗎？

新一批產(chǎn)品剛剛上線開(kāi)賣，還沒(méi)有業(yè)績(jī)可查。

我們不妨看看老浮動(dòng)費(fèi)率基金的情況。

Wind數(shù)據(jù)顯示，目前（截止10月11日）全市場(chǎng)開(kāi)放式基金中有204只為浮動(dòng)費(fèi)率基金（不同份額分開(kāi)計(jì)算，有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)），它們分布在各個(gè)類型，多數(shù)管理費(fèi)率與業(yè)績(jī)掛鉤。

這些基金中，成立以來(lái)年化收益率最高的達(dá)17.49%，最低為-29.90%。

可見(jiàn)，浮動(dòng)費(fèi)率基金的業(yè)績(jī)也是有高有低的。

四、浮動(dòng)費(fèi)率基金值得買嗎？

對(duì)于基民來(lái)說(shuō)，一只基金值不值得買歸根結(jié)底還是看其長(zhǎng)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

因而想要嘗試浮動(dòng)費(fèi)率基金的小伙伴，3分鐘的建議是和挑選其他基金一樣，將重點(diǎn)放在考量基金的歷史最大回撤、回報(bào)率、基金經(jīng)理的投資策略等指標(biāo)上。

......

那么浮動(dòng)費(fèi)率基金有沒(méi)有值得重點(diǎn)考慮的時(shí)候呢？當(dāng)然有，但這和個(gè)人的偏好有關(guān)。

比如，你喜歡的基金經(jīng)理在使用差不多的策略管理著你覺(jué)得業(yè)績(jī)都還不錯(cuò)的兩只基金，一只是傳統(tǒng)費(fèi)率型，另一只浮動(dòng)費(fèi)率型，此時(shí)后者的省錢優(yōu)勢(shì)就值得重點(diǎn)關(guān)注。

好了，關(guān)于浮動(dòng)費(fèi)率基金的小知識(shí)暫時(shí)就說(shuō)到這里，你get了嗎？

投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎！以上產(chǎn)品均不構(gòu)成投資建議！

（文章來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

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