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8月18日，A股三大指數(shù)震蕩整理，滬指下跌0.46%，深證成指下跌0.62%，創(chuàng)業(yè)板指下跌0.08%。盤面上，光伏設(shè)備行業(yè)板塊漲3.35%；個股方面，億晶光電、清源股份漲停，固德威、明冠新材等均有不同程度上漲。

8月12日，美國眾議院以220票贊成，207票反對，通過了《通貨膨脹削減法案》(IRA)，下一步將提交至白宮，由總統(tǒng)拜登正式簽署立法。東海證券通過復(fù)盤近期美國變化對于光伏板塊影響，發(fā)現(xiàn)由于實際涉及貿(mào)易量過低，美國方面變化對板塊走勢影響大多是短暫幾天，基本上以情緒效應(yīng)為主。目前法案落地，是否對于光伏出口有實質(zhì)性提振將待后續(xù)觀察，仍需配合未來中美光伏貿(mào)易關(guān)系變化來看，特別是針對東南亞產(chǎn)能的政策。但無論如何難以比目前狀況更差，預(yù)計后續(xù)邊際將會產(chǎn)生回暖。而由于目前美國光伏對于中國光伏產(chǎn)業(yè)高度依賴，該法案中短期對中國光伏產(chǎn)業(yè)鏈帶來的機會較多?？紤]到中短期內(nèi)美國組件產(chǎn)能擴產(chǎn)較難，國內(nèi)廠商尤其是在東南亞有產(chǎn)能的組件廠可能有望提振出貨。而從中長期來看，如果美國組件落地，國內(nèi)硅片、電池出口有望提振，同時國內(nèi)輔材如膠膜以及設(shè)備出口值得進一步關(guān)注。

東吳證券研報中指出，進入2022年8月，硅料價格持續(xù)上行，單晶復(fù)投料、致密料和菜花料漲幅達1.5%左右，繼續(xù)創(chuàng)歷史新高，截至2022年8月3日復(fù)投料價格漲至30.2萬元/噸。硅片價格隨硅料價格再度上漲，反映下游需求旺盛。一線電池片廠家仍站穩(wěn)腳步與組件廠家持續(xù)博弈，價格有較大幅度上漲。產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)漲價，組件報價已超過2元/W.

西南證券認為，目前電新各板塊估值處于均值水平，各細分板塊處于行情博弈期間，未來走勢將出現(xiàn)分化，應(yīng)把握細分板塊中長期邏輯。目前各板塊中仍強烈推薦光伏板塊，硅料新增產(chǎn)能將開始逐步釋放，下游需求將獲得充分滿足，環(huán)比增速提升。短期看，從二季度光伏業(yè)績看，全行業(yè)(硅料至組件及相關(guān)輔件)基本實現(xiàn)環(huán)比增長，下半年硅料產(chǎn)能釋放將帶來裝機增速上漲，長期看，各國新能源替代化石能源需求增大，強烈建議積極布局光伏板塊。

投資建議方面，東吳證券表示強烈看好組件和逆變器環(huán)節(jié)的成長alpha，強烈推薦：逆變器(錦浪科技、德業(yè)股份、陽光電源、固德威、禾邁股份、昱能科技)，組件(隆基綠能、天合光能、晶澳科技、晶科能源)和金剛線環(huán)節(jié)(美暢股份)，看好格局穩(wěn)定的玻璃、膠膜(福萊特、福斯特、海優(yōu)新材，關(guān)注信義光能)和硅料硅片電池片龍頭(通威股份、大全能源、愛旭股份，關(guān)注TCL中環(huán)、上機數(shù)控等)。

關(guān)鍵詞： 明冠新材