隨著4月份的到來，年報(bào)披露進(jìn)程漸入尾聲。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至發(fā)稿，共有26家上市券商披露2021年年報(bào)。

此外，據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，共有中信證券、國(guó)泰君安、華泰證券、海通證券等九家券商歸母凈利潤(rùn)超過百億元，多家券商營(yíng)收增速超過40%。

頭部券商保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)

從披露年報(bào)的上市券商業(yè)績(jī)表現(xiàn)來看，頭部券商保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)，中信證券2021年?duì)I業(yè)收入、歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為765.24億元和231億元，同比增長(zhǎng)40.71%和55.01%;此外，國(guó)泰君安、華泰證券、海通證券、招商證券、廣發(fā)證券、中金公司、中國(guó)銀河和中信建投歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)均超百億元，分別為：150.13億元、133.46億元、128.27億元、116.45億元、108.54億元、107.78億元、104.30億元、102.39億元。

在業(yè)績(jī)?cè)鏊俜矫妫?6家上市券商中有24家去年的營(yíng)收和凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)。其中營(yíng)業(yè)收入方面，國(guó)聯(lián)證券、浙商證券、中國(guó)銀河、中原證券、中信證券的同比增幅均超40%，分別為58.11%、54.36%、51.52%、42.46%和40.71%。

此外，數(shù)據(jù)顯示，不少中小券商業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出。其中，歸母凈利潤(rùn)增幅上，中原證券以392.04%的增速排在目前已披露年報(bào)的上市券商首位，2021年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)5.13億元。

不過，也有部分券商業(yè)績(jī)表現(xiàn)欠佳。華林證券營(yíng)收、凈利潤(rùn)兩指標(biāo)雙降，2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收13.95億元，同比下跌6.34%;歸母凈利潤(rùn)4.84億元，同比下降40.46%，為目前唯一一家營(yíng)收同比下滑的上市券商。第一創(chuàng)業(yè)證券2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收32.55億元，同比增長(zhǎng)4.32%;歸母凈利潤(rùn)7.45億元，同比下降8.29%。

財(cái)富管理轉(zhuǎn)型貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)隽?/p>

證券市場(chǎng)傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈，近年，伴隨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，財(cái)富管理業(yè)務(wù)成為證券行業(yè)新賽道。從業(yè)務(wù)營(yíng)收數(shù)據(jù)表現(xiàn)來看，不難發(fā)現(xiàn)，2021年，證券行業(yè)持續(xù)推進(jìn)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，為券商帶來業(yè)績(jī)?cè)隽俊?/p>

2021年，華泰證券、中信證券、中金公司等財(cái)富管理業(yè)務(wù)均取得進(jìn)展，部分券商該項(xiàng)業(yè)務(wù)對(duì)總營(yíng)收的貢獻(xiàn)持續(xù)加大。

華泰證券年報(bào)顯示，2021年財(cái)富管理業(yè)務(wù)營(yíng)收162.87億元，同比增加30.52%，占營(yíng)收比重逾四成，毛利率增加4.66個(gè)百分點(diǎn)。

同樣，剛躋身凈利潤(rùn)百億元規(guī)模的中金公司年報(bào)顯示，產(chǎn)品銷售、資管、私募股權(quán)管理驅(qū)動(dòng)的大財(cái)富管理表現(xiàn)亮眼，經(jīng)紀(jì)、資管全年增速分別為31%、35%。天風(fēng)證券發(fā)布研報(bào)表示，截至2021年末，中金公司產(chǎn)品保有量突破3000億，同比增長(zhǎng)90%。財(cái)富管理買方收費(fèi)資產(chǎn)近800億元，同比大幅增長(zhǎng)超180%。

中信證券年報(bào)顯示，2021年經(jīng)紀(jì)、投行和資管業(yè)務(wù)收入分別為139.6億元、81.6億元和117.0億元，同比增長(zhǎng)24.0%、18.5%、46.2%;其中經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型財(cái)富管理成效顯著，客戶數(shù)量累計(jì)超1200萬戶，托管資產(chǎn)達(dá)11萬億，同比增長(zhǎng)29%，高凈值客戶(600萬以上)達(dá)3.5萬戶，總資產(chǎn)達(dá)1.5萬億元;公募及私募基金保有量超過3800億元，同比增長(zhǎng)26%;代銷金融產(chǎn)品收入26.5億元，同比增長(zhǎng)35%，占經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入的比重上升至19.0%。

注冊(cè)制改革帶來更多業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)

值得注意的是，多家券商年報(bào)中反復(fù)提到注冊(cè)制改革對(duì)券商的影響。

國(guó)聯(lián)證券認(rèn)為，作為區(qū)域型券商，注冊(cè)制改革有望帶來更多業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)：注冊(cè)制試點(diǎn)以來很大比例的增量項(xiàng)目來源于中小型科技企業(yè)，而這類項(xiàng)目通常為區(qū)域型特色中小券商承接，與此同時(shí)，在參與和服務(wù)長(zhǎng)三角一體化建設(shè)中，本地券商有望獲得更多的業(yè)務(wù)良機(jī)。

光大證券表示，年初以來，股指顯著回落，且風(fēng)格變化加劇，全面注冊(cè)制推進(jìn)帶來市場(chǎng)格局和業(yè)務(wù)模式根本性變革，為資本設(shè)置紅綠燈和金融反腐不斷深入，更加考驗(yàn)券商投融資服務(wù)專業(yè)能力和政策決策判斷水平。2022年將進(jìn)一步繼續(xù)深化改革，提升管理，其中財(cái)富管理業(yè)務(wù)集群將充分挖掘基本盤價(jià)值，用好獲客增資、產(chǎn)品代銷、信用業(yè)務(wù)“三板斧”，實(shí)現(xiàn)協(xié)同“一突破”，打造一體化財(cái)富業(yè)務(wù)集成平臺(tái)。股權(quán)投資業(yè)務(wù)集群將持續(xù)推進(jìn)集約化管理，聚焦主業(yè)，投資戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

浙商證券表示，在全市場(chǎng)注冊(cè)制改革推進(jìn)、資本市場(chǎng)擴(kuò)容、財(cái)富管理行業(yè)滲透率和居民金融資產(chǎn)配置不斷提升等背景下，注重完善的財(cái)富管理業(yè)務(wù)體系、堅(jiān)持以客戶為中心的服務(wù)理念、聚焦客戶全生命周期全品類產(chǎn)品服務(wù)和資產(chǎn)配置的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)有望不斷擴(kuò)大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，服務(wù)客戶多重金融業(yè)務(wù)需求。將繼續(xù)順應(yīng)市場(chǎng)形勢(shì)，深耕業(yè)務(wù)，圍繞財(cái)富管理1.0-2.0-3.0升級(jí)模式，聚焦?fàn)I銷服務(wù)體系升級(jí)，加快財(cái)富管理轉(zhuǎn)型步伐，走出一條最具浙商特色的財(cái)富管理之路。

中信證券董事長(zhǎng)張佑君在2021年業(yè)績(jī)說明會(huì)答記者問環(huán)節(jié)時(shí)表示，全面注冊(cè)制時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟，對(duì)有準(zhǔn)備的券商是有利機(jī)會(huì)，將有利于加強(qiáng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持。券商在境內(nèi)全產(chǎn)業(yè)鏈應(yīng)做更多工作，同時(shí)為企業(yè)“走出去”、參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)提供服務(wù)。在實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)方面，不僅應(yīng)服務(wù)企業(yè)融資需求，還應(yīng)該在風(fēng)險(xiǎn)管控、市場(chǎng)開拓、產(chǎn)品定價(jià)為企業(yè)提供更多服務(wù)。(記者 劉弋瑗)

關(guān)鍵詞： 上市券商 財(cái)富管理 上市券商轉(zhuǎn)型財(cái)富管理 中信證券 華泰證券