12月24日，資本邦了解到，臨近年末，市場(chǎng)也將迎來最后一波可轉(zhuǎn)債打新浪潮。今日起，興業(yè)銀行500億元可轉(zhuǎn)債將正式開始網(wǎng)下申購(gòu)，而下周一(12月27日)則將進(jìn)行原普通股股東優(yōu)先配售與網(wǎng)上申購(gòu)。

公告顯示，該筆500億元的興業(yè)銀行可轉(zhuǎn)債，簡(jiǎn)稱“興業(yè)轉(zhuǎn)債”，評(píng)級(jí)AAA。為當(dāng)前市場(chǎng)中規(guī)模最大的可轉(zhuǎn)債之一，此前于2019年10月份，浦發(fā)銀行也曾發(fā)行過500億元堪稱“巨無霸”規(guī)模的可轉(zhuǎn)債。

Choice數(shù)據(jù)顯示，今年12月以來，全市場(chǎng)正在發(fā)行的可轉(zhuǎn)債共計(jì)10只，但多數(shù)可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模在10億元之下。

為此，業(yè)內(nèi)人士分析，由于近期市場(chǎng)火爆，可轉(zhuǎn)債破發(fā)概率較低，此次興業(yè)轉(zhuǎn)債網(wǎng)上申購(gòu)，有望重現(xiàn)銀行股高中簽率的盛況，網(wǎng)上打新投資者，有望實(shí)現(xiàn)“兩戶中一”。

根據(jù)發(fā)行公告，此次興業(yè)轉(zhuǎn)債的500億元發(fā)行規(guī)模中，部分將面向老股東優(yōu)先配售，其次才為網(wǎng)下申購(gòu)和網(wǎng)上申購(gòu)。

資料顯示，目前，興業(yè)銀行前十大股東合計(jì)持股47.79%，盡管該行未明確前十大股東是否參與優(yōu)先配售，但市場(chǎng)普遍預(yù)期，約有60%老股東可能會(huì)參與。

據(jù)申萬宏源固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)估算，此次興業(yè)轉(zhuǎn)債網(wǎng)上網(wǎng)下剩余的可申購(gòu)額或在170億元至230億元，申購(gòu)資金范圍為24.8萬億元至29.3萬億元，因此，預(yù)計(jì)此次打新中簽率在0.058%至0.093%。

Choice數(shù)據(jù)顯示，在500億元興業(yè)轉(zhuǎn)債發(fā)行落地之后，當(dāng)前還有成都銀行(80億元)、重慶銀行(130億元)、齊魯銀行(80億)和常熟銀行(60億元)的可轉(zhuǎn)債等待發(fā)行實(shí)施。

此外，年內(nèi)已發(fā)行上市的可轉(zhuǎn)債除興業(yè)銀行的500億元“大單”外，還包括南京銀行和上海銀行的200億元可轉(zhuǎn)債，以及150億元的杭銀轉(zhuǎn)債以及50億元蘇銀轉(zhuǎn)債。年內(nèi)已發(fā)行上市可轉(zhuǎn)債規(guī)模已達(dá)1100億元。

整體來看，今年上市銀行對(duì)發(fā)行可轉(zhuǎn)債可謂熱情高漲，不僅參與發(fā)行的銀行較往年增多，且在轉(zhuǎn)債市場(chǎng)中的權(quán)重仍居高不下，全市場(chǎng)共計(jì)2822億元的可轉(zhuǎn)債僅銀行便占據(jù)接近“半壁江山”。

業(yè)內(nèi)人士分析，對(duì)于面臨資本充足壓力的上市銀行來說，與增發(fā)、配股等相比，發(fā)行可轉(zhuǎn)債目前是其較佳的再融資方式。今年不少銀行股價(jià)“破凈”，但由于增發(fā)新股定價(jià)不能低于每股凈資產(chǎn)，導(dǎo)致定增價(jià)格普遍高于市價(jià);而配股進(jìn)行再融資，股價(jià)會(huì)面臨一定壓力。

在當(dāng)前銀行多數(shù)面臨股價(jià)偏低的情況下，銀行也自然希望能夠讓可轉(zhuǎn)債通過將來轉(zhuǎn)股的方式，以實(shí)現(xiàn)較高的股票發(fā)行價(jià)，即未來可轉(zhuǎn)債的行權(quán)價(jià)高于當(dāng)前的股票價(jià)格。(鄒文榕)