房企應(yīng)對(duì)債務(wù)的態(tài)度正在分化。

近日，多家出險(xiǎn)房企接連收到深交所問詢函，其中債務(wù)問題成了核心。不少企業(yè)因現(xiàn)金流壓力走向?qū)嵸|(zhì)性違約，有的則交換要約、尋求展期。

與此同時(shí)，優(yōu)質(zhì)房企仍在不斷釋放利好，提振市場(chǎng)信心。以剛被監(jiān)管層選為示范房企的碧桂園為例，其已利用自有資金開始提前回購美元票據(jù)。

6月15日晚間，碧桂園宣布以現(xiàn)金要約購買于2022年到期的尚未贖回4.75%優(yōu)先票據(jù)。根據(jù)公告，碧桂園已向合資格持有人提呈要約以現(xiàn)金購買任何及全部尚未贖回票據(jù)的本金額，購買價(jià)應(yīng)付獲接納購買票據(jù)的合資格持有人的購買價(jià)將相等于票據(jù)每1000美元本金額1000美元。

資料顯示，該筆票據(jù)發(fā)行于2017年，在2022年7月25日到期，當(dāng)前余額為6.784億美元，票面利率4.75%。

這其中，幾個(gè)信息值得注意：

該筆票據(jù)尚有1個(gè)多月才到期，且利率僅為4.75%，并無提前回購的迫切性，但碧桂園依然動(dòng)用了超過45.5億元的內(nèi)部資金來完成這項(xiàng)動(dòng)作。如果說4.75%的超低利率是此前資本市場(chǎng)對(duì)于碧桂園的長期看好與信任，那么提前回購則是碧桂園當(dāng)前財(cái)務(wù)穩(wěn)健、資金寬裕的有力證明。

這個(gè)動(dòng)作釋放出的積極信號(hào)，既回?fù)袅颂摷賯餮?，又提振了市?chǎng)信心，進(jìn)一步鞏固過去一段時(shí)間碧桂園構(gòu)筑的信心圍墻。

此外，本次償付完成后，公司今年內(nèi)已無到期美元債，這也意味著行業(yè)頭上高懸的這個(gè)警報(bào)碧桂園把它提前拆除了。

需要看到的是，碧桂園構(gòu)筑的安全邊界不止境外債方面。此前2021年度業(yè)績會(huì)上總裁莫斌透露，截至3月30日，碧桂園年內(nèi)已無境內(nèi)到期債券，僅兩筆可回售公司債共計(jì)40億人民幣。

實(shí)際上，去年以來碧桂園便通過不斷回購來提振信心。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，自2021年12月以來，碧桂園已經(jīng)累計(jì)11次回購公司美元債，總計(jì)金額5570萬美元。

其中，12月回購了兩筆。進(jìn)入2022年，碧桂園回購次數(shù)不斷增多，6月15日的回購已是年內(nèi)第9次，多筆回購不僅有助于公司債務(wù)結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步優(yōu)化，也有效提振投資者對(duì)于行業(yè)和優(yōu)質(zhì)房企的信心。

不僅如此，今年以來，碧桂園全體董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員還以市場(chǎng)化方式在二級(jí)市場(chǎng)持續(xù)購買公司債券。2021年期內(nèi)，控股股東累計(jì)增持29個(gè)交易日，合計(jì)增持約3.28億股，真金白銀的投入體現(xiàn)了控股股東對(duì)公司發(fā)展前景的信心和對(duì)公司價(jià)值的認(rèn)可。

對(duì)碧桂園有信心且提供助力的顯然不止股東方。

自去年12月以來，碧桂園已成功發(fā)行多筆覆蓋不同場(chǎng)所、不同產(chǎn)品的直接融資，包括39億港元的可轉(zhuǎn)債、15億元ABS以及10億元公司債，融資渠道暢通多元。

今年5月，碧桂園還在監(jiān)管支持下成功發(fā)行5億元公司債，備受業(yè)內(nèi)關(guān)注。這筆5億元公司債最終票面利率為4.5%，定格在此前詢價(jià)區(qū)間的最低位。這也意味著在行業(yè)融資承壓之下，碧桂園不僅作為示范房企率先破冰，更以低于過往數(shù)年的票息平均值發(fā)債。

碧桂園等成為國內(nèi)首批發(fā)行附帶信用保護(hù)工具公司債的示范性民營房企，也體現(xiàn)了監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)優(yōu)質(zhì)民營房企的認(rèn)可與支持。

據(jù)悉，接下來碧桂園還計(jì)劃繼續(xù)推進(jìn)供應(yīng)鏈ABS產(chǎn)品的發(fā)行。此外，公司在銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)的50億元中票也已經(jīng)獲批，將擇機(jī)發(fā)行。(曾莞)

關(guān)鍵詞： 示范房企碧桂園 深交所問詢函 現(xiàn)金流壓力 優(yōu)質(zhì)房企