2022年1月1日，SPAC(特殊目的收購(gòu)公司)上市機(jī)制正式“落戶”中國(guó)香港。這也是繼美國(guó)、新加波等資本市場(chǎng)后，又一個(gè)引入SPAC上市機(jī)制的資本市場(chǎng)。

2022年上半年SPAC公司踴躍遞表

據(jù)統(tǒng)計(jì)，自香港交易所正式引入SPAC機(jī)制以來(lái)，至2022年6月30日，共有13家SPAC公司向香港交易所遞交招股書(shū)，其中2家公司已成功上市。

從SPAC公司的遞表時(shí)間來(lái)看，主要集中于1月和2月。1月和2月分別有4家SPAC遞表。3月有3家SPAC遞交，4月和6月各有1家SPAC遞表。5月無(wú)SPAC遞表。

截至2022年6月30日，已有2家SPAC公司成功在港股上市，具體為AquilaAcquisitionCorporation-Z和VisionDealHKAcquisitionCorp.-Z。Aquila為港股首家遞交上市申請(qǐng)的SPAC公司，也是首家在港股掛牌上市的SPAC公司。

Aquila本次上市發(fā)行1億股A類(lèi)股及5003.25萬(wàn)份上市權(quán)證，每股A類(lèi)股份的發(fā)行價(jià)為10港元，募集資金總計(jì)10億港元。A類(lèi)股份最小買(mǎi)賣(mài)單位為10.5萬(wàn)股，折合每手105萬(wàn)港元。每認(rèn)購(gòu)兩股A類(lèi)股份贈(zèng)送一份上市權(quán)證，上市權(quán)證最小買(mǎi)賣(mài)單位為5.25萬(wàn)份。

Aquila于2022年3月18日在港上市，在尋找并購(gòu)目標(biāo)時(shí)，計(jì)劃專(zhuān)注于亞洲，特別是中國(guó)的“新經(jīng)濟(jì)”行業(yè)，例如綠色能源、生命科學(xué)和先進(jìn)技術(shù)和制造業(yè)的科技型公司。

第二家在港股上市的SPAC公司VisionDeal于2022年2月15日遞交招股書(shū)，6月10日在港股掛牌上市。公司擬重點(diǎn)關(guān)注專(zhuān)門(mén)從事智能汽車(chē)技術(shù);具備供應(yīng)鏈及跨境電商能力，從國(guó)內(nèi)消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)中受益的中國(guó)優(yōu)質(zhì)公司。

另?yè)?jù)中泰國(guó)際證券，截至6月向港交所遞交SPAC上市的13家公司中，已通過(guò)聆訊的有3家。

2022年5月，有消息稱，香港匯德已通過(guò)港交所聆訊。

中資機(jī)構(gòu)試水SPAC保薦，13家SPAC發(fā)起人眾星云集

從保薦人來(lái)看，13家SPAC的保薦人以中資機(jī)構(gòu)和外資大行為主。參與的中資機(jī)構(gòu)有6家，具體為招銀國(guó)際、農(nóng)銀國(guó)際、民銀資本、海通國(guó)際、清科資本和中信建投。

參與13家SPAC保薦的外資大行有5家，具體為摩根士丹利、瑞銀集團(tuán)、摩根大通、瑞信、花旗。摩根士丹利、瑞銀集團(tuán)及摩根大通均參與了2起保薦項(xiàng)目。

從發(fā)起人來(lái)看，13家SPAC公司的發(fā)起人包含知名企業(yè)家、知名中資投資機(jī)構(gòu)、大型金融機(jī)構(gòu)等。例如李寧、阿里巴巴前首席執(zhí)行官衛(wèi)哲、清科資本、農(nóng)銀國(guó)際資管。

依托發(fā)起人的專(zhuān)業(yè)性優(yōu)勢(shì)和資源優(yōu)勢(shì)，2022年上半年遞表的SPAC公司在并購(gòu)目標(biāo)上主要集中于新消費(fèi)、醫(yī)療保健等領(lǐng)域。

對(duì)于以上領(lǐng)域，港股SPAC制度的推出或?qū)⑼貙捔讼嚓P(guān)企業(yè)的融資渠道和發(fā)展機(jī)會(huì)。中泰國(guó)際證券表示，SPAC制度下企業(yè)的估值主要取決于發(fā)起人和PIPE，香港SPAC制度側(cè)重專(zhuān)業(yè)性的優(yōu)勢(shì)將被放大，而新經(jīng)濟(jì)企業(yè)也有望受惠于此取得理想的估值。

中泰國(guó)際證券進(jìn)一步表示，與近年高速發(fā)展的新經(jīng)濟(jì)高度契合，港交所推出SPAC制度有助于新經(jīng)濟(jì)企業(yè)在SPAC中獲得更合理估值，并有了并購(gòu)及傳統(tǒng)IPO之外的新選擇。(何家恬)

關(guān)鍵詞： 特殊目的收購(gòu)公司上市機(jī)制 資本市場(chǎng) SPAC上市機(jī)制 香港交易所