理財(cái)公司參與第三支柱養(yǎng)老有優(yōu)勢(shì)

第七次全國人口普查結(jié)果顯示，我國60歲及以上人口為26402萬人，占18.70%;其中65歲及以上人口數(shù)量為19064萬人，占13.5%，正在步入老齡化社會(huì)。

業(yè)內(nèi)人士人表示，我國社會(huì)保障體系不夠完善，大量養(yǎng)老服務(wù)需求得不到有效滿足，社會(huì)保障體系面臨壓力，需要健全多層次社會(huì)保障體系，在基本養(yǎng)老保險(xiǎn)及企業(yè)年金、職業(yè)年金之外，大力發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保障。

與其他金融機(jī)構(gòu)相比，理財(cái)公司參與養(yǎng)老金投資具有先天優(yōu)勢(shì)。一方面，理財(cái)公司母銀行有遍布全國的分支機(jī)構(gòu)和成熟的理財(cái)顧問隊(duì)伍，能夠拓寬養(yǎng)老產(chǎn)品覆蓋面。另一方面，銀行及理財(cái)公司團(tuán)隊(duì)的風(fēng)控能力以及甄選與整合各方機(jī)構(gòu)資源的能力，將為養(yǎng)老產(chǎn)品帶來長(zhǎng)期穩(wěn)健的收益。對(duì)理財(cái)子公司而言，養(yǎng)老市場(chǎng)的需求，也將為其帶來長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金和客戶。

理財(cái)公司或?qū)屨拣B(yǎng)老理財(cái)“藍(lán)?！笔袌?chǎng)

此次試點(diǎn)養(yǎng)老產(chǎn)品是行業(yè)規(guī)范化的起點(diǎn)，隨市場(chǎng)逐漸成熟，未來養(yǎng)老理財(cái)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面擁有更多的創(chuàng)新空間：未來養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品可以拓展存續(xù)時(shí)間更長(zhǎng)、為不同年齡階段投資者設(shè)計(jì)不同持有期限的產(chǎn)品;同時(shí)可考慮每日開放申購、但設(shè)有贖回封閉期的產(chǎn)品設(shè)置，通過引導(dǎo)客戶長(zhǎng)期定投等方式協(xié)助投資者逐步梳理長(zhǎng)期投資觀念。

2020年以來，監(jiān)管出臺(tái)多項(xiàng)支持第三支柱養(yǎng)老產(chǎn)品的政策，養(yǎng)老財(cái)富市場(chǎng)迎來良好發(fā)展機(jī)遇。

據(jù)悉，目前有多家理財(cái)公司正在積極爭(zhēng)取進(jìn)入相關(guān)試點(diǎn)范圍。

對(duì)于理財(cái)子公司來說，目前養(yǎng)老理財(cái)行業(yè)正處于規(guī)范化發(fā)展的初期，未來在產(chǎn)品設(shè)計(jì)與投研管理等方面均有差異化發(fā)展的豐富機(jī)遇。

理財(cái)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析

2021年，配套監(jiān)管細(xì)則逐步完善，“跨境理財(cái)通”、養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品等創(chuàng)新業(yè)務(wù)相繼試點(diǎn)。理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，非保本理財(cái)規(guī)模約28.6萬億;凈值化轉(zhuǎn)型成效卓著，規(guī)模占比約93%;理財(cái)公司穩(wěn)步發(fā)展，累計(jì)29家機(jī)構(gòu)獲批，存續(xù)產(chǎn)品數(shù)量近1.3萬只。展望來看，預(yù)計(jì)各家理財(cái)公司將結(jié)合自身資源稟賦，謀求差異化發(fā)展;不斷加強(qiáng)資管能力建設(shè)，創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計(jì)形式、豐富同業(yè)合作模式;履行社會(huì)責(zé)任，助力養(yǎng)老金融、綠色金融發(fā)展。

在一系列監(jiān)管措施的約束下，未來理財(cái)產(chǎn)品將實(shí)現(xiàn)真正的“凈值化”，產(chǎn)品凈值波動(dòng)將成為常態(tài)，各家銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)也在謀求成立理財(cái)子公司并向公募基金靠攏。

2022年是資管新規(guī)正式實(shí)施的第一年，隨著“春節(jié)特供”理財(cái)產(chǎn)品的陸續(xù)推出，很多投資者圍繞年終獎(jiǎng)和假期的閑置資金也開始了春節(jié)期間的理財(cái)規(guī)劃。

隨著資管新規(guī)過渡期即將結(jié)束，絕大多數(shù)銀行將面臨告別傳統(tǒng)理財(cái)業(yè)務(wù)甚至退出理財(cái)業(yè)務(wù)。根據(jù)國外銀行的經(jīng)驗(yàn)，發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)是其退出理財(cái)業(yè)務(wù)之后可選的轉(zhuǎn)型路徑之一。伴隨國民財(cái)富增長(zhǎng)，人均GDP突破1萬美元大關(guān)，財(cái)富管理需求迎來幾何級(jí)數(shù)增長(zhǎng)。作為過去資管行業(yè)的重要組成部分，這些銀行退出理財(cái)市場(chǎng)后如何轉(zhuǎn)身，是否能換一個(gè)身份繼續(xù)深度參與財(cái)富管理行業(yè)，將成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。

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關(guān)鍵詞： 理財(cái)業(yè)務(wù) 財(cái)富管理 產(chǎn)品設(shè)計(jì)