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養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品堅(jiān)持規(guī)范化發(fā)展我國養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品具有廣闊的發(fā)展空間

來源：互聯(lián)網(wǎng) 時間：2022-03-25 12:08:07

養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品堅(jiān)持規(guī)范化發(fā)展

養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品目前剛開始試點(diǎn)，在起步階段能否得到客戶認(rèn)可，實(shí)現(xiàn)規(guī)范化發(fā)展，對后續(xù)大規(guī)?？沙掷m(xù)發(fā)展至關(guān)重要。首先，規(guī)范設(shè)計(jì)和發(fā)行養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，從產(chǎn)品命名、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、資產(chǎn)投向等領(lǐng)域全面規(guī)范，要切實(shí)保障養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品所獨(dú)有的養(yǎng)老屬性。

在金融機(jī)構(gòu)主動規(guī)范化發(fā)展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的同時，金融監(jiān)管部門也需要不斷總結(jié)對養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，提高監(jiān)管的針對性，從外部推動金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展的規(guī)范性。

我國養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品具有廣闊的發(fā)展空間

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2022-2027年中國銀行理財(cái)行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》統(tǒng)計(jì)分析顯示：

我國具有超大規(guī)模市場優(yōu)勢，這是我國構(gòu)建新發(fā)展格局，暢通國內(nèi)大循環(huán)的重要條件。養(yǎng)老理財(cái)方面，我國老年人總數(shù)較大且總量快速增長，在居民養(yǎng)老理財(cái)意識提高且收入水平提高、具有較強(qiáng)實(shí)力開展理財(cái)投資的情況下，對養(yǎng)老理財(cái)有著廣闊的市場需求。

經(jīng)過多年的發(fā)展，我國金融機(jī)構(gòu)總體實(shí)力增強(qiáng)，金融機(jī)構(gòu)不僅是數(shù)量增加而且更加多元化，金融產(chǎn)品供給能力增強(qiáng)，也可以結(jié)合居民的養(yǎng)老理財(cái)需求提供相應(yīng)的金融產(chǎn)品供給。再加上政府部門圍繞更好滿足人民日益增長的美好生活需求，高度重視包括養(yǎng)老理財(cái)在內(nèi)的養(yǎng)老金融發(fā)展，并不斷為之采取積極推進(jìn)措施。這些都有助于推動養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品大規(guī)模發(fā)展。

銀行養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行情況

3月24日，工銀理財(cái)發(fā)布了第三只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品——頤享安泰固定收益類封閉凈值型養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品(22GS5699)，業(yè)績比較基準(zhǔn)為5.8%-7%，產(chǎn)品期限5年，風(fēng)險(xiǎn)等級R2，這是工銀理財(cái)本月發(fā)行的第二只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品。

中國銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于擴(kuò)大養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)范圍的通知》，將養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)城市由四地?cái)U(kuò)展為十地，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行明顯提速，至3月24日已發(fā)行5只。除工銀理財(cái)?shù)?只外，建信理財(cái)、光大理財(cái)、招銀理財(cái)各發(fā)行一只，均與此前發(fā)行的產(chǎn)品屬于同一系列。

與同等類型的產(chǎn)品相比，養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品的業(yè)績比較利率明顯偏高。南財(cái)理財(cái)通數(shù)據(jù)顯示，截至3月23日，銀行理財(cái)公司發(fā)行的風(fēng)險(xiǎn)等級為R2、投資期限在3年以上的324只銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均業(yè)績比較基準(zhǔn)為4.83%。而現(xiàn)在發(fā)行的14只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品中，有12只最低業(yè)績比較基準(zhǔn)都為5.8%，遠(yuǎn)高于平均水平。

對于較高的業(yè)績比較基準(zhǔn)，中信建投證券認(rèn)為，原因之一是養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制設(shè)計(jì)，收益平滑基金的機(jī)制設(shè)計(jì)使得養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品能夠熨平短期波動，從而使得產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)更加穩(wěn)健，促使投資者能夠較為穩(wěn)定地長期持有養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，提供更為長期穩(wěn)定的投資資金，有利于資金的長期價(jià)值投資，從而獲得更高收益。

3月以來已有4只養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品開售，銷售區(qū)域擴(kuò)至北京、沈陽、長春、上海、武漢、廣州、重慶、成都、青島、深圳十地，總額度也從400億元提升至2000多億元。

從產(chǎn)品形態(tài)來看，這幾只產(chǎn)品與此前發(fā)行的5年期封閉式養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品基本保持一致：期限5年，業(yè)績比較基準(zhǔn)5.8%-8.0%，1元起購，R2中低風(fēng)險(xiǎn)，非保本浮動收益型?！澳壳皫状笃脚_的業(yè)績比較基準(zhǔn)和投資方向都大同小異。”一名股份制銀行的理財(cái)經(jīng)理告訴。

隨著我國人口老齡化的快速發(fā)展，居民收入水平和養(yǎng)老理財(cái)意識提高，對養(yǎng)老理財(cái)有著較大的需求;供給方面，雖然金融機(jī)構(gòu)具有豐富養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品供給的潛力，但目前國內(nèi)專屬養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品剛試點(diǎn)起步，相對于居民的養(yǎng)老理財(cái)需求存在明顯的不足。

在試點(diǎn)工作順利推進(jìn)的基礎(chǔ)上，需要結(jié)合國外的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和我國的實(shí)際情況以及居民養(yǎng)老理財(cái)?shù)男枨筇攸c(diǎn)，推進(jìn)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品規(guī)范健康發(fā)展。

2021年9月10日，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于開展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)的通知》，明確“結(jié)合國家養(yǎng)老或金融領(lǐng)域改革試點(diǎn)區(qū)域，選擇‘四地四家機(jī)構(gòu)’進(jìn)行試點(diǎn)，即工銀理財(cái)在武漢和成都、建信理財(cái)和招銀理財(cái)在深圳、光大理財(cái)在青島開展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)”。2021年12月6日，經(jīng)過近三個月的籌備，四家理財(cái)公司各自的首只理財(cái)產(chǎn)品開始發(fā)售。