醬油作為國(guó)內(nèi)調(diào)味品市場(chǎng)滲透率最高的細(xì)分品類，其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)幾乎可以用“慘烈”來(lái)形容。尤其是隨著落后產(chǎn)能清出，區(qū)域品牌逐步進(jìn)入整合階段，進(jìn)一步加速醬油市場(chǎng)進(jìn)入品牌化競(jìng)爭(zhēng)的新階段。

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如果你想了解醬油行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展?fàn)顩r、市場(chǎng)供需、競(jìng)爭(zhēng)格局、標(biāo)桿企業(yè)、發(fā)展趨勢(shì)、機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展策略與投資建議等進(jìn)行了分析……我們研究院撰寫的《 2023-2028年中國(guó)醬油行業(yè)供需分析及發(fā)展前景研究報(bào)告》。重點(diǎn)分析了我國(guó)醬油行業(yè)將面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，對(duì)醬油行業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)及前景作出審慎分析與預(yù)測(cè)。

醬油是中國(guó)傳統(tǒng)的液體調(diào)味品。制作時(shí)用大豆、脫脂大豆、黑豆、小麥或麩皮，加入水、食鹽釀造而成。其色澤呈紅褐色，有獨(dú)特醬香，滋味鮮美，能促進(jìn)食欲。醬油是由醬演變而來(lái)。早在三千多年前，中國(guó)周朝就有制做醬的記載。而中國(guó)古代勞動(dòng)人民發(fā)明醬油之釀造純粹是偶然地發(fā)現(xiàn)。中國(guó)古代皇帝御用的調(diào)味品，最早的醬油是由鮮肉腌制而成，與現(xiàn)今的魚露制造過(guò)程相近。因?yàn)轱L(fēng)味絕佳漸漸流傳到民間，后來(lái)發(fā)現(xiàn)大豆制成風(fēng)味相似且便宜，才廣為流傳食用。而早期隨著佛教僧侶之傳播，遍及世界各地，如日本、韓國(guó)、東南亞一帶。中國(guó)醬油之制造，早期是一種家事藝術(shù)與秘密，其釀造多由某個(gè)師傅把持，其技術(shù)往往是由子孫代代相傳或由一派的師傅傳授下去，形成某一方式之釀造法。

作為國(guó)內(nèi)醬油市場(chǎng)的絕對(duì)龍頭，海天味業(yè)的醬油品類連續(xù)收縮，成為行業(yè)關(guān)注的重點(diǎn)。2022年和今年上半年，海天味業(yè)的醬油品類分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收138.61億元和67.98億元，分別同比下滑2.3%和9.28%。

實(shí)際上，海天味業(yè)的失速其實(shí)在近幾年便有體現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，2020年-2022年，其營(yíng)收增速分別為15.13%、9.71%、2.42%，對(duì)應(yīng)歸母凈利潤(rùn)增速為19.61%、4.18%、-7.09%，增速逐漸放緩，去年更是出現(xiàn)增收不增利現(xiàn)象。

來(lái)到今年，公司業(yè)績(jī)承壓的情況進(jìn)一步惡化。今年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收129.66億元、凈利潤(rùn)30.96億元，同比分別下降4.19%和8.76%。尤其是二季度，公司營(yíng)收和凈利潤(rùn)同比分別下降5.34%、11.74%。收入、歸母凈利潤(rùn)雙雙下降，為上市以來(lái)同期罕見。

拖累海天業(yè)績(jī)的不是其他，正是其賴以起家的醬油。中報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，海天味業(yè)醬油收入67.98億元，同比下降9.28%。

隨著醬油低端市場(chǎng)逐漸進(jìn)入穩(wěn)定時(shí)期并趨于飽和，各大品牌企業(yè)加持高端市場(chǎng)，消費(fèi)不斷升級(jí)，將低端醬油升級(jí)到零添加、淡鹽等高端醬油市場(chǎng)后，各大品牌將持續(xù)推出超高端醬油產(chǎn)品。

針對(duì)消費(fèi)者對(duì)性價(jià)比的追求，醬油企業(yè)為進(jìn)一步搶占存量消費(fèi)需求、競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，促銷和價(jià)格戰(zhàn)幾乎貫穿整個(gè)上半年。值得注意的是，隨著小品牌的逐漸出清，戰(zhàn)火早已蔓延到知名品牌，頭部企業(yè)為了競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)同樣爭(zhēng)的頭破血流。

另一方面，針對(duì)消費(fèi)者對(duì)注重品質(zhì)體驗(yàn)的追求，醬油企業(yè)也在積極進(jìn)行升級(jí)，比如加加食品在財(cái)報(bào)中反復(fù)強(qiáng)調(diào)“后續(xù)將發(fā)展高毛利品類”;海天則表示近年來(lái)在持續(xù)推進(jìn)提升高端產(chǎn)品占比。

在中低端開卷的背景下，升級(jí)布局高端化已成大勢(shì)所趨。事實(shí)上，醬油市場(chǎng)規(guī)模依舊在增長(zhǎng)的主要原因正是價(jià)值提升帶來(lái)的，目前高端醬油產(chǎn)品在市場(chǎng)中的占比已越來(lái)越高。

現(xiàn)在的情況是，中低端拼命卷，去庫(kù)存推動(dòng)行業(yè)出清，名牌醬油產(chǎn)品市占率進(jìn)一步提升。但量增價(jià)減的背景下，市占率提升對(duì)業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)卻相對(duì)有限，高端化才是重塑增長(zhǎng)曲線的關(guān)鍵。

醬油行業(yè)市場(chǎng)機(jī)遇分析

長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，雖然醬油是滲透率最高的調(diào)味品品類，但并不妨礙國(guó)內(nèi)醬油市場(chǎng)仍然頗具活力，從這一點(diǎn)來(lái)看，未來(lái)的醬油市場(chǎng)，依舊還有許多值得關(guān)注的地方。

隨著人民生活水平的提高,對(duì)醬油的需求也在不斷增加。以往只是選擇生抽還是老抽的醬油行業(yè),正朝著更加細(xì)分和個(gè)性化的方向發(fā)展。不僅如此,醬油的使用場(chǎng)景也在不斷擴(kuò)大,從餐桌延伸至戶外露營(yíng)?？梢哉f(shuō),醬油行業(yè)已經(jīng)邁入“泛消費(fèi)”階段。

高端化方面，適用于餐飲業(yè)和其他消費(fèi)品的消費(fèi)升級(jí)邏輯，對(duì)調(diào)味品的影響是有限的。泛健康的發(fā)展趨勢(shì)固然會(huì)給醬油行業(yè)帶來(lái)一定的成長(zhǎng)空間，人們或許愿意為健康買單，愿意為食品買單，但卻不會(huì)真的愿意為天價(jià)調(diào)味品買單。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，對(duì)于醬油行業(yè)來(lái)說(shuō)，提價(jià)邏輯并不完全適用，高端化趨勢(shì)帶來(lái)的成長(zhǎng)空間是有的，但天花板不高。

在近幾年醬油市場(chǎng)持續(xù)走高的進(jìn)程中，隨著消費(fèi)者大健康趨勢(shì)的盛行，一些主打有機(jī)的醬油也成為各大品牌涉足的新領(lǐng)域。比如海天味業(yè)、千禾味業(yè)、堯記、食圣、好記等醬油品牌紛紛推出有機(jī)醬油產(chǎn)品。

作為“健康中國(guó)”戰(zhàn)略的重要落地行動(dòng)，全民健康生活方式膳食行動(dòng)倡導(dǎo)“三減(減鹽、減油、減糖)三健(健康口腔、健康體重、健康骨骼)”。其中，減鹽居于首位，也被視作健康生活方式養(yǎng)成的新起點(diǎn)。《國(guó)民營(yíng)養(yǎng)計(jì)劃(2017—2030年)》提出，預(yù)計(jì)到2030年，進(jìn)一步提高居民的營(yíng)養(yǎng)健康素養(yǎng)，讓全國(guó)人均每日食鹽攝入量降低20%。今年，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局起草了《市場(chǎng)監(jiān)管總局關(guān)于加強(qiáng)醬油和食醋質(zhì)量安全監(jiān)管的公告(征求意見稿)》，鼓勵(lì)醬油生產(chǎn)企業(yè)研發(fā)生產(chǎn)減鹽醬油等產(chǎn)品。

醬油是一種健康用途廣泛的調(diào)味品，所以受到了消費(fèi)者的普遍關(guān)注。隨著人們生活水平的提高，對(duì)調(diào)味品的要求也越來(lái)越高。醬油作為一種傳統(tǒng)的調(diào)味品，受到了越來(lái)越多人的青睞。目前，醬油行業(yè)的產(chǎn)品種類越來(lái)越多，除了傳統(tǒng)的醬油外，還有海鮮醬油、雞精醬油、菌菇醬油等多種選擇，滿足了不同消費(fèi)者的需求。

國(guó)內(nèi)餐飲業(yè)的快速發(fā)展，對(duì)調(diào)味品的需求也越來(lái)越大。醬油作為一種重要的調(diào)味品，在餐飲業(yè)中有著廣泛的應(yīng)用。目前，餐飲業(yè)對(duì)醬油的需求量越來(lái)越大，醬油行業(yè)也在不斷開發(fā)新產(chǎn)品，以滿足餐飲業(yè)的需求。

隨著人們生活水平的提高，越來(lái)越多的人開始關(guān)注健康飲食，醬油的需求量也隨之增加。醬油行業(yè)的發(fā)展前景十分廣闊。

未來(lái)行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展前景和投資機(jī)會(huì)在哪?欲了解更多關(guān)于行業(yè)具體詳情可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的報(bào)告《 2023-2028年中國(guó)醬油行業(yè)供需分析及發(fā)展前景研究報(bào)告》。

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