進入8月,A股上市公司中報逐步進入密集披露期,以穩(wěn)健著稱的社?；鸷吐斆麇X的合格境外機構(gòu)投資者(QFII)和險資等為代表的機構(gòu)持倉情況也浮出水面。

作為市場中長期投資的踐行者,大機構(gòu)更注重政策的導(dǎo)向和市場風(fēng)向的轉(zhuǎn)變。一般而言,作為國家隊的社保基金投資風(fēng)格較為穩(wěn)健,QFII投資風(fēng)格更偏好于高確定性、成長快的龍頭企業(yè)。

7月30日,中央定調(diào)下半年中國經(jīng)濟,明確了支持新能源汽車加快發(fā)展和推進落實“三孩”生育政策等。從最新持股來看,科技和新能源,生物醫(yī)藥和大消費等板塊是機構(gòu)關(guān)注的重點。值得一提的是,近期半導(dǎo)體行業(yè)表現(xiàn)強勢,行業(yè)漲幅遠高于同期大盤,從機構(gòu)持倉來看,依然對其熱度不減。分析人士指出,復(fù)盤美股百年發(fā)展歷程,美股硬科技領(lǐng)域的大市值上市公司基本被半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)占據(jù),長周期看好中國半導(dǎo)體設(shè)計產(chǎn)業(yè)的成長空間。

■機構(gòu)最新持倉

機構(gòu)持倉一般被視為市場風(fēng)向標,持倉變動備受投資者關(guān)注。據(jù)同花順數(shù)據(jù),截至8月1日,已有近200家公司披露中報,25股前十大股東出現(xiàn)社?；鹕碛啊?2股前十大股東出現(xiàn)QFII身影。從行業(yè)來看,科技電子、新能源、機械設(shè)備和醫(yī)藥生物等行業(yè)的個股機構(gòu)關(guān)注度最高。社保基金偏愛化工和半導(dǎo)體電子等領(lǐng)域,QFII偏愛醫(yī)藥生物和通信電子等領(lǐng)域。

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社保基金已入駐25股 市值近170億元

社?；鹑腭v的25股中,萬華化學(xué) 中科創(chuàng)達、三安光電和東方財富持股市值居前列,均超10億元。靚麗且穩(wěn)定的業(yè)績增速是社保基金繼續(xù)持有的重要原因。萬華化學(xué)作為國內(nèi)MDI(二苯基甲烷二異氰酸酯的縮寫)制造龍頭企業(yè),亞太地區(qū)最大的MDI制造企業(yè),目前已形成產(chǎn)業(yè)鏈高度整合,深度一體化的聚氨酯、石化、新材料及精細化學(xué)品三大產(chǎn)業(yè)集群,其中報上半年凈利潤同比增長377%,凈利潤達135.30億元,產(chǎn)品量價齊升 。此外,社?；鸪謧}的明微電子、福田汽車、東方財富等中報凈利也均實現(xiàn)同比翻番。

作為全球領(lǐng)先的智能操作系統(tǒng)產(chǎn)品和技術(shù)提供商,中科創(chuàng)達的中報也是可圈可點,公司汽車和物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)增速分別為70.0%、137.2%,2021上半年毛利率為42.25%。全國社?；鹨灰涣憬M合、四零六組合和六零二組合分列中科創(chuàng)達第三第四和第十大流通股股東。

從持股比例看,中科創(chuàng)達、燕塘乳業(yè)和艾德生物等6只個股均超過3%。此外,獲社?；鸺觽}的有6只個股,有萬華化學(xué)、東方財富和華工科技等。

社?；鹦逻M持倉的有7只個股,包括魯西化工、三安光電、東方電纜、拓邦股份、明微電子、福田汽車和中科創(chuàng)達。國內(nèi)一流的智能控制器產(chǎn)品制造商的拓邦股份獲持股2.05%,中報凈利達4.28億元,同比增長104.96%,社?；馂槠涞谒拇蠊蓶|。在近期機構(gòu)評級中,拓邦股份獲“增持”或“買入”評級。

值得一提的是,這些社?；鹬貍}股今年以來的股價表現(xiàn)也是可圈可點,截至目前,今年以來,明微電子漲幅超500%,拓邦股份也是漲幅超100%。

分析人士表示,伴隨下半年經(jīng)濟工作重心的推出,一些業(yè)績確定、行業(yè)景氣度高的公司將成為機構(gòu)持倉風(fēng)向標,二季度社保基金新增持的品種或有較好表現(xiàn)。

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QFII加倉互聯(lián)網(wǎng)券商龍頭 重倉潛伏光伏個股

QFII作為海外投資者對中國資產(chǎn)配置的重要工具,通常被認為是來自成熟市場的聰明資金,具有鮮明的價值投資和逆市特征,且其收益也較為理想。截至目前,最新中報數(shù)據(jù)顯示,QFII持有22股市值合計超百億元,其中海大集團、衛(wèi)星石化等5股均超15億元。值得一提的是,互聯(lián)網(wǎng)券商龍頭東方財富被社保基金和QFII共同看好并持有。QFII加倉了東方財富1469.83萬股,這也是截至目前已披露的二季報中QFII加倉最多的個股。

從持股比例來看,萬通發(fā)展和邁為股份QFII持股超7%。作為兼具光伏和鋰電等概念的龍頭邁為股份獲QFII持倉7.94%,最新收盤價為652.32元。兩個月前邁為股份實施了10轉(zhuǎn)8派15元(含稅)的分紅送轉(zhuǎn),若按后復(fù)權(quán)價計算,股價則已超1200元/股,而且邁為股份7月份共獲420家機構(gòu)調(diào)研。

從持股變動來看,10股獲QFII增持,昊志機電、信維通信、艾德生物3股增持幅度較高,均超過0.5%。社?；?、QFII和險資均加倉“果鏈龍頭”信維通信。

另外,QFII新進的個股有15只,海大集團、邁為股份、龍蟠科技和信維通信新進市值均超億元。“新進”持股最多的是“飼料龍頭”海大集團827.43萬股。立足于中藥產(chǎn)品的佐力藥業(yè)也是近6個季度以來首次獲QFII新進持有。

值得一提的是,雖然近期市場在調(diào)整,但外資卻仍舊處于買買買模式,7月至今已逆市凈買入超40億元,且已經(jīng)連續(xù)10個月凈買入。外資在用真金白銀表明,仍一如既往地看好A股。

■近一個月資金凈流入情況

投資者如果能及時掌握大資金流向,并及時分析有效判斷,對操作個股有著較大的指導(dǎo)作用,每天的股市龍虎榜就是短線操作者必關(guān)注的標的之一。

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大資金搶籌新能源和科技股

7月份,從主力資金凈流入情況來看,有773只個股實現(xiàn)資金凈流入。 其中59只個股凈流入資金超10億元,資金凈流入的板塊以新能源、稀有金屬,生物科技和電子居多。作為近期人氣板塊,鋰電池、芯片、光伏和軍工概念當仁不讓地成為主力資金凈流入的重點。

資金凈流入居前三位的是,天齊鋰業(yè)、比亞迪和包鋼股份,均超60億元。作為新能源鋰電池概念龍頭股天齊鋰業(yè),受益于全球“搶鋰大戰(zhàn)”白熱化,鋰精礦拍賣價創(chuàng)歷史新高達1250美元/噸,而7月30日鋰輝石精礦現(xiàn)貨均價為750美元/噸,遠高出市場價格。受此利好,天齊鋰業(yè)作為全國規(guī)模最大的鋰產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)被眾多機構(gòu)搶籌,7月份主力資金凈流入超80億元,股價一個月內(nèi)漲幅達68.06%。

此外,中國新能源汽車技術(shù)綜合實力第一的比亞迪近一個月主力凈流入也高達81.32億元。7月30日中央下半年的工作會議指出,支持新能源汽車加快發(fā)展,這無疑是對相應(yīng)企業(yè)的重大利好。

據(jù)同花順數(shù)據(jù),資金凈流入個股中,八成個股近一個月漲幅較為可觀,有9只個股一個月內(nèi)漲幅超100%。其中科創(chuàng)板新股天微電子主力資金凈流入3647.47萬元,單月上漲268.46%奪冠。芯片兼華為概念股國民技術(shù)凈流入12億元,漲幅150.31%,近一個月獲100家以上機構(gòu)調(diào)研。

東北證券分析師鄧利軍建議,布局高成長賽道的機會已經(jīng)到來,首選布局景氣度高、產(chǎn)業(yè)政策支撐強的方向,如半導(dǎo)體、新能源車等;其次布局低估值、景氣度改善的板塊方向,如軍工、煤炭和石油化工等。

■市場觀點

保持信心和耐心 在風(fēng)險承受能力內(nèi)構(gòu)建投資組合

近期A股大幅波動,遭遇過山車行情。上周滬指創(chuàng)年內(nèi)新低后,第二天三大股指強勢反彈,而上周五再次回調(diào),讓投資者無所適從。

在八月乃至整個下半年,A股市場的發(fā)展趨勢將如何?是否還會創(chuàng)新低或者創(chuàng)新高?應(yīng)該如何把握時機和板塊?7月30日,政府部署下半年經(jīng)濟重點明確支持新能源汽車加快發(fā)展,近期漲幅大的科技、新能源板塊還值得追嗎?隨著中報陸續(xù)披露,對投資者有什么建議?

針對上述問題,新快報記者采訪了前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍和英大證券首席經(jīng)濟學(xué)家李大霄。

前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍:

每輪大跌都是質(zhì)優(yōu)股買入時機

A股市場上周的下跌主要受情緒面的影響,并沒有實質(zhì)性利空。對于政策錯誤性的解讀,導(dǎo)致很多投資者信心受到很大影響。上周四大漲之后,上周五又出現(xiàn)回落,這也是市場正常的修正過程。對于后市,大家要保持信心和耐心,大跌是買入優(yōu)質(zhì)公司或者優(yōu)質(zhì)基金的好機會。

我一直倡導(dǎo)價值投資理念,號召大家學(xué)習(xí)巴菲特,關(guān)注資產(chǎn)本身的內(nèi)在價值,較少關(guān)注股價波動。第一,公司的現(xiàn)金流好不好?第二,公司的持續(xù)盈利能力如何?ROE是否大于20%?第三,資產(chǎn)價格是否合理?在市場瘋狂的時候,要敢于賣出估值泡沫太大的股票,同樣在市場低迷的時候,就要果斷入場買入優(yōu)質(zhì)股票。

投資既是一件簡單的事,又是一件復(fù)雜的事,在投資的時候人性難免會有貪婪和恐懼,芒格曾經(jīng)強調(diào),一定要在自己能力圈范圍內(nèi)做投資,克服人性的弱點,才能夠在投資中獲得理想的回報,而追漲殺跌、頻繁交易則是很多投資者虧損的根源。做投資的本質(zhì)就是要做好公司的股東,這一點是顛撲不破的真理,無論如何風(fēng)云變幻,好的公司始終是值得長期持有的。

此外,新能源板塊我覺得可以堅定看好,也可以通過配置基金來配置新能源。

英大證券首席經(jīng)濟學(xué)家李大霄:

估值擴張期已過

下半年轉(zhuǎn)攻為守

從技術(shù)面來說,2019年以來,全流通指數(shù)半年線已經(jīng)出現(xiàn)了5連陽。從A股歷史數(shù)據(jù)上從來沒有超越,這次也很難超越。所以操作上,建議下半年操作上由進攻變成防守。

今年上半年的高點,雖然不及前期的6124點和5178點,但從市值角度看,有部分題材和概念股已形成了巨大泡沫,估值已接近2015年5178點該板塊的估值水平。特別要指出的是,當下成長與熱門概念風(fēng)格股票已經(jīng)成為一種潮流及時尚,出現(xiàn)了不買成長與概念就與牛市無緣的怪事,被市場拋棄的現(xiàn)象,而且還出現(xiàn)了買股票不看估值的新理論,這些跡象與5178點時何其相似,亦與2000年納斯達克看市夢率的表現(xiàn)何其相似。

當然,真正好公司經(jīng)過大幅調(diào)整之后,泡沫消除之后又能再上一個臺階,如此循環(huán)式上漲。但是不好的公司或虛高的公司,那就不可避免會價值回歸或者消失。 投資者要按照自己的風(fēng)險承受能力重新構(gòu)建投資組合,注意全球范圍內(nèi)貨幣寬松導(dǎo)致的泡沫。畢竟完全不參加就與盛宴無緣,財富會相對大縮水,早參與者享受盛宴,晚參與者就要十分小心“剩宴”。(涂波)

關(guān)鍵詞： 社保基金 QFII 流通股 半導(dǎo)體電子