周三(11月17日)亞洲時(shí)段，美油微跌，現(xiàn)報(bào)80.46美元/桶，早間API數(shù)據(jù)顯示上周美國原油庫存增加，油價(jià)周二收跌，盤中一直在漲跌之間搖擺，受到美國可能釋放戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備以及對(duì)燃料需求轉(zhuǎn)換的擔(dān)憂等因素推動(dòng)。

日內(nèi)重點(diǎn)關(guān)注美國10月營建許可月率、美國截至11月12日當(dāng)周EIA原油庫存變動(dòng)、美聯(lián)儲(chǔ)多位官員講話。

影響油價(jià)利空因素

【上周美國原油庫存增加65.5萬桶】

美國石油協(xié)會(huì)(API)的數(shù)據(jù)顯示，上周美國原油和餾分油庫存增加，汽油庫存下降。數(shù)據(jù)顯示，截至11月12日的一周，原油庫存增加65.5萬桶。汽油庫存減少280萬桶，餾分油庫存增加10.7萬桶。

金融博客零對(duì)沖評(píng)稱，受美國可能釋放原油儲(chǔ)備和對(duì)燃料轉(zhuǎn)換的擔(dān)憂等因素的影響，油價(jià)周二收盤走低。分析師預(yù)期API原油庫存將連續(xù)第四周增加，與結(jié)果一致，盡管增幅小于預(yù)期。API庫欣原油庫存再次下降，越來越接近運(yùn)營極限。

Oanda公司高級(jí)市場(chǎng)分析師表示，"由于能源交易商等待拜登政府就釋放戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備(SPR)做出決定，原油價(jià)格仍起伏不定。能源市場(chǎng)似乎相信，即使美國釋放戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備，作用也微乎其微。”

【OPEC預(yù)計(jì)全球石油市場(chǎng)最快下月就將出現(xiàn)供應(yīng)過?！?/p>

石油輸出國組織(OPEC)表示，隨著疫情后經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的失速，全球石油市場(chǎng)最快將于下月從供應(yīng)不足變?yōu)楣?yīng)過剩的狀態(tài)。

OPEC秘書長(zhǎng)MohammadBarkindo表示，這一展望意味著，OPEC僅以溫和步伐增產(chǎn)是合理的。上述評(píng)論再次顯示，OPEC及其伙伴國將繼續(xù)抵制美國要求其加速增產(chǎn)的壓力，并將在下月初的會(huì)議上堅(jiān)持早前的策略。

Barkindo周二在阿布扎比對(duì)記者表示，“復(fù)蘇非常脆弱，這些不確定性進(jìn)一步增強(qiáng)了我們牢牢握住方向盤的決心。”OPEC及其盟友，由沙特和俄羅斯?fàn)款^的23國聯(lián)盟對(duì)于增產(chǎn)將“非常謹(jǐn)慎”。

他呼應(yīng)了沙特能源大臣AbdulazizbinSalman的表態(tài)，后者本周表示，石油庫存下月開始將重新回升，“我們已連續(xù)六周看到庫存恢復(fù)，我們的決定由數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)，一定要非常謹(jǐn)慎。”

【隨著產(chǎn)量回升油價(jià)漲勢(shì)即將結(jié)束】

國際能源署(IEA)表示，隨著美國等地產(chǎn)量的回升，推動(dòng)油價(jià)升至七年高點(diǎn)的全球石油市場(chǎng)緊張局勢(shì)已開始緩解。

根據(jù)IEA的月度報(bào)告，需求增長(zhǎng)依然強(qiáng)勁，但供應(yīng)正在追趕上來，10月份石油庫存的變化表明“趨勢(shì)可能正在轉(zhuǎn)變”。如果這個(gè)預(yù)測(cè)是正確的，將給飽受物價(jià)上漲沖擊的消費(fèi)者帶來極大的安慰。

IEA在月度報(bào)告中表示，“按所有方式衡量，世界石油市場(chǎng)都依然緊張，但價(jià)格上漲的緩和可能已經(jīng)在望，伴隨油價(jià)上漲，美國的產(chǎn)量正在增加。”

全球石油日產(chǎn)量上月增加了140萬桶，而隨著墨西哥灣受颶風(fēng)艾達(dá)影響而暫停的石油供應(yīng)得以恢復(fù)，11月和12月的石油產(chǎn)量將再次增加。美國頁巖油開采商也在利用價(jià)格上漲之際提升產(chǎn)量。IEA表示，隨著OPEC+繼續(xù)恢復(fù)在疫情期間暫停的出口，這些增加的產(chǎn)量將陸續(xù)投入市場(chǎng)。

由于疫情后消費(fèi)回升以及天然氣供應(yīng)短缺刺激了對(duì)石油的額外需求，布油上個(gè)月升破每桶86美元，而在美國考慮采取行動(dòng)降低油價(jià)之際，目前回落至82.56。

IEA將美國第四季度日產(chǎn)量預(yù)測(cè)提高了30萬桶，并將明年的預(yù)測(cè)提高了20萬桶。美國2022年的日產(chǎn)量將增加110萬桶，占到OPEC+以外產(chǎn)量增長(zhǎng)的60%。

【美國釋放戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備恐只會(huì)對(duì)油市產(chǎn)生短暫影響】

美國能源信息署(EIA)代理署長(zhǎng)周二表示，美國釋放戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備可能只會(huì)對(duì)石油市場(chǎng)產(chǎn)生短暫影響。拜登政府一直在考慮動(dòng)用戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備，為不斷上漲的油價(jià)降溫。油價(jià)上漲正在助長(zhǎng)通脹，EIA代理署長(zhǎng)StephenNalley在參議院聽證會(huì)上表示，“最終，所產(chǎn)生的影響將是相對(duì)短暫的，并將取決于釋放了多少，”

Nalley表示，對(duì)石油市場(chǎng)的影響可能只會(huì)持續(xù)幾個(gè)月，市場(chǎng)中的其他動(dòng)態(tài)將超過油價(jià)下跌。

Nalley稱，EIA的一項(xiàng)分析顯示，從石油儲(chǔ)備中釋放1500-4800萬桶石油，可能會(huì)使油價(jià)在短時(shí)間內(nèi)下跌約每桶2美元，并使汽油價(jià)格在短時(shí)間內(nèi)下跌約每加侖5-10美分。

影響油價(jià)利多因素

【供應(yīng)擔(dān)憂上升引發(fā)分析師維持看多油價(jià)】

拜登政府發(fā)出在考慮從其戰(zhàn)略儲(chǔ)備中釋放原油的信號(hào)后，美國能源信息管理局稱此舉對(duì)油價(jià)的影響只會(huì)是暫時(shí)的，呼應(yīng)了幾位分析師的看法。

與此同時(shí)，對(duì)供應(yīng)的擔(dān)憂上升，因?yàn)槎砹_斯管道輸送延遲導(dǎo)致天然氣價(jià)格飆升，并再次增強(qiáng)了電廠轉(zhuǎn)向石油作為燃料的擔(dān)憂。

OandaCorp.的高級(jí)市場(chǎng)分析師EdMoya說，“原油價(jià)格仍然非常震蕩，因?yàn)槟茉唇灰讍T在等待拜登政府就是否動(dòng)用戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備做出決定，能源市場(chǎng)似乎相信，即使美國動(dòng)用戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備，好處也將微乎其微。”

AgainCapitalLLC的創(chuàng)始合伙人JohnKilduff表示。“市場(chǎng)供應(yīng)吃緊，如果他們不釋放戰(zhàn)略儲(chǔ)備，價(jià)格仍然容易上行，需求旺季冬天即將來臨，市場(chǎng)仍然是看漲基調(diào)。”

【美股主要股指齊升零售等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁】

美國股市上漲，此前美國零售銷售創(chuàng)3月份以來最大增幅，同時(shí)，即便通脹侵蝕了購買力，美國零售行業(yè)巨頭沃爾瑪和家得寶的業(yè)績(jī)?nèi)燥@示需求強(qiáng)勁。

強(qiáng)勁的零售數(shù)據(jù)、以及強(qiáng)于預(yù)期的制造業(yè)產(chǎn)值數(shù)據(jù)和住宅建筑商信心提振股市，蓋過了圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席JamesBullard評(píng)論帶來的影響。Bullard稱，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)加快削減貨幣刺激措施，以應(yīng)對(duì)美國通脹飆升的局面，主要股指全部上漲，標(biāo)普500指數(shù)延續(xù)11月以來的漲勢(shì)。

ETradeFinancial的投資策略董事總經(jīng)理MikeLoewengart表示，“零售銷售強(qiáng)勁，零售行業(yè)財(cái)報(bào)季開局穩(wěn)健，通脹并沒有成為消費(fèi)者的攔路虎，這一點(diǎn)非常清楚，”“盡管勞動(dòng)力市場(chǎng)和通脹方面存在一些問題，零售情況可能可以視作投資者所需的信任票，因?yàn)檫@表明經(jīng)濟(jì)仍然在好轉(zhuǎn)。”

高盛集團(tuán)的策略師們上調(diào)了對(duì)美股的預(yù)測(cè)，稱推動(dòng)該國基準(zhǔn)指數(shù)迭創(chuàng)紀(jì)錄高位的漲勢(shì)將持續(xù)到明年，美國銀行11月的調(diào)查顯示，全球基金經(jīng)理大幅增持美股，超配比例為2013年8月以來最高。摩根大通策略師繼續(xù)看漲，因預(yù)期央行將維持鴿派立場(chǎng)。

【美國零售銷售創(chuàng)3月份以來最大增幅】

美國10月零售銷售連續(xù)第三個(gè)月增長(zhǎng)，因物價(jià)上漲提振了商家收入，同時(shí)家庭需求保持堅(jiān)挺。商務(wù)部周二公布的數(shù)據(jù)顯示，上月整體零售銷售增長(zhǎng)1.7%，為七個(gè)月來最大增幅，9月份數(shù)據(jù)則上修為增長(zhǎng)0.8%。不包括汽油和汽車的零售銷售在10月份增長(zhǎng)1.4%。這些數(shù)據(jù)都沒有經(jīng)過價(jià)格調(diào)整。彭博調(diào)查經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)10月零售銷售的中值預(yù)期是增長(zhǎng)1.4%。

消費(fèi)支出的普遍增長(zhǎng)凸顯出高儲(chǔ)蓄和工資上升如何幫助美國人維持了強(qiáng)勁的商品支出。雖然零售銷售總額遠(yuǎn)高于疫情前水平，但近期高通脹引發(fā)的消費(fèi)者信心下滑可能抑制未來需求。根據(jù)商務(wù)部的報(bào)告，13個(gè)類別中有11個(gè)類別的銷售額增長(zhǎng)。電子和家電產(chǎn)品的銷售大幅增長(zhǎng)。高于預(yù)期的零售增幅可能也反映了假日購物的前移，因?yàn)槎Y品買家擔(dān)憂商家發(fā)貨延遲。?

總體來看，庫存增加、以及OPEC秘書長(zhǎng)最新表態(tài)都將為油價(jià)的下跌助力，中線油價(jià)或偏空基調(diào)為主;同時(shí)，市場(chǎng)受到拜登政府抑制油價(jià)措施的不明朗影響，短線震蕩波動(dòng)較大，留意相關(guān)消息，但具體措施對(duì)油價(jià)波動(dòng)或已不及其他基本面消息對(duì)油價(jià)波動(dòng)的影響。

北京時(shí)間8:10，美原油現(xiàn)報(bào)80.46美元/桶。

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