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金融界7月22日消息 今日，中金所中證1000股指期貨及期權(quán)正式掛牌上市。開盤后，中證1000股指期貨主力合約IM2208開盤漲0.44%，報(bào)7050點(diǎn)，掛盤基準(zhǔn)價為7018.8點(diǎn)。

關(guān)于中證1000股指期貨和期權(quán)，你想知道的都在這里了

根據(jù)中金所發(fā)布的通知，中證1000股指期貨首批上市合約為2022年8月合約（IM2208）、2022年9月合約（IM2209）、2022年12月合約（IM2212）和2023年3月合約（IM2303）。

中證1000股指期權(quán)首批上市合約月份為 2022年8月（MO2208）、2022年9月（MO2209）、2022 年10月（MO2210）、2022年12月（MO2212）、2023年 3月（MO2303）和2023年6月（MO2306）。

通知明確，中證1000股指期貨各合約限價指令的每次最大下單數(shù)量為20手，市價指令的每次最大下單數(shù)量為10手。中證1000股指期權(quán)各合約限價指令的每次最大下單數(shù)量為20手。

交易保證金方面，中證1000股指期貨各合約上市初期的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為15%。對滬深300股指期貨、中證500股指期貨、中證1000股指期貨和上證50股指期貨的跨品種雙向持倉，按照交易保證金單邊較大者收取交易保證金。中證1000股指期權(quán)各合約的保證金調(diào)整系數(shù)為15%，最低保障系數(shù)為0.5。同一客戶某一月份中證1000股指期權(quán)合約單邊持倉限額為1200手（在不同會員處持倉合并計(jì)算）。

交易費(fèi)用方面，中證1000股指期貨各合約的手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)暫定為成交金額的萬分之零點(diǎn)二三，申報(bào)費(fèi)為每筆1元。申報(bào)是指買入、賣出及撤銷委托。中證1000股指期貨各合約的平今倉交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為成交金額的萬分之三點(diǎn)四五。中證1000股指期貨交割手續(xù)費(fèi)至2022年12月31日止減半收取。中證1000股指期權(quán)合約的手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為每手15元，行權(quán)（履約）手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為每手2元。交易所暫不收取中證1000股指期權(quán)合約的申報(bào)費(fèi)。

中證1000股指期貨合約介紹與投資策略解讀

中證1000成分股以工業(yè)、原材料和信息技術(shù)行業(yè)為主，與中證500類似，但新能源、電力設(shè)備、TMT、醫(yī)藥生物等行業(yè)的新興成長性科技企業(yè)的占比更大。

中證1000股指期貨合約乘數(shù)為每指數(shù)點(diǎn)200元人民幣，合約最小變動價位為0.2指數(shù)點(diǎn)，合約月份為當(dāng)月、下月及隨后兩個季月，最后交易日為合約到期月份的第三個星期五，交割方式為現(xiàn)金交割，另外每日交易時間、交割結(jié)算、價格漲跌停板幅度等設(shè)計(jì)也均與中證500股指期貨類似。中證1000股指期貨合約交易代碼為IM。

中證1000股指期貨&；期權(quán)合約規(guī)則征求意見稿點(diǎn)評——量化對沖再添利器

隨著中證1000期權(quán)的上市，期權(quán)投資者可以根據(jù)當(dāng)前指數(shù)的市場行情構(gòu)建相應(yīng)的期權(quán)策略組合，尤其是基于一些中小市值的股票池，可以利用中證1000股指期權(quán)進(jìn)行對沖或者指數(shù)增強(qiáng)等操作。本報(bào)告將會介紹三種常用的期權(quán)對沖及指數(shù)增強(qiáng)的期權(quán)策略（包括備兌策略、保護(hù)策略及領(lǐng)口策略），并以上證50ETF期權(quán)為例回測其歷史表現(xiàn)。

股指期權(quán)可以與標(biāo)的頭寸相結(jié)合，滿足投資者套期保值、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避等交易需求。相較于以股指期貨進(jìn)行對沖，利用期權(quán)進(jìn)行對沖具有以下點(diǎn)：既可以保值避險(xiǎn)、又能保留獲利機(jī)會；資金占用低、無保證金追加；方式多樣、策略靈活。

小盤股拐點(diǎn)來了？中證1000股指期貨獲批，市場將迎三大變化，這些產(chǎn)品或爆發(fā)增長

梳理歷史來看，歷次股指期貨和期權(quán)衍生品推出后，對應(yīng)的股指ETF基金整體規(guī)模會有明顯的增加，不僅基金份額提升明顯，基金數(shù)量也會有顯著的增加，增幅在23%-38%之間。由此帶動相關(guān)板塊，資金流入加大。

由于以中證1000為代表的小盤股“雙創(chuàng)”和“專精特新”含量都顯著，但是板塊的市場波動率也遠(yuǎn)高于其他板塊，由此也讓更多投資策略迎來更大應(yīng)用空間，中證1000ETF有望成為繼滬深300ETF、中證500ETF等指數(shù)產(chǎn)品之后又一重要的寬基品種。

此外，研究機(jī)構(gòu)報(bào)告顯示，隨著宏觀流動性寬松，信用利差持續(xù)走窄，將驅(qū)動小盤股相對表現(xiàn)，而且當(dāng)前大小盤風(fēng)格切換處在拐點(diǎn)階段，小盤風(fēng)格處在向上拐點(diǎn)。此時，推出中證1000股指期貨對沖工具，將一步加大小盤股活躍度，市場活躍度提升又有助于小盤股行情。

中證1000股指期貨及期權(quán)首日上市策略了解一下？

中證1000指數(shù)選取中證800指數(shù)樣本以外的規(guī)模偏小且流動性好的1000只證券作為指數(shù)樣本，與滬深300和中證500等指數(shù)形成互補(bǔ)。從指數(shù)成分股的行業(yè)分布來看，中證1000指數(shù)成分股具有平均市值更小、行業(yè)更集中在工業(yè)、信息技術(shù)、材料等周期性行業(yè)，指數(shù)彈性與波動性更強(qiáng)。

與目前已上市的其他權(quán)益指數(shù)相比，其價格走勢與當(dāng)前指數(shù)的相關(guān)性較低，能夠有針對性地為中小市值股票提供風(fēng)險(xiǎn)管理功能。而從期貨及期權(quán)交易角度來看，較低的相關(guān)性水平，也為期貨及期權(quán)的跨品種套利提供了空間與機(jī)會。

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