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來源：能源研發(fā)中心

后市觀點

國際油價在連續(xù)多日震蕩后，盤中大幅沖高收出節(jié)后最大單日漲幅，并刷新了10月14日以來的高點，隨著市場的對美聯(lián)儲加息預(yù)期的改變，以及其他多個國家對抗強勢美元的干預(yù)，美元高位走出持續(xù)回落，海外市場風(fēng)險偏好回升明顯，受此激勵，銅、原油等大宗商品上漲明顯。晚間公布的EIA周度數(shù)據(jù)顯示，庫存變化情況跟凌晨API方向一致，但EIA公布的數(shù)據(jù)顯示原油庫存增加258.8萬桶，明顯小于API公布的數(shù)據(jù)，在短暫的評估之后資金選擇了推漲油價，油價大幅沖高至8個交易日新高。油價也終于在多日震蕩之后，與此同時有消息稱美國白宮考慮在東北部地區(qū)的新英格蘭擴大柴油的應(yīng)急儲備，美國國家安全委員會發(fā)言人柯比美國不尋求就伊朗核協(xié)議進行新一輪談判，市場開始重新審視近期沙特方面持續(xù)警告的供應(yīng)端緊張風(fēng)險，這進一步推動了油價上行，這一表現(xiàn)也符合近期我們持續(xù)強調(diào)對油價后市判斷邏輯。

值得注意的是，近期明顯可以看出國內(nèi)和海外市場風(fēng)險偏好出現(xiàn)了分化，相對海外風(fēng)險偏好回升，國內(nèi)投資者表現(xiàn)更為悲觀，人民幣走強也限制了銅、原油的表現(xiàn)，商品市場尤其是原油下游能化板塊整體表現(xiàn)較弱，這讓國內(nèi)投資者在押注油價上漲時較為謹(jǐn)慎，情緒成為影響市場表現(xiàn)的重要因素。不過隨著國際油價呈現(xiàn)企穩(wěn)放量上攻，后續(xù)如果有持續(xù)推高動作，國內(nèi)原油預(yù)計仍會領(lǐng)漲大宗商品市場，注意節(jié)奏把握。

每日動態(tài)

【1】WTI主力原油期貨收漲2.59美元，漲幅3.04%，報87.91美元/桶；布倫特主力原油期貨收漲2.17美元，漲幅2.32%，報95.69美元/桶；INE原油期貨收漲0.97%，報679.5元。

【2】美元指數(shù)跌幅1.06%，報109.7；港交所美元兌人民幣跌幅1.8%，報7.1994；美國十年期國債漲幅0.49%，報111.13；道瓊斯工業(yè)指數(shù)漲幅0.01%，報31839.11。

近期要聞

【1】美國EIA公布的數(shù)據(jù)顯示，截至10月21日當(dāng)周美國除卻戰(zhàn)略儲備的商業(yè)原油庫存增幅超預(yù)期，但增加幅度不及API數(shù)據(jù)，精煉油庫存略超預(yù)期，而汽油庫存低于預(yù)期。EIA數(shù)據(jù)公布后美國原油價格短線拉升1美元。具體數(shù)據(jù)顯示，美國截至10月21日當(dāng)周EIA原油庫存變動實際公布增加258.80萬桶，預(yù)期增加102.9桶，前值減少172.5萬桶。汽油庫存實際公布減少147.80萬桶，預(yù)期減少80.5萬桶；精煉油庫存實際公布增加17萬桶，預(yù)期減少113.8萬桶；前值增加12.4萬桶。當(dāng)周美國國內(nèi)原油產(chǎn)量維持在1200.0萬桶/日不變。10月21日當(dāng)周美國原油出口增加99.1萬桶/日至512.9萬桶/日。進口618.0萬桶/日，較前一周增加27.2萬桶/日。10月21日當(dāng)周美國戰(zhàn)略石油儲備（SPR）庫存減少341.7萬桶至4.017億桶，降幅0.84%。美國原油產(chǎn)品四周平均供應(yīng)量為2036.3萬桶/日，較去年同期減少1.94%。

EIA報告顯示，美國至10月21日當(dāng)周除卻戰(zhàn)略儲備的商業(yè)原油庫存為2021年7月2日當(dāng)周以來最高。美國至10月21日當(dāng)周EIA戰(zhàn)略石油儲備庫存為1984年5月25日當(dāng)周以來最低。美國墨西哥灣沿岸原油庫存上周升至2021年6月以來的最高水平。美國至10月21日當(dāng)周原油出口量創(chuàng)紀(jì)錄新高。；

周度政府?dāng)?shù)據(jù)顯示，上周美國原油出口量增至510萬桶/日，創(chuàng)下紀(jì)錄高位，導(dǎo)致美國原油凈進口量降至紀(jì)錄低位。美國上周原油庫存增加260萬桶，超過預(yù)期，但行業(yè)數(shù)據(jù)顯示的增幅高達450萬桶；

交易商將出口猛增歸因于美國原油和布蘭特原油價差擴大，在周三的交易中，美國原油比布倫特原油每桶低8美元。美國煉廠的產(chǎn)能利用率仍然穩(wěn)定在近89%，為2018年以來同一時期的最高水平

【2】拜登政府考慮以高于此前預(yù)期的價格重新制定俄油價格上限計劃；

據(jù)外媒報道，拜登政府被迫考慮重新制定限制俄羅斯石油價格的計劃，因投資者對該計劃持懷疑態(tài)度，以及原油波動和央行加息給金融市場帶來了越來越大的風(fēng)險；

知情人士稱，美歐可能會以高于此前預(yù)期的價格，接受監(jiān)管更為寬松的限價。雖然拜登認(rèn)為，價格上限有助于市場穩(wěn)定，但參與制定價格上限的官員們已經(jīng)擔(dān)心，這可能會適得其反，導(dǎo)致全球油價出現(xiàn)更大的波動；

耶倫警告說，全球經(jīng)濟正在形成一個“危險和不穩(wěn)定的環(huán)境”，在這種情況下，美國“可能會出現(xiàn)金融穩(wěn)定風(fēng)險”。預(yù)計在美國中期選舉之前不會有任何決定，歐盟的目標(biāo)是在11月25日左右設(shè)定價格上限

【3】美國白宮考慮在東北部地區(qū)的新英格蘭擴大柴油的應(yīng)急儲備，要求企業(yè)持有不低于一定量的庫存；有一定可能限制出口。

美國的柴油短缺正在從東北部蔓延到東南部，東北部一些地區(qū)甚至已經(jīng)開始限油。據(jù)燃料供應(yīng)商曼斯菲爾德能源公司稱，缺油情況正在迅速惡化，目前要求客戶提前72小時預(yù)約提貨。該公司還提到，在最緊張的地區(qū)，燃料價格已經(jīng)比市場平均水平高出30-80美分，并稱美國田納西州面臨著特別嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。承運人有時不得不去多個碼頭尋找柴油供應(yīng)，而這會延遲燃料交付并限制當(dāng)?shù)氐呢涍\能力。柴油作為卡車等運輸車輛以及供暖設(shè)備的主要燃料，是社會和家庭必不可缺的能源之一。柴油短缺和進一步的價格上漲將增加美國家庭的預(yù)算，成為通脹的新主力選手。

美國東南市場的主要柴油供應(yīng)渠道，Colonial管道近來已接近滿負荷運行，這條管道正將柴油、取暖油等燃料源源不斷輸往東南地區(qū)。Colonial管道是美國最大的成品油管道系統(tǒng)。該管道長約8850公里，起訖點分別位于美國德克薩斯州和紐約，每天管道的輸送量大約為300萬桶成品油。但根據(jù)最新的時間表，最近一批能源要到11月3日才會完全抵達亞特蘭大，并將在一周后才能到達紐約港地區(qū)。而紐約雖然能夠有幾批來自海外的柴油，但其也要到本月底才能到達。

以上圖表數(shù)據(jù)來源文華財經(jīng) IFIND海通期貨投資咨詢部

關(guān)鍵詞： 布倫特原油