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來源：能源研發(fā)中心

后市觀點

周一市場消息面非常清淡，大部分時間投資者仍在消化周五市場的大幅拉升之后的沖擊，權(quán)衡全球市場可能的動態(tài)演繹，另外市場也在等待美國參眾兩院周二進行的選舉最終結(jié)果以及投資者對此反應，可以看到大部分時間油價的波動也都是帶有試探性質(zhì)，不過近期市場還是出現(xiàn)了明顯的變化，一方面是原油絕對家在早盤低開之后大部分時間處在偏強的震蕩節(jié)奏中，但隨著夜盤油價上沖刷新高點之后又很快回落，布倫特距離100關口咫尺之遙，從運行節(jié)奏來資金當前時間窗口并沒有真正急于向上沖擊，沖高回落表現(xiàn)看起來短線進一步調(diào)整的概率有所增加；另一方面是近期國際油價震蕩盤升同時，月差結(jié)構(gòu)在小幅走弱，這意味著市場給予隨后月份更高的供應緊張預期，這也意味著油價有扎實的基本面支撐。

就像我們昨天在報告中推演的，目前原油市場正處在一個利空逐漸兌現(xiàn)，但后期包括OPEC+減產(chǎn)計劃落地、戰(zhàn)略原油投放結(jié)束以及對俄羅斯石油制裁落地等供應端收縮帶來的供應緊張以及對需求層面的一些潛在預期都成為油價后續(xù)炒作題材，這也是過去一段時間油價整體結(jié)構(gòu)處在區(qū)間內(nèi)震蕩中逐漸轉(zhuǎn)強的重要原因。后續(xù)市場將逐漸進入到落實階段，關注后續(xù)供需層面變化是否符合預期，一旦預期被證實，供需層面給油價帶來的上行動力將進一步增強，這是當前市場重點關注的方向。

今天市場高度關注美國中期選舉結(jié)果，一些機構(gòu)表態(tài)美聯(lián)儲加息周期進入成熟階段，將發(fā)展中國家貨幣兌美元的評級從看空調(diào)整為中性，稱對新興貨幣而言，最壞情況已經(jīng)結(jié)束，后續(xù)宏觀層面的變化也同樣是市場關注重點；油價大趨勢仍是利多局面占優(yōu)，當前還是需要注意短線回調(diào)需求，尤其是在布倫特突破100美元關口之前，投資者心理容易出現(xiàn)搖擺引發(fā)油價大幅波動。

每日動態(tài)

【1】WTI主力原油期貨收跌0.82美元，跌幅0.88%，報92.61美元/桶；布倫特主力原油期貨收跌0.65美元，跌幅0.66%，報97.92美元/桶；INE原油期貨收跌0.15%，報714.9元。

【2】美元指數(shù)跌幅0.54%，報110.19；港交所美元兌人民幣跌幅0.5%，報7.222；美國十年期國債漲幅0%，報110.02；道瓊斯工業(yè)指數(shù)漲幅1.31%，報32827。

近期要聞

【1】IMF：全球通脹可能正在觸頂，但很難回落到2%的理想水平；

①在加息浪潮一波一波的打壓下，全球通脹可能正在觸頂。周一，據(jù)媒體報道，國際貨幣基金組織總裁Kristalina Georgieva在COP27氣候大會接受采訪時表示，全球消費者價格漲幅可能接近本輪周期的高點，但可能仍然頑固；

②Georgieva表示：我不會超前于數(shù)據(jù)，但我們確實很有可能正在觸頂。我們看到各國央行們團結(jié)一致，把打擊通脹作為首要任務。這是明智的做法，如果我們不成功，通脹就會失控，那么有利于經(jīng)濟增長的基礎—價格穩(wěn)定就會被削弱；

③然而，Georgieva補充道，通脹將依然頑固：通脹率將很難降至2%左右的理想水平，如果我們要看到供應鏈的多元化，必然會有一些價格上行壓力。本周四，美國將公布10月通脹數(shù)據(jù)，市場預計，CPI同比或再度接近8%。

【2】印度石油部下轄石油計劃與分析部門（PPAC）：印度10月石油產(chǎn)品消費同比增長3.4%，至1840萬噸，創(chuàng)6月份以來新高。

在歐洲，由于持續(xù)的能源危機，不少企業(yè)正在關閉工廠、縮減規(guī)?；蚧虬徇w生產(chǎn)設施，歐洲正走向去工業(yè)化的道路。今年歐元區(qū)的天然氣和電力消費量一直在持續(xù)下降，不過這不僅是由于企業(yè)限制能源使用導致的，還因為包括鐵合金、化肥廠和特種化學品在內(nèi)的歐洲工廠正在不斷被關閉。

目前經(jīng)濟指標都指向一點，歐盟經(jīng)濟正在走向衰退。歐元區(qū)10月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）連續(xù)第四個月收縮、且跌破50（這是經(jīng)濟收縮的標志），并降至2020年5月以來的最低水平；歐元區(qū)10月消費者信心指數(shù)終值為-27.6，維持在紀錄低點附近。

據(jù)美國知名投行杰富瑞（Jefferies）估計，歐洲十分之一的粗鋼產(chǎn)能已經(jīng)閑置；所有的鋅冶煉廠都限制生產(chǎn)，一些冶煉廠已經(jīng)關閉；一半的原鋁產(chǎn)能也已關閉；70%的化肥工廠已經(jīng)停產(chǎn)。此外，化工廠也在減少生產(chǎn)活動；鐵合金熔爐正在逐漸冷卻；塑料和陶瓷制造業(yè)也正在萎縮。一些歐洲企業(yè)可能最終會選擇遷移到一個能源資源更便宜、更容易獲得的區(qū)域，這進一步推動了歐洲的去工業(yè)化進程。。

【3】世界氣象組織（WMO）在周日發(fā)布的一份報告中警告稱，地球氣候變暖和海平面上升的情況正變得越來越糟，而且惡化速度比以往更快。

世界氣象組織是聯(lián)合國15個專門機構(gòu)之一。該組織在其年度氣候狀況報告中表示，過去10年的海平面上升是上世紀90年代的兩倍。自2020年1月以來，海平面上升的速度進一步加快，以每年5毫米的速度上升，而1990年這十年平均為2.1毫米。世界氣象組織在報告中表示，過去8年是有記錄以來最熱的8年。自19世紀末以來，地球已經(jīng)升溫超過1.1攝氏度，其中大約一半發(fā)生在過去30年中。

上述報告發(fā)布之際，來自近200個國家的代表齊聚埃及，討論如何將氣溫升幅控制在1.5攝氏度以內(nèi)，一些科學家警告，這一目標現(xiàn)在無法實現(xiàn)。該報告指出，二氧化碳、甲烷和一氧化二氮這三種主要溫室氣體的大氣濃度均達到創(chuàng)紀錄水平。溫室氣體增加不僅令陸地溫度升高，還加速了冰雪消融。報告稱，格陵蘭島的冰蓋和全世界的冰川都在急劇減少。如果把所有類型的冰都計算在內(nèi)，格陵蘭島的冰量已經(jīng)連續(xù)第26年減少。報告稱，從2001年到2022年，瑞士的冰川雪量減少了三分之一以上。

考慮到地球上90%的熱量都被海洋吸收，海洋水面以下2000米（6561英尺）區(qū)域的溫度上升得更快。報告稱，過去15年海洋變暖速度比1971年以來快了67%。

以上圖表數(shù)據(jù)來源文華財經(jīng) IFIND海通期貨投資咨詢部

關鍵詞： 布倫特原油