商湯12月20日重啟公開招股，7日之后上演“王者歸來(lái)”，發(fā)行規(guī)模與招股價(jià)格區(qū)間較12月7日招股時(shí)保持一致，而變化之處主要來(lái)自基石投資者、賬簿管理人及將美國(guó)投資者排除在全球發(fā)售之外。

此次招股資料顯示，商湯共計(jì)發(fā)售15億股B類股份，定價(jià)區(qū)間為每股3.85港元至3.99港元，擬集資57.75億港元至59.85億港元。國(guó)際配售與香港散戶可認(rèn)購(gòu)的比例也與此前一致，分別占比90%和10%。商湯將于12月23日中午12:00截止認(rèn)購(gòu)，預(yù)計(jì)于12月30日掛牌。

將美國(guó)投資者排除在全球發(fā)售之外

12月10日美國(guó)財(cái)政部將剛剛結(jié)束招股的商湯集團(tuán)列入“中國(guó)軍工復(fù)合體企業(yè)名單”。12月13日，商湯發(fā)布公告稱，為保障投資者利益，公司董事會(huì)決定調(diào)整上市進(jìn)程，預(yù)期將刊發(fā)補(bǔ)充招股章程，所有申請(qǐng)股款將不計(jì)利息悉數(shù)退還予所有申請(qǐng)人。同時(shí)還強(qiáng)調(diào)將繼續(xù)推進(jìn)完成香港上市發(fā)行。

在補(bǔ)充的招股說明書中，商湯表示其產(chǎn)品和服務(wù)不打算用于任何軍事用途，但它仍然警告說將來(lái)會(huì)被列入美國(guó)其他制裁名單的風(fēng)險(xiǎn)。另外，商湯在風(fēng)險(xiǎn)披露中提到，列入該名單后其籌集資金的能力，尤其是從美國(guó)投資者處籌集資金的能力或會(huì)受到限制，以及公開交易證券(包括B類股份)的流動(dòng)性均可能因缺少美國(guó)投資者的參與而受到不利影響。

即使美國(guó)對(duì)上市公司全資子公司實(shí)施的制裁對(duì)IPO發(fā)行人沒有法律效力，再次發(fā)售時(shí)，商湯還是將美國(guó)投資者排除在全球發(fā)售之外。對(duì)此，商湯引述法律顧問指出，美國(guó)財(cái)政部將商湯集團(tuán)列入名單，并不限制任何美國(guó)人士購(gòu)買商湯集團(tuán)B類股份，或現(xiàn)有的美國(guó)股東繼續(xù)擁有公司股份。但由于相關(guān)美國(guó)規(guī)例不停轉(zhuǎn)變及發(fā)展，集團(tuán)已要求將美國(guó)投資者排除在認(rèn)購(gòu)全球發(fā)售的發(fā)售股份之外。

廣發(fā)基金退出基石，徐匯資本與國(guó)泰君安等補(bǔ)位

短短7日之后，商湯帶著9名中資基石投資者重回港交所，基石投資規(guī)模從早前的4.5億美元進(jìn)一步提升至5.1億美元。9名基石投資者為：中國(guó)誠(chéng)通旗下的混合所有制改革基金、徐匯資本、國(guó)盛集團(tuán)、上海人工智能產(chǎn)業(yè)投資基金、上汽集團(tuán)、國(guó)泰君安、香港科技園、?，斞劭?、和泰州文旅。

而12月7日招股時(shí)的廣發(fā)基金、Pleiad基金、WT、Focustar及Hel Ved未出現(xiàn)在基石投資者之列，被徐匯資本、國(guó)泰君安、香港科技園、希瑪眼科、和泰州文旅代替。

新加入的基石投資者香港科技園創(chuàng)業(yè)基金，是香港政府旗下香港科技園2015年成立的基金，香港科技園創(chuàng)投基金主要參與早期至成長(zhǎng)期融資，資產(chǎn)管理總額為6億港元，培育出的香港獨(dú)角獸企業(yè)包括商湯、貨拉拉和SmartMore。本次作為基石投資者認(rèn)購(gòu)商湯500萬(wàn)美元的股份。

?，斞劭朴上愀壑劭漆t(yī)生林朝順創(chuàng)立，2018年1月登陸港交所主板，截至2021年12月20日午間，市值為75.54億港元。希瑪眼科提供的服務(wù)包括白內(nèi)障、青光眼及斜視的手術(shù)以及角膜、玻璃體視網(wǎng)膜疾病等治療，同時(shí)也是愛康健的控股股東。本次作為基石投資者，與科技園創(chuàng)業(yè)基金一樣，認(rèn)購(gòu)商湯500萬(wàn)美元的股份。

徐匯資本認(rèn)購(gòu)商湯價(jià)值1.5億美元股份，是投資額度第二高的基石投資者，僅次于中國(guó)誠(chéng)通旗下混合所有制改革基金2億美元的認(rèn)購(gòu)額。徐匯資本成立于2021年4月30日，是上海徐匯區(qū)的一家國(guó)有全資投資公司。據(jù)天眼查，其在商湯之前參與了沈德醫(yī)療器械科技有限公司的C輪投資，而沈德醫(yī)療也是一家從校園里走出的企業(yè)，據(jù)悉，其起源于上海交通大學(xué)，成長(zhǎng)在徐匯區(qū)。

其他新的基石投資者包括國(guó)泰君安投資，為國(guó)泰君安旗下部門，于1997年2月在香港成立，此次將認(rèn)購(gòu)商湯價(jià)值3800萬(wàn)美元股份。而泰州文旅本次認(rèn)購(gòu)商湯510萬(wàn)美元股份。其由泰州市政府國(guó)資委全額出資，主要從事景區(qū)管理與文藝創(chuàng)作，截至2020年12月31日，泰州文旅集團(tuán)資產(chǎn)總值為人民幣360億元。

至于退出商湯基石投資者行列的廣發(fā)基金、Pleiad基金、WT、Focustar及Hel Ved，后四家主要是因?yàn)樯婕懊绹?guó)投資者，而廣發(fā)基金2003年成立于廣州，是一家具有綜合資產(chǎn)管理能力的大型基金管理公司，截至2021年6月30日，其管理的資產(chǎn)規(guī)模超過人民幣1萬(wàn)億元，管理開放式基金260只。至于廣發(fā)基金為何退出此次商湯的IPO，截至發(fā)稿記者并未得到回應(yīng)。

聯(lián)席賬簿管理人減少

另外，本次招股，商湯的聯(lián)席保薦人仍為中金公司、海通國(guó)際與匯豐；聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人仍為DBS、招商證券國(guó)際與招銀國(guó)際。但聯(lián)席賬簿管理人及聯(lián)席牽頭經(jīng)辦人由11席變?yōu)?席，國(guó)泰君安國(guó)際及交銀國(guó)際不再擔(dān)任，中銀證券、建銀國(guó)際、大華繼顯、工銀國(guó)際、陸金所證券、農(nóng)銀國(guó)際、東方證券國(guó)際、富途證券與清科證券保留其席位。

本次募資資用途方面，商湯表示擬將募集資金的60%用于增強(qiáng)研發(fā)能力；約15.0%將用于業(yè)務(wù)擴(kuò)展；約15.0%將用于尋求潛在戰(zhàn)略投資及收購(gòu)機(jī)會(huì)；及約10.0%將用作運(yùn)營(yíng)資金及一般企業(yè)用途。

（文章來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）