投資要點：

1、物聯(lián)網(wǎng)在應(yīng)用、底層技術(shù)兩大層面發(fā)力，已進(jìn)入產(chǎn)業(yè)增長期，市場潛在空間超十萬億元；

2、物聯(lián)網(wǎng)作為元宇宙基礎(chǔ)，將迎來更廣闊的發(fā)展空間，多個垂直領(lǐng)域有望率先乘元宇宙東風(fēng)；

3、2022年VR、AR設(shè)備出貨量將提升；

4、相關(guān)技術(shù)加速開發(fā)，元宇宙將提振提供算力基礎(chǔ)的芯片行業(yè)；

作為多種技術(shù)融合、賦能各行業(yè)的產(chǎn)業(yè)，物聯(lián)網(wǎng)近年來快速發(fā)展?！?022年AIoT產(chǎn)業(yè)全景圖譜報告》指出，得益于技術(shù)、產(chǎn)品發(fā)展且持續(xù)滿足需求，以及防疫居家?guī)淼男枨筮M(jìn)一步釋放，物聯(lián)網(wǎng)市場持續(xù)擴(kuò)大。IDC預(yù)計，2022年全球AIoT市場規(guī)模將達(dá)到4820億美元；另有研究機(jī)構(gòu)預(yù)測，2022年中國AIoT市場規(guī)模將達(dá)到7509億元，占全球比重約24%。

有行業(yè)人士認(rèn)為，物聯(lián)網(wǎng)整體市場潛在空間超十萬億元，產(chǎn)業(yè)驅(qū)動應(yīng)用潛力巨大。今年以來，大熱的元宇宙將帶動物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和產(chǎn)品應(yīng)用為產(chǎn)業(yè)提供更廣闊的發(fā)展空間，其中提供算力基礎(chǔ)的端側(cè)芯片廠商值得投資者關(guān)注。不過考慮到業(yè)界至今對元宇宙尚無明確定論，2022年相關(guān)動向?qū)睾屯七M(jìn)。

兩大層面發(fā)力物聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入增長期

《2022年AIoT產(chǎn)業(yè)全景圖譜報告》顯示，經(jīng)過十余年發(fā)展，當(dāng)前AIoT產(chǎn)業(yè)已完成蓄力階段，進(jìn)入增長期。物聯(lián)網(wǎng)智庫創(chuàng)始人彭昭曾在2021中國AIoT產(chǎn)業(yè)年會上表示，市場各分散網(wǎng)絡(luò)開始部分交叉，企業(yè)開始推進(jìn)生態(tài)融合，產(chǎn)品、生產(chǎn)力、生產(chǎn)關(guān)系、商業(yè)模式都將重構(gòu)。

(圖源《2022年AIoT產(chǎn)業(yè)全景圖譜報告》)

業(yè)內(nèi)人士接受財聯(lián)社記者采訪時指出，物聯(lián)網(wǎng)在2022年將通過應(yīng)用、底層技術(shù)兩個方向發(fā)力。

應(yīng)用層面，艾媒咨詢首席分析師張毅告訴財聯(lián)社記者，“2022年物聯(lián)網(wǎng)總體方向還是在于應(yīng)用層面，可以用‘加速’、‘落地’兩個關(guān)鍵詞去概括2022年整個物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)?！盩rendForce集邦咨詢分析師曾伯楷則告訴記者，“2022年市場主流的物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用中，預(yù)計將聚焦在智能城市環(huán)境監(jiān)控與防疫管理、智慧家庭居家安全與沉浸娛樂、智能制造虛實整合與數(shù)字仿真、以及智能醫(yī)療遠(yuǎn)程服務(wù)與精準(zhǔn)醫(yī)學(xué)，協(xié)助企業(yè)在后疫情時代轉(zhuǎn)型、進(jìn)化”。

記者注意到，當(dāng)前智能表計、智能安防、智能家居快速滲透，車聯(lián)網(wǎng)有望在數(shù)年內(nèi)規(guī)?；涞??！?022年AIoT產(chǎn)業(yè)全景圖譜報告》則顯示，大顆粒度應(yīng)用市場已相繼發(fā)力，當(dāng)前主要集中在政策驅(qū)動和消費(fèi)驅(qū)動應(yīng)用市場，未來三年，在以家居、汽車為代表的消費(fèi)驅(qū)動端和以公共事業(yè)、智慧城市為代表的政策驅(qū)動端應(yīng)用市場繼續(xù)推動下，AIoT產(chǎn)業(yè)將保持高速增長；長期來看，產(chǎn)業(yè)驅(qū)動應(yīng)用市場潛力巨大，將成為遠(yuǎn)期增長點。

技術(shù)層面，物聯(lián)網(wǎng)未來將實現(xiàn)短板補(bǔ)足和能力突破、感知終端供給能力提升，因此芯片、傳感器、模組相關(guān)核心標(biāo)的值得關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，2021年1-8月中國物聯(lián)網(wǎng)投融資事件中，約四分之一與半導(dǎo)體相關(guān)，大量創(chuàng)業(yè)企業(yè)涌入物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的半導(dǎo)體市場；網(wǎng)絡(luò)安全、傳感器、通信、云平臺/云服務(wù)、大數(shù)據(jù)等物聯(lián)網(wǎng)核心能力供應(yīng)企業(yè)亦受到資本持續(xù)關(guān)注，占比分別為7.6%、5.9%、3.6%、3.3%、2.6%。

站在產(chǎn)業(yè)鏈角度，目前AIoT產(chǎn)業(yè)“端”、“邊”、“管”、“云”、“用”及“產(chǎn)業(yè)服務(wù)”的格局日益成熟?！岸恕焙w端側(cè)元器件(芯片、存儲設(shè)備、模組、無源物聯(lián)、感知設(shè)備、電源、屏幕、天線)、端側(cè)AI(感知交互能力、AI芯片)、操作系統(tǒng)等；“邊”涉及邊緣智能硬件載體(邊緣網(wǎng)關(guān)、服務(wù)器、控制器)、邊緣智能軟件平臺；“管”涉及無線通信、衛(wèi)星物聯(lián)、量子通信；“云”包括云平臺(通信、互聯(lián)網(wǎng)、IT、工業(yè)、物聯(lián)網(wǎng)等廠商平臺)、AI平臺及其他能力平臺(安全、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù))；“用”包括消費(fèi)驅(qū)動應(yīng)用(智慧出行、醫(yī)療、穿戴、家庭)、政策驅(qū)動應(yīng)用(智慧城市、表計、安防、消防、能源、停車等)、產(chǎn)業(yè)驅(qū)動應(yīng)用(工業(yè)、物流、車聯(lián)網(wǎng)等)；另外，“產(chǎn)業(yè)服務(wù)”是指相關(guān)機(jī)構(gòu)、媒體、投資基金等。

(據(jù)財聯(lián)社記者不完全統(tǒng)計)

加速發(fā)展背后，是AIoT獲得了諸多政策層面的加持。十四五規(guī)劃全文中“物聯(lián)網(wǎng)”一詞共出現(xiàn)5次，規(guī)劃要求進(jìn)一步布局物聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施、接入能力和應(yīng)用場景。工信部等八部門聯(lián)合印發(fā)的《物聯(lián)網(wǎng)新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)三年行動計劃(2021-2023年)》則明確提出突破創(chuàng)新能力、完善產(chǎn)業(yè)生態(tài)、擴(kuò)大應(yīng)用規(guī)模、健全支撐體系四大目標(biāo)。

根據(jù)相關(guān)規(guī)劃，2023年底全國主要城市將初步建成物聯(lián)網(wǎng)新基建，同時10家物聯(lián)網(wǎng)企業(yè)將成長為產(chǎn)值過百億、能帶動中小企業(yè)融通發(fā)展的龍頭企業(yè)，物理網(wǎng)連接數(shù)突破20億，40項以上國家標(biāo)準(zhǔn)或行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制修訂工作將完成。信達(dá)證券指出，相關(guān)規(guī)劃進(jìn)一步說明物聯(lián)網(wǎng)賽道具備高確定性、高成長性，AIoT新應(yīng)用有望相繼爆發(fā)。

據(jù)摯物AIoT產(chǎn)業(yè)研究院統(tǒng)計，符合北交所上市條件的新三板物聯(lián)網(wǎng)企業(yè)共191家，其中精選層34家，創(chuàng)新層157家，可申請到北交所上市的新三板物聯(lián)網(wǎng)企業(yè)目前總市值1341億元，2年內(nèi)有望達(dá)到5千億市值，或為物聯(lián)網(wǎng)帶來巨大變革。

元宇宙成為物聯(lián)網(wǎng)新風(fēng)口

2021年是業(yè)內(nèi)公認(rèn)的元宇宙元年。多位物聯(lián)網(wǎng)業(yè)內(nèi)人士向記者表示，元宇宙的邏輯和物聯(lián)網(wǎng)密切相關(guān)，是物聯(lián)網(wǎng)的一大風(fēng)口，物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)應(yīng)把握住元宇宙的話語權(quán)。

曾伯楷告訴記者，物聯(lián)網(wǎng)既是元宇宙的發(fā)展基礎(chǔ)，元宇宙亦成物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展愿景，“2022年物聯(lián)網(wǎng)將帶出三個技術(shù)主戰(zhàn)場，包括要求環(huán)境永續(xù)、脫碳生產(chǎn)的綠色I(xiàn)oT，著眼無遠(yuǎn)弗屆、萬物相連的太空IoT以及聚焦數(shù)據(jù)演算、鏡射現(xiàn)實的元宇宙IoT。元宇宙將成物聯(lián)網(wǎng)2022年發(fā)展重點之一，主因在于疫后新常態(tài)推升非接觸與數(shù)字轉(zhuǎn)型需求，使物聯(lián)網(wǎng)持續(xù)聚焦CPS，通過與5G、邊緣計算、AI等結(jié)合，實現(xiàn)智能自主預(yù)測”。

彭昭表示，“元宇宙的內(nèi)涵逐漸從社交向產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，這是物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)把握的機(jī)遇。AIoT領(lǐng)域創(chuàng)造的很多元宇宙應(yīng)用已經(jīng)誕生，包括導(dǎo)航、智能樓宇、智慧城市等。對于物聯(lián)網(wǎng)來說，元宇宙不僅有用，而是已經(jīng)在用了。元宇宙的架構(gòu)是七層，其中基礎(chǔ)設(shè)施層包含物聯(lián)網(wǎng)、5G、AI，它是進(jìn)入元宇宙的鑰匙”。在彭昭看來，物聯(lián)網(wǎng)需要把握的并非社交元宇宙，而是產(chǎn)業(yè)元宇宙，物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)通過虛擬反饋到現(xiàn)實，增強(qiáng)人們的生活便利性。

有業(yè)內(nèi)人士進(jìn)一步向記者解釋，“相信元宇宙將對產(chǎn)業(yè)帶來改進(jìn)，但2022年元宇宙會不會對物聯(lián)網(wǎng)帶來新的變化，取決于咱們怎么定義元宇宙。目前業(yè)界還沒有對元宇宙有統(tǒng)一定義，如果元宇宙是扎克伯格說的那種完全虛擬的世界，那明年技術(shù)應(yīng)該進(jìn)展不到那個地步；如果認(rèn)為元宇宙是從虛擬回到現(xiàn)實并幫助現(xiàn)實改進(jìn)的話，那一定會出現(xiàn)很多新的物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用”。

《2022年AIoT產(chǎn)業(yè)全景圖譜報告》顯示，AIoT企業(yè)可參與元宇宙中的各個環(huán)節(jié)，元宇宙勢必將帶動AIoT技術(shù)和產(chǎn)品的應(yīng)用，為其提供更廣闊發(fā)展空間。例如：感知層中的各類傳感器企業(yè)為元宇宙感知物理世界提供基礎(chǔ)；網(wǎng)絡(luò)層為元宇宙感知物理世界的信號和接入元宇宙提供傳輸通道；平臺層和邊緣層鏈接和管理萬物，并提供信息和數(shù)據(jù)處理能力；應(yīng)用層基于元宇宙的能力，將其發(fā)展成果引回并服務(wù)于現(xiàn)實世界。天風(fēng)證券方面亦指出，物聯(lián)網(wǎng)由感知層、網(wǎng)絡(luò)層、應(yīng)用層組，其各個環(huán)節(jié)與元宇宙(柔性傳感等)深度契合，未來有望持續(xù)受益元宇宙的需求拉動。

不過短期內(nèi)元宇宙對物聯(lián)網(wǎng)的影響或許尚不顯著。張毅向記者表示，2022年物聯(lián)網(wǎng)將快速發(fā)展，背后主要因素將并非是元宇宙，“現(xiàn)階段物聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展的原因可以歸納為三點，一是5G基站數(shù)量持續(xù)增加、5G組網(wǎng)能力快速提升；二是隨著互聯(lián)網(wǎng)用戶流量見頂，新消費(fèi)等投資自2020下半年以來得到比較大的釋放，接下來資金流動方向會偏向于硬科技；三是用戶和消費(fèi)、工業(yè)化升級”。天風(fēng)證券副總裁、研究所所長趙曉光近日亦公開稱，從實踐的維度來看，元宇宙先進(jìn)入社交娛樂賽道，再用未來10年進(jìn)入到全真互聯(lián)網(wǎng)，例如工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)等方面。

元宇宙推升VR出貨半導(dǎo)體或率先受益

VR設(shè)備被視作元宇宙第一入口，展望2022年，元宇宙大熱將推升VR、AR設(shè)備出貨量。TrendForce集邦咨詢預(yù)估，2022年全球VR/AR設(shè)備出貨量將達(dá)到1202萬臺，同比增長26.4%。

高通相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受財聯(lián)社記者采訪時表示，“元宇宙是一個萬物互聯(lián)的愿景，它就像互聯(lián)網(wǎng)的升級版，包括貫穿真實和虛擬世界的個性化數(shù)字體。這將借助VR、AR設(shè)備及創(chuàng)新產(chǎn)品、技術(shù)來實現(xiàn)，智能手機(jī)和PC也將擴(kuò)展至元宇宙中，智能手表、耳機(jī)和智能中樞等終端將成為元宇宙的物理鏈路，元宇宙將促進(jìn)大量全新終端形態(tài)涌現(xiàn)。相信XR將成為下一代計算平臺，并實現(xiàn)和智能手機(jī)一樣的規(guī)模。”

自然，設(shè)備離不開“基建”支撐，IDC認(rèn)為，頭部廠商的VR一體機(jī)設(shè)備預(yù)計將在明年迎來顯示、交互、追蹤定位等方面的全面升級，預(yù)計在2022年，以運(yùn)營商、底層硬件公司、互聯(lián)網(wǎng)大廠為主的元宇宙基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)參與者會領(lǐng)銜發(fā)力，相關(guān)的產(chǎn)品研發(fā)、操作平臺創(chuàng)新、內(nèi)容升級節(jié)奏加快。

曾伯楷向記者表示，“物聯(lián)網(wǎng)多元垂直領(lǐng)域中有許多產(chǎn)業(yè)有望乘元宇宙熱潮，促使相關(guān)技術(shù)加速開發(fā)。愛立信的時間關(guān)鍵型通信、英偉達(dá)的Omniverse等均有望成為元宇宙底層技術(shù)，而感知層視覺、聲學(xué)、環(huán)境等信息搜集、平臺層AI精準(zhǔn)分析算力、VR/AR等人機(jī)界面，預(yù)測也將受惠于元宇宙愿景，成為物聯(lián)網(wǎng)中加速發(fā)展的領(lǐng)域”。

高通相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，為實現(xiàn)元宇宙，相關(guān)技術(shù)需不斷演進(jìn)，例如5G(邁入真正萬物互聯(lián)世界的基石)、計算攝影和計算機(jī)視覺(賦能深度感知、手部/眼球/姿勢追蹤)、AI(3D重建、感知算法、情境語言理解/音頻增強(qiáng)和創(chuàng)作等)、圖形和顯示技術(shù)(將世界從2D畫面渲染成3D)、沉浸式音效等，“這些技術(shù)需要在眼鏡等小型設(shè)備中，與傳感器、觸覺技術(shù)、定制化顯示屏、逼真的虛擬化身、感知技術(shù)和電池相結(jié)合”。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前各科技巨頭正全力布局元宇宙，立足自身優(yōu)勢和業(yè)務(wù)找到切入點。例如芯片方面，高通布局XR技術(shù)研發(fā)已有十余年，已有超50款基于驍龍平臺的XR設(shè)備面市，其中就包括Meta和微軟的終端；英特爾高級副總裁兼加速計算系統(tǒng)和圖形事業(yè)部總經(jīng)理Raja Koduri亦表示，在摩爾定律的驅(qū)動下，元宇宙將在信息豐富、實時連接、全球互聯(lián)的VR和AR世界中讓人們以全新方式工作、娛樂、協(xié)作和社交。

臺積電董事長劉德音表示，未來的元宇宙將對半導(dǎo)體產(chǎn)生重大影響，AR將替代現(xiàn)在的移動手機(jī)，VR替代PC，元宇宙是半導(dǎo)體領(lǐng)域未來半年最大的生意。美國投資銀行杰富瑞曾表示，投資者應(yīng)該像投資早期互聯(lián)網(wǎng)一樣，考慮投資元宇宙。這意味著投資者應(yīng)首先關(guān)注硬件供應(yīng)商，然后是軟件供應(yīng)商，其后才是在技術(shù)內(nèi)部運(yùn)營的公司。

有業(yè)內(nèi)人士指出，元宇宙進(jìn)入“基建時代”后，芯片行業(yè)有望率先受益?？v觀A股市場，已有芯片上市公司作出相關(guān)布局，不過多數(shù)廠商告訴記者，為避免蹭熱點、炒概念之嫌，不便接受元宇宙相關(guān)話題采訪。

(據(jù)財聯(lián)社記者不完全統(tǒng)計)

創(chuàng)金合信芯片產(chǎn)業(yè)股票基金經(jīng)理劉揚(yáng)認(rèn)為，短期內(nèi)A股直接受益的芯片公司并不多，但從長期維度看，為元宇宙提供終端芯片(特別是計算芯片、顯示芯片和傳感芯片)可能會有總計百倍的需求。另有長期關(guān)注半導(dǎo)體行業(yè)的人士告訴記者，“本質(zhì)上是芯片在驅(qū)動元宇宙的發(fā)展，但目前元宇宙概念的性質(zhì)大于實質(zhì)，2022年可能不會給芯片行業(yè)帶來什么變化”。

正如中國信通院云計算與大數(shù)據(jù)研究所所長何寶宏近日公開稱，“在20多年研究互聯(lián)網(wǎng)的歷程中，經(jīng)歷了一代又一代的「下一代互聯(lián)網(wǎng)」，其中有成功的也有失敗的。元宇宙只是其中一個歷程，并不會成為互聯(lián)網(wǎng)的盡頭，元宇宙的實現(xiàn)不僅僅要靠理念，還需要明確的技術(shù)達(dá)成時間點”。IDC最新研究報告亦指出，由于當(dāng)前技術(shù)背景、創(chuàng)作水平、政策要求的諸多限制，2022年元宇宙相關(guān)動向?qū)睾屯七M(jìn)。

（文章來源：財聯(lián)社）