1月14日，興業(yè)銀行發(fā)行的興業(yè)轉(zhuǎn)債(113052.SH)正式在上海證券交易所掛牌交易，發(fā)行規(guī)模為500億元，盤間最高漲至112.24元，最低至109.52元，收盤價報111.06元/股，漲11.06%。

500億元的發(fā)行規(guī)模也使興業(yè)轉(zhuǎn)債成為2021年可轉(zhuǎn)債市場單筆發(fā)行規(guī)模最大的轉(zhuǎn)債，與A股可轉(zhuǎn)債發(fā)行歷史上最大規(guī)模的浦發(fā)轉(zhuǎn)債齊平。

由于興業(yè)轉(zhuǎn)債上市首日并沒有破發(fā)，反而出現(xiàn)了10%以上的漲幅，出乎了不少人的意外，并且以“巨無霸”的體量制造了日內(nèi)接近300億元的交易額，興業(yè)轉(zhuǎn)債一度還登上微博熱搜。

“開年股市調(diào)整走勢，前兩年熱門賽道的板塊普遍調(diào)整并拖累大盤整體表現(xiàn)；另一方面，去年可轉(zhuǎn)債組合表現(xiàn)亮眼，近期轉(zhuǎn)債市場也受資金關(guān)注，百元以下轉(zhuǎn)債基本找不到了?！惫獯筱y行金融市場部宏觀研究員周茂華表示，興業(yè)轉(zhuǎn)債的正股基本面穩(wěn)健，市場主流觀點看好今年銀行板塊估值修復(fù)行情，意味著正股價格有上升空間，與轉(zhuǎn)股價之間可能存在套利空間，也一定程度提振該轉(zhuǎn)債吸引力。

實際上，興業(yè)轉(zhuǎn)債的上市價格表現(xiàn)符合多數(shù)機構(gòu)的預(yù)期。

天風證券此前指出，興業(yè)轉(zhuǎn)債規(guī)模較大，債底保護較高，平價低于面值，市場或給予較高溢價，預(yù)計上市價格在113元左右。

光大證券表示，利用純債溢價率對興業(yè)轉(zhuǎn)債上市日價格進行估算，預(yù)計興業(yè)轉(zhuǎn)債的純債溢價率為13%-18%區(qū)間，對應(yīng)上市價格在105.8 元至110.5元。

海通證券預(yù)計，以興業(yè)銀行的股價以及市場情況來看，上市價格或在109-112元。

1月10日晚間，興業(yè)銀行(601166.SH)披露的業(yè)績快報顯示，2021年，興業(yè)銀行的營業(yè)收入為2212.36億元，同比增長8.91%；歸屬于母公司股東凈利潤826.8億元，同比增長24.1%。截至2021年末，興業(yè)銀行的資產(chǎn)總額為86013.24億元，較上年末增長8.96%；公司不良貸款余額487.14億元，較上年末減少9.42億元；不良貸款率1.10%，較上年末下降0.15個百分點；撥備覆蓋率268.73%，較上年末提高49.90個百分點。

“銀行發(fā)行可轉(zhuǎn)債可以補充核心一級資本(一般情況下，在轉(zhuǎn)股前部分計入核心一級資本，轉(zhuǎn)股后可全部計入)；可轉(zhuǎn)債融資方式靈活，且成本相對低，同時，可轉(zhuǎn)債兼具債券和股票雙重特征，滿足投資者多元需求?！敝苊A說，可轉(zhuǎn)債的不足則在于補充資本周期較長，補充效率受轉(zhuǎn)股率影響。

（文章來源：21金融圈）