隨著基金經(jīng)理四季報漸次出爐，部分明星基金經(jīng)理的調倉思路也浮出水面。以廣發(fā)基金明星基金經(jīng)理劉格菘為例，在其前十大重倉股中，新能源、汽車、醫(yī)藥等行業(yè)仍是其配置的重點方向；而農銀匯理明星基金經(jīng)理趙詣在季報中表示，仍將關注新能源和5G應用，寧德時代(300750.SZ)依舊是趙詣旗下四只基金的頭號重倉股。

劉格菘：2022年市場可能繼續(xù)分化

2021年第四季度，劉格菘所管理的產品在新能源板塊內部進行調倉換股，并且降低了股票倉位。

通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年年底，劉格崧總的管理規(guī)模為773.35億元，環(huán)比去年三季度末增長23.14%。

從其代表作廣發(fā)小盤成長混合四季報來看，截至2021年四季度末，該基金的管理規(guī)模為131.62億元，環(huán)比上季度末增長10.93%。

該基金前三大重倉股分別是晶澳科技(002459.SZ)、隆基股份(601012.SH)和小康股份(601127.SH)。

相較去年三季度末，廣發(fā)小盤成長混合加倉晶澳科技343.70萬股，使其一舉成為該基金第一大重倉股，并加倉小康股份466.91萬股，使該股位列基金第三大重倉股。

在季報中，劉格菘首先對2021全年做出總結：“從2021全年角度看，中小市值與創(chuàng)成長指數(shù)的表現(xiàn)整體好于滬深300指數(shù)與上證50指數(shù)。從行業(yè)角度看，2021年市場的各類資產表現(xiàn)出較為明顯的輪動走勢，鋼鐵、煤炭、電力公用事業(yè)、上游資源品、新能源等板塊全年的表現(xiàn)好于”核心資產“，風格分化。”

劉格菘表示，風格分化的局面在2022年可能會延續(xù)。因為當前中國處于宏觀經(jīng)濟新舊動能的轉換時期，不同資產處于不同的景氣階段，因此資產的分化表現(xiàn)是大概率事件。

他判斷未來在光伏、動力電池、儲能、面板、化工新材料、汽車及汽車零部件、高端裝備等方向會有更多的世界級公司出現(xiàn)。

寧德時代依舊是趙詣的“心頭好”

1月21日，農銀匯理基金旗下基金產品披露2021年四季報。2020年“冠軍基金經(jīng)理”趙詣最新的組合持倉主要集中在計算機、電子、機械、電力設備、軍工和新能源等高端制造行業(yè)。

通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年年底，趙詣的基金管理總規(guī)模為773.35億元。

值得注意的是，2021年四季度，趙詣下調了農銀匯理海棠三年定開混合基金前十大重倉股中9只股票的倉位，寧德時代(300750.SZ)、振華科技(000733.SZ)依舊是其前兩大重倉股；另外，璞泰來(603659.SH)新晉為該基金第三大重倉股。

而農銀研究精選則在2021年四季度重點加倉了天賜材料(002709.SZ)99萬股、中航沈飛(600760.SH)98萬股。

農銀工業(yè)4.0混合同時期主要加倉了恩捷股份(002812.SZ)、新宙邦(300037.SZ)、中航沈飛(600760.SH)和天賜材料(002709.SZ)等個股。

趙詣表示，展望2022年一季度，一方面，短期來看，從2021年12月開始，以新能源為主的公司因為前期漲幅較大，疊加對未來預期出現(xiàn)分歧，導致出現(xiàn)持續(xù)的調整，股價的下跌也意味著風險的釋放；另一方面，對于業(yè)績出現(xiàn)拐點或者增長加速的行業(yè)將值得重點關注。

他表示，今后將更加關注有“增量” 的方向，一個是技術進步帶來需求提升的方向，包括新能源和5G應用；另外一個是在“國內大循環(huán)為主體，國內國際雙循環(huán)相互促進”定調下的國產替代、補短板的方向，尤其是以航空發(fā)動機、半導體為主的高端制造業(yè)。

（文章來源：第一財經(jīng)）

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