券業(yè)史上最大規(guī)模配股越發(fā)有看點(diǎn)了。第一大股東承諾全額現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)，第二大股東已經(jīng)開始增持。

1月21日，港交所披露的信息顯示，廣州越秀金控于1月18日在場(chǎng)內(nèi)增持310.25萬股中信證券H股股份，耗資約6162萬港幣。本次增持后，越秀金控占中信證券總股本7.17%，仍為第二大股東。

越秀金控增持中信證券早有計(jì)劃。去年8月，越秀金控就曾公告稱，擬使用不超過23億港幣或等值人民幣增持中信證券。記者獲悉，這是越秀金控公布增持計(jì)劃后的首次增持H股。

目前，中信證券H股的配股還未開始。此時(shí)增持可參與后面的配股。H股配股價(jià)格為17.67港幣每股。

第二大股東開始增持

本次增持平均每股股價(jià)為19.86港幣，1月21日最新收盤價(jià)為21.5港幣每股。去年8月，越秀金控發(fā)布增持公告的當(dāng)天，中信證券H股的收盤價(jià)為17.9元。越秀金控本次的增持價(jià)格，并不能算增持公告以來的價(jià)格低點(diǎn)，甚至可以說是價(jià)格相對(duì)較高。

此次增持之后，越秀金控持有中信證券H股數(shù)量增至約1.17億股，占中信證券H股股份總數(shù)的5%以上。越秀金控直接、間接持有中信證券A股、H股股份總數(shù)增至約9.27億股，占中信證券總股本的7.17%，為中信證券的第二大股東。

中信證券去年三季度末前十大股東信息顯示，廣州越秀金融控股集團(tuán)有限公司持股中信證券4.21%，廣州越秀金融控股集團(tuán)股份有限公司持股中信證券2.05%。

越秀金控增持中信證券是按此前原定計(jì)劃在進(jìn)行。2021年8月5日，越秀金控公告稱，為鞏固在中信證券的主要股東地位，基于獨(dú)立的市場(chǎng)研判，公司或控股/全資子公司擬使用不超過23億港幣(含本數(shù))或等值人民幣，進(jìn)一步增持中信證券股份。

早在2020年1月，越秀金控及其子公司向中信證券及其全資子公司交割了廣州證券股份有限公司(已更名為“中信證券華南股份有限公司”)100%股份，并于3月收到中信證券發(fā)行的809867629股A股股份。2021年第一季度，經(jīng)公司經(jīng)營(yíng)管理層決策，越秀金控通過滬港通累計(jì)增持中信證券106494000股H股股份。

當(dāng)時(shí)，越秀金控直接、間接合計(jì)持有中信證券916361629股股份，占中信證券總股本的7.09%，為中信證券第二大股東。

越秀金控在公告中表示，中信證券經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，2020年總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)水平等均居國(guó)內(nèi)證券行業(yè)首位，預(yù)計(jì)此次增持將鞏固該公司在中信證券的主要股東地位，優(yōu)化對(duì)中信證券的持股配置，為該公司帶來較穩(wěn)定的投資回報(bào)。

據(jù)了解，23億港幣增持計(jì)劃的增持期限一直到2022年12月31日為止。實(shí)施主體、實(shí)施方式、實(shí)施時(shí)間、增持單價(jià)等具體事項(xiàng)，授權(quán)公司經(jīng)營(yíng)管理層根據(jù)市場(chǎng)情況決定。

記者翻閱中信證券H股權(quán)益變動(dòng)記錄發(fā)現(xiàn)，去年8月越秀金控發(fā)布增持公告以來，這是公告后的首次對(duì)H股的增持。

增持后可參與配股

本次增持之所以受到關(guān)注，其中一個(gè)很重要的原因是，目前是中信證券配股的時(shí)間窗口。

中信證券配股擬募資280億元。其中，A股每10股配1.5股，配股價(jià)格為14.43元每股。H股每10股配1.5股，配股價(jià)格為17.67港幣每股。

1月18日為A股配股的股權(quán)登記日，目前A股配股已經(jīng)進(jìn)入繳款環(huán)節(jié)。港股的配股時(shí)間與A股不太一致，目前還沒開始，現(xiàn)在買入H股都可以參與后面的配股。

對(duì)于本次配股，中信證券第一大股東中國(guó)中信有限公司已承諾，將根據(jù)公司本次配股股權(quán)登記日收市后的持股數(shù)量，以現(xiàn)金方式全額認(rèn)購(gòu)根據(jù)公司配股方案確定的可獲配股份。

目前，越秀金控已經(jīng)增持了310萬股的中信證券H股，不排除在H股配股前有進(jìn)一步增持的可能。

不過記者注意到，越秀金控目前直接、間接持有中信證券A股、H股股份總數(shù)約9.27億股。按照配股規(guī)則，越秀金控將會(huì)獲得配股約1.4億股。即便全部按照配股價(jià)格更便宜的A股來計(jì)算，1.4億股，每股14.43億元，全額認(rèn)購(gòu)的話至少需要20億元。越秀金控此前增持計(jì)劃額度為23億港幣。

中信證券表示，本次配股發(fā)行完成后，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)保持不變，公司的資本實(shí)力將進(jìn)一步增強(qiáng)，有利于增強(qiáng)境內(nèi)外綜合實(shí)力，全方位完善與提升業(yè)務(wù)布局，積極參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。

不少分析師也看好此次配股。中泰證券研報(bào)稱，本次配股的落地將緩解公司的壓力，比起業(yè)務(wù)的用資，部分監(jiān)管指標(biāo)的吃緊是中信證券更迫切的需求。2021年中報(bào)顯示，截至2021年6月末中信證券母公司風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率、流動(dòng)性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金率分別為143.3%、125.6%和121.7%，已經(jīng)接近預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)。

此外，中泰證券指出，作為綜合實(shí)力最突出的券商，中信證券在2021年取得了出色的營(yíng)收業(yè)績(jī)，預(yù)計(jì)其凈利潤(rùn)規(guī)模將穩(wěn)居行業(yè)第一，凈利潤(rùn)增速也將位列前十大券商的前列，2021年初公告的配股計(jì)劃在一定程度壓制了股價(jià)的表現(xiàn)。當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2022年的市盈率和市凈率分別為13.3倍和1.44倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。

外資券商也發(fā)布了對(duì)中信證券H股看好的報(bào)告。野村發(fā)布研究報(bào)告稱，維持中信證券H股“買入”評(píng)級(jí)。經(jīng)過測(cè)算后，野村證券上調(diào)中信證券今明兩年盈利預(yù)測(cè)6.7%及10.1%，目標(biāo)價(jià)相應(yīng)由25.65港元升至26.93港元。

（文章來源：券商中國(guó)）

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