對基金投顧業(yè)務(wù)來說，2021年是濃墨重彩的一年。在這一年，投顧機構(gòu)大幅擴容，政策規(guī)范同步推進，從賣方視角轉(zhuǎn)向買方視角，投顧機構(gòu)積極探索更好的業(yè)態(tài)和生存模式。在這其中，銀華基金樸素的投顧理念和務(wù)實精神在眾多機構(gòu)中顯得十分突出。

“破除‘基金賺錢基民不賺錢’的痛點，既是投顧的核心，也是我們需要堅持做的‘長期正確的事’?！便y華基金投顧業(yè)務(wù)投資負責人吳志剛告訴記者。

“基金投顧要在投資端做出特色，但更重要的是借助顧問服務(wù)持續(xù)陪伴客戶，建立信任關(guān)系，樹立市場口碑，這樣才能不斷吸引客戶慕名而來，通過專業(yè)服務(wù)獲得長期的投資回報?！眳侵緞偙硎?。

做好長情陪伴

繼2019年首批18家機構(gòu)取得基金投顧業(yè)務(wù)試點資格后，2021年6月以來又有41家機構(gòu)陸續(xù)收到試點備案函，獲得試點資格。作為其中一員，吳志剛坦言壓力有點大，但也充滿信心。

“投顧是創(chuàng)新業(yè)務(wù)，現(xiàn)在大家都是一邊摸索一邊學習?！眳侵緞偨榻B說，當前銀華基金投顧業(yè)務(wù)的架構(gòu)是在投顧投決會的統(tǒng)一管理下，由FOF投資管理部、互聯(lián)網(wǎng)金融部作為主要執(zhí)行部門，多部門協(xié)同配合。

吳志剛說：“投顧業(yè)務(wù)分為‘投’和‘顧’兩部分，要做好投顧業(yè)務(wù)，既要‘瞻前’又要‘顧后’。我覺得未來‘顧’這一塊是非常重要的，所以作為投資端的人也會積極參與‘顧’方面的業(yè)務(wù)。公司對我的考核也會納入‘顧’方面的因素，不是僅僅管理好組合就行了，而是要求我對投顧的整體效果負責，真正做到投顧一體化。”

具體而言，吳志剛介紹道，在業(yè)務(wù)起步初期，遵循“穩(wěn)健起步，化繁為簡”的宗旨，以個人客戶為主，為其提供多維度的策略組合，通過標準化和場景類相結(jié)合，覆蓋絕大多數(shù)投資者的風險收益偏好。

“待進入穩(wěn)定發(fā)展期后，投顧業(yè)務(wù)將轉(zhuǎn)向個人與機構(gòu)并重，在不斷豐富策略組合系列的同時，逐步引入定制化投顧組合的模式，為超高凈值客戶、機構(gòu)客戶提供一對一的服務(wù)。定制化投顧服務(wù)更能體現(xiàn)出‘顧’的特點，管理人會根據(jù)客戶的需求變化，實時提供不同的資產(chǎn)配置解決方案，這更加有利于客戶資產(chǎn)的長期留存?！眳侵緞傃a充道。

豐富策略引導(dǎo)長期投資

吳志剛介紹道，銀華基金目前已跟螞蟻、騰訊等平臺進行業(yè)務(wù)溝通，在天天基金等渠道開始投顧展業(yè)。據(jù)悉，銀華基金的投顧業(yè)務(wù)將在各平臺陸續(xù)與投資者見面。

FOF和投顧這兩類產(chǎn)品形態(tài)對投資者來說有什么不同？吳志剛表示，這兩類產(chǎn)品的表現(xiàn)形式都是基金組合，都可以通過雙重的分散化投資來降低組合資產(chǎn)的波動性，在資產(chǎn)配置、個基選擇等底層投資方法上是相通的。

“對投資經(jīng)理來說，最大的不同可能體現(xiàn)在考核方面。比如公募FOF只考核排名和業(yè)績，投顧基金經(jīng)理考核則更加綜合，除了業(yè)績達標，會更多考慮客戶的體驗。而對投資者來說，F(xiàn)OF和投顧都具備雙重分散風險、低波動、長期穩(wěn)健增長的特征。如果選擇FOF，大概率也能實現(xiàn)財富的穩(wěn)定增值。但如果想要獲得更好的陪伴服務(wù)，投顧的優(yōu)勢就會凸顯出來。”

吳志剛解讀道，當前部分投資者的風險偏好并不穩(wěn)定，在市場行情好的時候可能偏好高風險的組合，在市場下跌的時候又快速改變想法，這對投顧業(yè)務(wù)的順利開展提出了挑戰(zhàn)，畢竟為客戶匹配合適組合、做到量體裁衣的前提是客戶具有長期穩(wěn)定的風險偏好。如果需求經(jīng)常變化，那么單一的投顧組合難以完成這類客戶的長期持有目標，也難以令客戶滿意。因此，投顧客戶的投教工作任重道遠。

（文章來源：上海證券報）

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