投資顧問業(yè)務(wù)正朝著越來越規(guī)范化的方向發(fā)展，一些合規(guī)方面的“漏洞”也被及時堵住。

近日，申萬宏源證券因與螞蟻財富合作開展線上投資顧問業(yè)務(wù)時，未獨立開展適當(dāng)性管理，上海證監(jiān)局對其發(fā)出責(zé)令增加合規(guī)檢查次數(shù)事先告知書，公司財富管理事業(yè)部總經(jīng)理、時任項目負(fù)責(zé)人、時任首席信息官等人也同時被采取監(jiān)管談話或出具警示函的措施。Wind數(shù)據(jù)顯示，目前申萬宏源A股市值超過千億。

據(jù)基金君了解，此次涉及的線上投資顧問業(yè)務(wù)是證券投資顧問業(yè)務(wù)，并非基金投資顧問業(yè)務(wù)。

也有業(yè)內(nèi)人士反饋，此次暴露出的合規(guī)問題引起了行業(yè)重視，各家機構(gòu)都在等著公司合規(guī)部門對該事件的解讀，各個平臺也都在根據(jù)自身的情況完善投資者適當(dāng)性管理。

申萬宏源證券被監(jiān)管責(zé)令增加合規(guī)檢查次數(shù)

因線上投資顧問業(yè)務(wù)開展過程中暴露出的適當(dāng)性管理方面漏洞，申萬宏源證券接到了監(jiān)管告知書。

近日，上海證監(jiān)局對申萬宏源證券下發(fā)了《責(zé)令增加合規(guī)檢查次數(shù)事先告知書》，告知書中稱，經(jīng)查，你公司與螞蟻財富(上海)金融信息服務(wù)有限公司合作開展線上投資顧問業(yè)務(wù)時，未獨立開展適當(dāng)性管理，未全面了解投資者情況，未獲取客戶的住址、職業(yè)、財務(wù)狀況、投資經(jīng)驗、誠信記錄等信息，相關(guān)信息系統(tǒng)運行不處于公司自身控制范圍，未能本地保存客戶信息、適當(dāng)性管理以及相關(guān)服務(wù)記錄等資料。上述情形違反了《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》(證監(jiān)會令第130號，經(jīng)證監(jiān)會令第177號修正)第三條、《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》(證監(jiān)會令第133號，經(jīng)證監(jiān)會令第166號修正)第六條第一項和《證券基金經(jīng)營機構(gòu)信息技術(shù)管理辦法》(證監(jiān)會令第152號)第四十三條的規(guī)定。

根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》(證監(jiān)會令第130號，經(jīng)證監(jiān)會令第177號修正)第三十七條、《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》(證監(jiān)會令第133號，經(jīng)證監(jiān)會令第166號修正)第三十二條第一款和《證券基金經(jīng)營機構(gòu)信息技術(shù)管理辦法》(證監(jiān)會令第152號)第五十七條的規(guī)定，證監(jiān)局?jǐn)M作出如下監(jiān)督管理措施決定：

責(zé)令申萬宏源證券有限公司自監(jiān)督管理措施決定作出之日起1年內(nèi)，每3個月開展一次內(nèi)部合規(guī)檢查，并在每次檢查后10個工作日內(nèi)，向證監(jiān)局報送合規(guī)檢查報告。

時任項目負(fù)責(zé)人被采取監(jiān)管談話措施

于此同時，因為對涉及投資者適當(dāng)性的部分負(fù)有領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任，申萬宏源證券時任執(zhí)行委員會成員、財富管理事業(yè)部總經(jīng)理被采取監(jiān)管談話措施；

時任項目負(fù)責(zé)人對公司上述違規(guī)行為中涉及投資者適當(dāng)性的部分負(fù)有直接責(zé)任，也被采取監(jiān)管談話措施；時任首席信息官對公司上述違規(guī)行為中涉及信息系統(tǒng)的部分負(fù)有領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任，被采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

提供證券期貨服務(wù)應(yīng)全面了解投資者情況

事實上，包括《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》在內(nèi)的各項法規(guī)都對適當(dāng)性管理做出過詳細(xì)的規(guī)定。

《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》中的第三條就規(guī)定，向投資者銷售證券期貨產(chǎn)品或者提供證券期貨服務(wù)的機構(gòu)應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)、本辦法及其他有關(guān)規(guī)定，在銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)的過程中，勤勉盡責(zé)，審慎履職，全面了解投資者情況，深入調(diào)查分析產(chǎn)品或者服務(wù)信息，科學(xué)有效評估，充分揭示風(fēng)險，基于投資者的不同風(fēng)險承受能力以及產(chǎn)品或者服務(wù)的不同風(fēng)險等級等因素，提出明確的適當(dāng)性匹配意見，將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品或者服務(wù)銷售或者提供給適合的投資者，并對違法違規(guī)行為承擔(dān)法律責(zé)任。

《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》中的第六條明確指出，證券基金經(jīng)營機構(gòu)開展各項業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)合規(guī)經(jīng)營、勤勉盡責(zé)，堅持客戶利益至上原則，并遵守下列基本要求：

充分了解客戶的基本信息、財務(wù)狀況、投資經(jīng)驗、投資目標(biāo)、風(fēng)險偏好、誠信記錄等信息并及時更新。

《證券基金經(jīng)營機構(gòu)信息技術(shù)管理辦法》中的第四十三條也明文寫道，證券基金經(jīng)營機構(gòu)借助信息技術(shù)手段從事證券基金業(yè)務(wù)活動的，可以委托信息技術(shù)服務(wù)機構(gòu)提供產(chǎn)品或服務(wù)，但證券基金經(jīng)營機構(gòu)依法應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任不因委托而免除或減輕。

證券基金經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)當(dāng)清晰、準(zhǔn)確、完整的掌握重要信息系統(tǒng)的技術(shù)架構(gòu)、業(yè)務(wù)邏輯和操作流程等內(nèi)容，確保重要信息系統(tǒng)運行始終處于自身控制范圍。除法律法規(guī)及中國證監(jiān)會另有規(guī)定外，不得將重要信息系統(tǒng)的運維、日常安全管理交由信息技術(shù)服務(wù)機構(gòu)獨立實施。

申萬宏源、螞蟻財富雙方都有回應(yīng)

申萬宏源證券對媒體回應(yīng)稱，本次監(jiān)管函件中指出公司在相關(guān)業(yè)務(wù)合作過程中，在投資者適當(dāng)性管理獨立性、客戶信息和數(shù)據(jù)保存方面存在的問題。目前公司已按照監(jiān)管要求，基本完成了有關(guān)整改工作。當(dāng)前公司經(jīng)營管理一切正常、運行良好。公司始終高度重視合規(guī)風(fēng)控工作，始終堅持穩(wěn)健經(jīng)營、行穩(wěn)致遠(yuǎn)的經(jīng)營理念，將全面抓好整改落實工作，不斷完善內(nèi)部管理，強化合作項目管理。

螞蟻財富則表示，此次涉及事項為申萬宏源證券在螞蟻財富平臺開展的線上個人投資咨詢業(yè)務(wù)。螞蟻財富將全力協(xié)助并配合申萬宏源證券進行合規(guī)展業(yè)，確保其完全合規(guī)并且不斷優(yōu)化。

規(guī)范適當(dāng)性管理是目前投顧業(yè)務(wù)的主旋律

一位業(yè)內(nèi)人士表示，規(guī)范投資者適當(dāng)性管理是目前投顧業(yè)務(wù)的主旋律，不僅僅是線上投資顧問業(yè)務(wù)，事實上，基金投顧業(yè)務(wù)也在完善投資者適當(dāng)性管理，近期各大平臺都在進行新一輪改版。

基金君登陸支付寶上的“投顧管家”頁面發(fā)現(xiàn)，支付寶上展示的基金投顧已經(jīng)改版，不同于之前直接向投資者展示投顧策略，目前的陳列方式已經(jīng)改為卡片式的展示方式，首頁只能看到各家投顧機構(gòu)的介紹：

投資者需要先根據(jù)自身的實際情況填寫問卷調(diào)查：

填寫完調(diào)查問卷，才能查看到適合自己的投顧策略組合：

“目前各家機構(gòu)都在根據(jù)自己的實際情況規(guī)范基金投顧業(yè)務(wù)中的適當(dāng)性管理，各家投顧機構(gòu)也均在進行自查工作，相比以往更為注重用戶的信息流程管理。未來投顧業(yè)務(wù)也會更加規(guī)范化，淡化短期業(yè)績的比拼，更多地關(guān)注用戶的盈利體驗，致力于給投資者提供長期的陪伴式服務(wù)?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士如是稱。

（文章來源：中國基金報）

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