大盤(pán)全天高開(kāi)后震蕩走高，滬指、深成指漲超1%，創(chuàng)業(yè)板指漲超2%。盤(pán)面上，超跌個(gè)股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。其中消費(fèi)股全線爆發(fā)，旅游、食品等板塊漲幅居前，華天酒店、西安飲食、陽(yáng)光乳業(yè)、良品鋪?zhàn)拥榷喙蓾q停。醫(yī)藥股集體反彈，醫(yī)療器械方向領(lǐng)漲，華大智造20CM漲停，新華醫(yī)療、尚榮醫(yī)療等漲停。此外，風(fēng)電、基建、半導(dǎo)體、特高壓等板塊均有所活躍。下跌方面，油氣等周期股持續(xù)調(diào)整?？傮w上個(gè)股漲多跌少，兩市超4300只個(gè)股上漲，近百股漲停或漲超10%。滬深兩市今日成交額6662億，較上個(gè)交易日縮量17億。板塊方面，酒店旅游、食品加工、醫(yī)療器械、啤酒等板塊漲幅居前，油氣、煤炭等板塊跌幅居前。

板塊方面

板塊上，今日大消費(fèi)板塊迎來(lái)集體爆發(fā)，酒店餐飲、旅游、食品飲料、零售等板塊均漲幅居前。其中華天酒店、西安飲食、麗江股份、佳禾食品、陽(yáng)光乳業(yè)等個(gè)股漲停。從邏輯端來(lái)看，消費(fèi)板塊于此時(shí)走強(qiáng)或一方面源于國(guó)慶長(zhǎng)假將至，市場(chǎng)對(duì)于消費(fèi)需求恢復(fù)相對(duì)樂(lè)觀的預(yù)期。另一方面則是因?yàn)?，消費(fèi)板塊在前期經(jīng)歷了較長(zhǎng)時(shí)間的整理后，位階與估值皆以來(lái)至低位，并且籌碼沉淀也較為充分。

(資料圖)

浙商證券認(rèn)為，近兩周市場(chǎng)風(fēng)格從前期高成長(zhǎng)切換至穩(wěn)健防御，與季度末臨近+大會(huì)召開(kāi)在即有關(guān)。對(duì)于消費(fèi)白馬，短期偏防御下有修復(fù)機(jī)會(huì)；中期看，消費(fèi)回暖持續(xù)驗(yàn)證是最好催化劑；長(zhǎng)期看，優(yōu)質(zhì)消費(fèi)企業(yè)估值低就是機(jī)會(huì)，但是忍受短期回撤才能最大化享受上漲收益。因此對(duì)于消費(fèi)股而言，仍以中長(zhǎng)線布局的角度來(lái)看待，以業(yè)績(jī)確定性優(yōu)先，重點(diǎn)關(guān)注估值中樞調(diào)整較為充分，業(yè)績(jī)成長(zhǎng)保持相對(duì)高速優(yōu)質(zhì)個(gè)股為宜。

醫(yī)療板塊內(nèi)部迎來(lái)漲停潮，其中創(chuàng)業(yè)板華康醫(yī)療、華大智造獲20CM漲停。東富龍、威高骨科、聯(lián)影醫(yī)療、翔宇醫(yī)療等個(gè)股漲超10%，心脈醫(yī)療、大博醫(yī)療、通策醫(yī)療、新華醫(yī)療、魚(yú)躍醫(yī)療等個(gè)股漲停。醫(yī)療板塊的集體走強(qiáng)，一方面源于中報(bào)落地后，醫(yī)療板塊企業(yè)業(yè)績(jī)低已經(jīng)確立，Q3Q4 至 2023 年企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鏊儆型謴?fù)；另一方面，而隨著口腔種植價(jià)格治理、冠脈支架期滿后接續(xù)采購(gòu)等事件落地，未來(lái)市場(chǎng)對(duì)醫(yī)?？刭M(fèi)的措施預(yù)期有望趨于穩(wěn)定，對(duì)企業(yè)增長(zhǎng)確定性的信心有望回升，醫(yī)療板塊政策預(yù)期底已經(jīng)確立。再考慮醫(yī)藥醫(yī)療板塊整體倉(cāng)位和估值同樣處于歷史低位，醫(yī)療板塊有望在政策預(yù)期、業(yè)績(jī)、倉(cāng)位、估值方面全面見(jiàn)底回升，故今日迎來(lái)集中爆發(fā)。國(guó)金證券建議后續(xù)重點(diǎn)關(guān)注生長(zhǎng)激素、醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)美、醫(yī)療器械、中藥等細(xì)分優(yōu)質(zhì)賽道，龍頭個(gè)股修復(fù)性機(jī)會(huì)。

雖然從成交金額的角度來(lái)看，今日市場(chǎng)整體的量能不增反減，似乎依舊受困于反彈無(wú)量，延續(xù)不足的難題之中。但其實(shí)就板塊角度而言，大消費(fèi)與醫(yī)療這兩大領(lǐng)漲方向的量能是顯著提升的。并且上述的兩大板塊內(nèi)部皆掀起了漲停潮，意味著板塊中多數(shù)個(gè)股相互之間形成共振，這與之前盤(pán)面弱輪動(dòng)時(shí)，板塊內(nèi)部個(gè)股分化形成較為明顯的不同。另一方面，在消費(fèi)與醫(yī)療這兩大方向的帶動(dòng)下，今日指數(shù)迎來(lái)了久違的一根中陽(yáng)線，這也意味著資金對(duì)這兩個(gè)方向的認(rèn)可。所以今日這兩大方向的走強(qiáng)對(duì)于指數(shù)的企穩(wěn)以及市場(chǎng)做多信心的恢復(fù)帶來(lái)較大的幫助，當(dāng)其能夠在后市走出延續(xù)性時(shí)，有望引領(lǐng)指數(shù)開(kāi)啟一段修復(fù)性反彈。

個(gè)股方面

正如昨日收評(píng)中所提及的，部分權(quán)重白馬先于指數(shù)形成企穩(wěn)的跡象，而今日權(quán)重白馬進(jìn)一步走強(qiáng)。從成交金額排行來(lái)看，五糧液、中國(guó)中免、愛(ài)爾眼科、邁瑞醫(yī)療這些排名居前的個(gè)股在今日盤(pán)中均有不俗的表現(xiàn)。并且也可以清晰的看到資金大量回流的痕跡。雖然部分個(gè)股的中期趨勢(shì)尚未完全扭轉(zhuǎn)，但上述個(gè)股在經(jīng)歷了今日的上漲后，短線皆已呈現(xiàn)出明顯的止跌企穩(wěn)信號(hào)，后續(xù)對(duì)于指數(shù)或?qū)⑵鸬街闻c帶動(dòng)作用。

今日市場(chǎng)的短線情緒快速回暖，無(wú)論是漲?？偧覕?shù)還是連板個(gè)股數(shù)都有較為明顯的提升。不過(guò)需要注意的是，在節(jié)前效應(yīng)的影響下，市場(chǎng)的量能短時(shí)間內(nèi)恐難以快速提升，因此在經(jīng)歷了今日的普漲共振后，大消費(fèi)與醫(yī)療這兩個(gè)大方向內(nèi)部或?qū)⑿纬梢欢ǚ只瘧B(tài)勢(shì)，屆時(shí)重點(diǎn)留意分化中仍能保持相對(duì)逆勢(shì)的前排個(gè)股。

后市分析

截至收盤(pán)，滬指漲1.4%，深成指漲1.94%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.23%。北向資金全天凈買(mǎi)入32.72億元，其中滬股通凈買(mǎi)入25.3億元，深股通凈買(mǎi)入7.42億元。

今日市場(chǎng)迎來(lái)普漲格局，其中創(chuàng)業(yè)板更為強(qiáng)勢(shì)，成功站穩(wěn)于5日均線之上，并帶動(dòng)5日線上揚(yáng)，前期震蕩走低的不利慣性得以扭轉(zhuǎn)，短線呈現(xiàn)出止跌企穩(wěn)的信號(hào)。那么對(duì)于指數(shù)反彈的延續(xù)性而言，所需關(guān)注的重點(diǎn)依舊在于后續(xù)的量能能否及時(shí)跟進(jìn)。當(dāng)市場(chǎng)的量能能夠溫和放大時(shí)，后續(xù)便有望形成一波階段性反彈行情，相反一旦成交金額始終維持低位，那么指數(shù)后續(xù)反復(fù)震蕩的概率不低。但經(jīng)歷了連續(xù)的調(diào)整A股市場(chǎng)的估值以及情緒指標(biāo)皆已來(lái)至底部區(qū)域，市場(chǎng)短期的殺跌動(dòng)能已明顯衰竭，即使當(dāng)指數(shù)再度回踩時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)有限。

個(gè)股方面，上漲4371家，比上一交易日增加3447家。在排除ST股、未開(kāi)板新股的情況下，漲停69家，比上一交易日增加33家；炸板15家，比上一交易日減少3家；創(chuàng)業(yè)板股/科創(chuàng)板股漲停2家，與上一交易日相同；跌停0家，與上個(gè)交易日相同。

情緒方面，隨著市場(chǎng)迎來(lái)普漲格局，今日情緒回暖明顯，情緒指標(biāo)一路向上，并在尾盤(pán)階段來(lái)至活躍區(qū)。

市場(chǎng)要聞聚焦

1、國(guó)慶長(zhǎng)假占比54%的私募機(jī)構(gòu)將“保持中性倉(cāng)位過(guò)節(jié)”

財(cái)聯(lián)社9月27日訊，針對(duì)“國(guó)慶長(zhǎng)假持股還是持幣過(guò)節(jié)”的問(wèn)題，記者通過(guò)第三方機(jī)構(gòu)私募排排網(wǎng)對(duì)多家私募機(jī)構(gòu)進(jìn)行了問(wèn)卷調(diào)查。調(diào)查結(jié)果顯示，占比54%的私募機(jī)構(gòu)認(rèn)為，雖然一些不確定性因素仍然存在，但市場(chǎng)消化已基本充分，因此將“保持中性倉(cāng)位過(guò)節(jié)”；另有占比31%的私募機(jī)構(gòu)認(rèn)為，外圍利空“靴子已經(jīng)落地”，而且市場(chǎng)此前也有較為充分的調(diào)整，因此相對(duì)傾向于“重倉(cāng)持股過(guò)節(jié)”；僅有15%的受訪私募預(yù)期較為謹(jǐn)慎，傾向于“持幣過(guò)節(jié)”。此外，相關(guān)問(wèn)卷結(jié)果還顯示，對(duì)于國(guó)慶長(zhǎng)假前后看好的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，占比38%的私募機(jī)構(gòu)更看好低估值、偏防御類的大市值藍(lán)籌板塊；有24%的私募機(jī)構(gòu)認(rèn)為大盤(pán)成長(zhǎng)股、大盤(pán)白馬股短期調(diào)整充分，相對(duì)更有機(jī)會(huì)；22%的私募機(jī)構(gòu)表示中小盤(pán)股成長(zhǎng)股經(jīng)歷前期深度調(diào)整后，后期會(huì)更受青睞；還有16%的私募機(jī)構(gòu)最看好以油氣、煤炭、電力為代表的周期股板塊。

2、三部門(mén)：加大支持科技創(chuàng)新稅前扣除力度

財(cái)聯(lián)社9月27日訊，財(cái)政部、稅務(wù)總局、科技部發(fā)布關(guān)于加大支持科技創(chuàng)新稅前扣除力度的公告，高新技術(shù)企業(yè)在2022年10月1日至2022年12月31日期間新購(gòu)置的設(shè)備、器具，允許當(dāng)年一次性全額在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除，并允許在稅前實(shí)行100%加計(jì)扣除。凡在2022年第四季度內(nèi)具有高新技術(shù)企業(yè)資格的企業(yè)，均可適用該項(xiàng)政策。企業(yè)選擇適用該項(xiàng)政策當(dāng)年不足扣除的，可結(jié)轉(zhuǎn)至以后年度按現(xiàn)行有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。企業(yè)在2022年度企業(yè)所得稅匯算清繳計(jì)算享受研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除優(yōu)惠時(shí)，四季度研發(fā)費(fèi)用可由企業(yè)自行選擇按實(shí)際發(fā)生數(shù)計(jì)算，或者按全年實(shí)際發(fā)生的研發(fā)費(fèi)用乘以2022年10月1日后的經(jīng)營(yíng)月份數(shù)占其2022年度實(shí)際經(jīng)營(yíng)月份數(shù)的比例計(jì)算。

（文章來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）

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