11月4日，針對個(gè)人養(yǎng)老金的多項(xiàng)業(yè)務(wù)細(xì)則出爐，預(yù)示著萬億級養(yǎng)老市場即將啟動(dòng)。有業(yè)內(nèi)人士預(yù)期，個(gè)人養(yǎng)老金制度最快將于今年年底前正式啟動(dòng)。

據(jù)證監(jiān)會公布的《個(gè)人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》(以下簡稱《暫行規(guī)定》)確定了個(gè)人養(yǎng)老金可投資相關(guān)產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)要求。

業(yè)內(nèi)人士指出，個(gè)人養(yǎng)老金作為重要的長期資金，將對我國的資本市場格局和經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展帶來深遠(yuǎn)影響，并由此開啟了中國公募基金行業(yè)發(fā)展新的藍(lán)海。

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養(yǎng)老金可投資產(chǎn)品類型明確，近百只養(yǎng)老目標(biāo)基金或納入其中

《暫行規(guī)定》明確指出，個(gè)人養(yǎng)老金投資的基金產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)具備運(yùn)作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長期保值等特征。

貝殼財(cái)經(jīng)記者對比發(fā)現(xiàn)，相較6月發(fā)布的征求意見稿，此次《暫行規(guī)定》拓寬了產(chǎn)品準(zhǔn)入的門檻，讓更多符合要求的公募產(chǎn)品能夠成為投資者進(jìn)行養(yǎng)老投資的新選擇。

從準(zhǔn)入門檻來看，產(chǎn)品類型包括最近4個(gè)季度末規(guī)模不低于 5000 萬元或者上一季度末規(guī)模不低于 2 億元的養(yǎng)老目標(biāo)基金；投資風(fēng)格穩(wěn)定、投資策略清晰、運(yùn)作合規(guī)穩(wěn)健且適合個(gè)人養(yǎng)老金長期投資的股票基金、混合基金、債券基金、基金中基金和中國證監(jiān)會規(guī)定的其他基金。

整體來看，我國的養(yǎng)老目標(biāo)基金自2018年成立以來發(fā)展迅速，且均以公募FOF形式存在，大多數(shù)持有期為3年。

興業(yè)證券分析師鄭兆磊在研報(bào)中指出，我國養(yǎng)老目標(biāo)基金發(fā)展周期尚不足四年，因此產(chǎn)品供給數(shù)量及發(fā)展規(guī)模較為有限，覆蓋人群尚少。據(jù)其統(tǒng)計(jì)，截至2022年Q1我國養(yǎng)老目標(biāo)基金總計(jì)165 只，規(guī)?？傆?jì)為1047.34億元。而市場上滿足證監(jiān)會要求的養(yǎng)老目標(biāo)基金共 86 只，其中目標(biāo)日期型基金 47 只，目標(biāo)日期型基金39只。

具體來看，165 只養(yǎng)老目標(biāo)基金多以偏債混合型等中低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品為主，從市場上各只基金的風(fēng)險(xiǎn)等級來看，大部分為 R3 中風(fēng)險(xiǎn)，僅有 3 只為R4中高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。

另據(jù)統(tǒng)計(jì)，市場上共有 50 家基金管理公司設(shè)立了養(yǎng)老目標(biāo)基金，其中，交銀施羅德基金、興證全球基金及匯添富基金在管養(yǎng)老目標(biāo)基金管理規(guī)模位列前三，規(guī)模合計(jì)占比近4成。

貝殼財(cái)經(jīng)記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，目前規(guī)模最大的養(yǎng)老目標(biāo)基金是交銀施羅德基金旗下的交銀安享穩(wěn)健養(yǎng)老一年，最新規(guī)模為154.58億元，自基金成立以來的復(fù)權(quán)單位凈值增長率為17.43%。

此外，興證全球安悅穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有、南方富譽(yù)穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有混合(FOF)、匯添富添福盈和穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有混合(FOF)，民生加銀康寧穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期混合(FOF)等4只產(chǎn)品管理規(guī)模也較高，均超過30億元。

養(yǎng)老金投資產(chǎn)品不斷擴(kuò)容，基金公司表態(tài)多只產(chǎn)品正在布局中

值得注意的是，在個(gè)人養(yǎng)老金迎來大進(jìn)展之際，養(yǎng)老目標(biāo)基金也正迎來基金公司的加快布局。

“從個(gè)人養(yǎng)老金頂層設(shè)計(jì)構(gòu)想之初，基金行業(yè)就積極籌備，一方面積極開發(fā)適配系統(tǒng)與監(jiān)管及合作機(jī)構(gòu)平臺對接測試，另一方面基于自身金融科技實(shí)力和業(yè)務(wù)特色完善各自個(gè)人養(yǎng)老金運(yùn)營系統(tǒng)和專區(qū)，各項(xiàng)準(zhǔn)備工作成效初現(xiàn)?！闭猩袒鸨硎?。

證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，11月4日，14只養(yǎng)老目標(biāo)FOF產(chǎn)品獲批，涉及易方達(dá)基金、興證全球基金、天弘基金、浦銀安盛基金、農(nóng)銀匯理基金、南方基金、匯添富基金、廣發(fā)基金、工銀瑞信基金、國海富蘭克林基金、創(chuàng)金合信基金、永贏基金、英大基金等13家基金公司。

同日，招商中證全球中國教育主題交易型開放式指數(shù)證券投資基金(QDII)也獲批變更注冊為招商樂頤和惠養(yǎng)老目標(biāo)日期2035三年持有期基金(FOF)。

貝殼財(cái)經(jīng)記者注意到，此次獲批的養(yǎng)老目標(biāo)FOF產(chǎn)品中，三年持有期的產(chǎn)品數(shù)量最多，達(dá)到8只，5年和1年持有期的產(chǎn)品分別為4只、3只。對此，基金公司將自批復(fù)下發(fā)之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行基金的募集活動(dòng)。

值得注意的是，貝殼財(cái)經(jīng)記者了解到，截至目前多家公募基金表態(tài)助力個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)發(fā)展。

招商基金表示，養(yǎng)老金管理3.0時(shí)代所要求的，是充分調(diào)動(dòng)內(nèi)外部資源優(yōu)勢，打造順暢的業(yè)務(wù)協(xié)同模式，迎接個(gè)人養(yǎng)老金快速發(fā)展。于內(nèi)部，招商基金建立了個(gè)人養(yǎng)老金跨部門聯(lián)席工作機(jī)制，調(diào)動(dòng)相關(guān)部門業(yè)務(wù)骨干從客群儲備、品牌塑造、策略儲備、產(chǎn)品創(chuàng)新、系統(tǒng)研發(fā)等多個(gè)維度協(xié)同推進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)籌備工作。

廣發(fā)基金表示，早在2018年，公司即開始積極布局養(yǎng)老產(chǎn)品，是首批養(yǎng)老目標(biāo)基金的管理人之一。截至目前，廣發(fā)基金已成立7只養(yǎng)老目標(biāo)基金，另有多只產(chǎn)品正在進(jìn)行布局工作。

嘉實(shí)基金表示，公司專門成立了FOF投資部，當(dāng)前已管理一批立足服務(wù)個(gè)人養(yǎng)老金投資需求的公募產(chǎn)品線。后續(xù)將進(jìn)一步聚合公司優(yōu)質(zhì)投研資源，不斷研究與客戶養(yǎng)老投資需求相匹配的養(yǎng)老產(chǎn)品、投資與服務(wù)機(jī)制，為個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展發(fā)揮公募應(yīng)有之力。

銀華基金FOF投資總監(jiān)肖侃寧表示，目前公司已經(jīng)發(fā)行了7只養(yǎng)老目標(biāo)基金，產(chǎn)品類型涵蓋養(yǎng)老目標(biāo)日期和養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)兩大系列，覆蓋了從20歲-60歲年齡結(jié)構(gòu)的養(yǎng)老投資需求，未來我們還將持續(xù)補(bǔ)充和延伸我們的產(chǎn)品鏈，提供更多更適合的產(chǎn)品服務(wù)于廣大投資者。

（文章來源：新京報(bào)）

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