節(jié)后幾個(gè)交易日，市場維持低位震蕩，但部分科技細(xì)分題材股卻迎來強(qiáng)勢上漲，如算力。隨著AI技術(shù)的加速應(yīng)用，算力的行業(yè)景氣度正在迎來快速提升。

近日，華為高級(jí)副總裁、運(yùn)營商BG總裁李鵬表示，到2025年，智能算力需求將達(dá)到當(dāng)前的100倍。隨著市場關(guān)注度逐步升溫，算力相關(guān)公司也吸引了包括外資機(jī)構(gòu)、國家大基金、自然人牛散等多路資金的加碼布局。

【資料圖】

算力股集體“升溫”

食品飲料公司“跨界”算力被熱炒

10月11日，繼此前連續(xù)收出3個(gè)漲停板之后，蓮花健康股價(jià)出現(xiàn)高位震蕩，但當(dāng)天仍收出了4%的漲幅。近4個(gè)交易日，蓮花健康股價(jià)漲幅已接近40%。值得一提的是，蓮花健康所在的食品飲料賽道卻長期表現(xiàn)平平。蓮花健康為何能“殺出重圍”、連續(xù)暴漲？在這背后，或與算力這一熱門概念不無關(guān)聯(lián)。

據(jù)蓮花健康于9月28日表示，全資子公司擬采購總價(jià)近7億元的算力服務(wù)器，或受此“跨界”布局消息刺激，公司股價(jià)迎來強(qiáng)勢上漲。不過其同時(shí)表示，該次采購合同所涉算力服務(wù)器及配套設(shè)備屬于新業(yè)務(wù)，與公司主營業(yè)務(wù)不具有協(xié)同性，公司前期也無相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。

蓮花健康股價(jià)被熱炒背后，市場對(duì)于算力板塊的整體關(guān)注度也在升溫。自9月下旬以來（截至10月11日，下同），算力板塊即開啟了持續(xù)反彈模式，截至目前，已累計(jì)上漲超6%。部分個(gè)股更是迎來強(qiáng)勢上漲，如蓮花健康、常山北明、超訊通信、天孚通信等期間漲幅均超過20%，潤和軟件、光迅科技、天璣科技、景嘉微、新易盛、中國長城、中際旭創(chuàng)等多只個(gè)股漲幅均超過10%（見表1）。

算力即計(jì)算能力，指數(shù)據(jù)的處理能力。近來，隨著AI技術(shù)的快速發(fā)展，算力的需求度在大幅增加，景氣度正在迎來顯著增加。分析來看，算力概念被關(guān)注度升溫，至少有包括產(chǎn)業(yè)、事件、政策等多重因素的驅(qū)動(dòng)。

如以 ChatGPT 為代表的人工智能催生了大模型（具有大量參數(shù)和復(fù)雜結(jié)構(gòu)的機(jī)器學(xué)習(xí)模型）的加速推進(jìn)。據(jù)OpenAI近日消息稱，ChatGPT將推出新的語音和圖像功能；華為在2023年全連接大會(huì)聯(lián)合信通院、科大訊飛共同發(fā)布了《星河AI網(wǎng)絡(luò)白皮書》。據(jù)賽迪顧問研究指出，截至2023年7月，中國累計(jì)已經(jīng)有130個(gè)大模型問世。在業(yè)內(nèi)公司加速布局大模型背后，是對(duì)算力需求的大幅提升。

據(jù)IDC與浪潮信息發(fā)布的研究報(bào)告指出，中國人工智能計(jì)算力繼續(xù)保持快速增長，2022年智能算力規(guī)模達(dá)到268百億億次/秒（EFLOPS）。預(yù)計(jì)未來5年中國智能算力規(guī)模的年復(fù)合增長率將達(dá)52.3%。在此背景下，算力相關(guān)利好政策也在不斷推出。如六部門近日聯(lián)合印發(fā)了《算力基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃》，提出到2025年，計(jì)算力方面，算力規(guī)模超過300 EFLOPS，智能算力占比達(dá)到35%。

對(duì)于算力未來市場機(jī)會(huì)，機(jī)構(gòu)同樣持有樂觀觀點(diǎn)。國泰君安近日有研報(bào)觀點(diǎn)指出，關(guān)注算力板塊深蹲起跳前的預(yù)熱，行業(yè)基本面持續(xù)展現(xiàn)樂觀預(yù)期。

上市公司紛紛劇透算力布局

不少公司股價(jià)異動(dòng)上漲

AI算力產(chǎn)業(yè)鏈所涉及的細(xì)分領(lǐng)域較多，從算力基礎(chǔ)設(shè)施來看，包括 AI 芯片及服務(wù)器、交換機(jī)及光模塊、IDC（互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心）機(jī)房及上游產(chǎn)業(yè)鏈等。近期，不少上市公司以公告或通過投資者互動(dòng)平臺(tái)等方式劇透了算力產(chǎn)業(yè)鏈方面的相關(guān)布局。

比如算力租賃，算力租賃是一種通過云計(jì)算服務(wù)提供商租用計(jì)算資源的模式，該概念的出現(xiàn)是源于未來大模型算力搭建成本將越來越高。近階段，多家公司即表示正在算力租賃方面加碼布局。如平治信息公告稱，通過簽訂《投資協(xié)議》加快在算力網(wǎng)絡(luò)建設(shè)及算力租賃市場戰(zhàn)略部署；潤建股份稱，在算力租賃服務(wù)業(yè)務(wù)上，公司智能算力中心第一期將為客戶提供約2500P算力租賃服務(wù)，后續(xù)根據(jù)客戶需求持續(xù)投入。

隨著算力需求的日益增加，業(yè)內(nèi)公司正推進(jìn)產(chǎn)能擴(kuò)張。如恒信東方表示，公司正在推進(jìn)“人工智能算力中心平臺(tái)建設(shè)及運(yùn)營”項(xiàng)目建設(shè)；旋極信息于近日公告稱，計(jì)劃使用自籌資金增資大算力芯片企業(yè)浙江曲速科技；佳力圖表示，公司正在推進(jìn)建設(shè)云數(shù)據(jù)中心，該項(xiàng)目投資約為15億元，投資建設(shè)總?cè)萘?400架機(jī)柜。

節(jié)后以來，“華為+”概念被市場熱炒，不少公司同時(shí)劇透了在算力領(lǐng)域與華為相關(guān)的業(yè)務(wù)布局。如拓維信息表示，公司控股子公司湘江鯤鵬以華為昇騰910AI處理器和鯤鵬920處理器為技術(shù)底座，打造了最新算力集群單元兆瀚CA9900 A2；軟通動(dòng)力稱，在算力和算法層面，與鯤鵬計(jì)算&昇騰計(jì)算開展全方位合作，攜手昇騰AI推出“軟通訓(xùn)推一體化平臺(tái)”。

此外，中裝建設(shè)、易華錄、云賽智聯(lián)、浪潮信息、首都在線、東方國信、中國長城等多家公司也在近期劇透在算力方面的相關(guān)布局（見表2）。

近期，隨著市場對(duì)算力關(guān)注度再次升溫，上述不少相關(guān)公司股價(jià)也迎來了異動(dòng)上漲。如平治信息，或受加碼算力事件刺激，公司股價(jià)10月11日上漲近7%；朗科科技股價(jià)于10月9日、10日兩個(gè)交易日累計(jì)上漲超10%。

多路資金加碼

內(nèi)外資機(jī)構(gòu)爭相布局

在算力景氣度顯著提升的背景下，多路資本也在對(duì)相關(guān)公司進(jìn)行加碼布局，如外資機(jī)構(gòu)、知名自然人牛散、國家大基金等。

從相關(guān)算力公司披露的最新一期股東持倉來看，就有眾多外資機(jī)構(gòu)增倉的身影，其中，不乏一家外資機(jī)構(gòu)持倉多只算力概念股，如美林國際（Merrill Lynch International），在上市公司披露的今年二季度末股東持倉中，其就現(xiàn)身首都在線、佳力圖等算力概念股前十大流通股股東，截至二季度末，美林國際以297.18萬股的持倉量新進(jìn)成為首都在線第六大流通股股東；以60.31萬股的持倉量新進(jìn)成為佳力圖第十大流通股股東。

此外，匯金股份、立昂技術(shù)、鴻博股份、盛天網(wǎng)絡(luò)、恒潤股份等也均有外資機(jī)構(gòu)加碼布局的身影。部分公司獲得了“中東富豪”的加碼，如盛天網(wǎng)絡(luò)，今年二季度，科威特政府投資局以374.38萬股的持倉量新進(jìn)現(xiàn)身其前十大流通股股東；阿布達(dá)比投資局對(duì)恒潤股份增倉20萬股至261.47萬股（見表3）。

除了外資機(jī)構(gòu)，自然人牛散也同樣對(duì)相關(guān)算力股進(jìn)行了加碼，其中不乏“家族式”集體布局，如葛衛(wèi)東及相關(guān)投資方，截至二季度末，葛衛(wèi)東以1097.12萬股的持倉量新進(jìn)成為中科曙光第五大流通股股東，與此同時(shí)，葛貴蘭以979.83萬股的持倉量新進(jìn)成為第八大流通股股東，另外，葛貴蓮對(duì)其加倉328.92萬股至969.69萬股。經(jīng)查閱混沌天成披露的公開資料顯示，葛貴蘭、葛貴蓮與葛衛(wèi)東均為親屬關(guān)系。

10月11日，盤中一度漲停的科大訊飛也有牛散新進(jìn)布局的身影，如截至二季度末，自然人方文艷以3276.20萬股的持倉量新進(jìn)成為第八大流通股股東，持倉市值超過20億元。公開資料顯示，方文艷為“超級(jí)牛散”章建平的妻子。科大訊飛近日劇透算力方面布局稱，與領(lǐng)先國產(chǎn)AI算力廠商進(jìn)一步加大合作投入并已取得重要成果，讓自主可控的星火大模型在自主可控的算力平臺(tái)上持續(xù)進(jìn)化提升。

相關(guān)算力公司也獲得了“國家隊(duì)”資金的關(guān)注。如東芯股份，據(jù)其披露的今年二季度末股東持倉數(shù)據(jù)顯示，大基金二期（國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期）以329.70萬股的持倉量新進(jìn)成為第十大流通股股東，截至二季度末，大基金二期的持倉市值超過1億元。據(jù)東芯股份近日透露稱，公司上市募集資金投資項(xiàng)目之一的研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目中，包含了存算一體化芯片的研發(fā)方向。

（文章來源：證券市場周刊）

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