中央?yún)R金重磅增持A股 “中國(guó)資產(chǎn)”集體上漲 A股“市場(chǎng)底”到了嗎？

來源：第一財(cái)經(jīng) 時(shí)間：2023-10-12 11:58:59

受“國(guó)家隊(duì)”增持四大行股份消息影響，A股早間高開。12日開盤，A股三大指數(shù)同時(shí)上漲。盤面上，券商、保險(xiǎn)、銀行漲幅居前。北向資金盤初凈流入超10億元。

10月11日，中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司（下稱“中央?yún)R金”）重磅出手，增持工農(nóng)中建四大行股份。按照昨日收盤價(jià)計(jì)算，增持金額分別為1.3億元、1.336億元、0.94億元、1.17億元，合計(jì)約為4.77億元。

消息一出，引起市場(chǎng)熱議，“救市”舉動(dòng)釋放的積極信號(hào)明顯，A股市場(chǎng)底到了嗎？業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，此次中央?yún)R金增持舉動(dòng)對(duì)提振股市投資者信心有重要作用，不過，仍要觀察理財(cái)子、險(xiǎn)資等大資金接下來的表現(xiàn)。

【資料圖】

“中國(guó)資產(chǎn)”應(yīng)聲上漲

中央?yún)R金公司增持四大行股份帶動(dòng)A股市場(chǎng)早間走強(qiáng)。12日開盤，上上證指數(shù)漲0.74%，滬深300指數(shù)漲0.83%，深證成指漲0.6%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.58%。

盤面上，銀行板塊大舉走強(qiáng)，城農(nóng)商行、股份行漲幅居前，瑞豐銀行(601528.SH)一度漲停，渝農(nóng)商行盤中漲幅最多也曾超過5%，紫金銀行、西安銀行、中信銀行漲幅則超過3%。而獲增持的工商銀行、建設(shè)銀行，早盤最大漲幅也分別超過2.5%、3.6%。不過，截至發(fā)稿，部分銀行股價(jià)有所回落，其中瑞豐銀行最新漲幅已經(jīng)回撤到3.3%左右。

10月11日晚間，工農(nóng)中建四大國(guó)有大行均發(fā)布公告，宣布獲得控股股東中央?yún)R金增持。按當(dāng)日收盤價(jià)計(jì)算，10月11日匯金增持工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行1.3億元、1.36億元、0.94億元、1.17億元，合計(jì)約4.77億元，增持后匯金持有四家銀行股份占總股本分別為34.72%、40.04%、64.03%、57.12%，均較增持前提高0.01個(gè)百分點(diǎn)。

此外，四大行公告均指出，中央?yún)R金擬在未來6個(gè)月內(nèi)（自本次增持之日起算）以自身名義繼續(xù)在二級(jí)市場(chǎng)增持其股份。

中國(guó)資產(chǎn)應(yīng)聲上漲。富時(shí)中國(guó)A50指數(shù)期貨早間高開高走；恒生指數(shù)、恒生科技指數(shù)均漲超2%，內(nèi)地銀行股集體上揚(yáng)。隔夜美股市場(chǎng)中，中概股也集體走強(qiáng)。此外，前期持續(xù)賣出的北向資金也在早間加倉(cāng)A股超10億元。

A股“市場(chǎng)底”到了嗎？

“中國(guó)資產(chǎn)”的普遍上漲體現(xiàn)資金對(duì)此次增持的反應(yīng)積極。那么，A股能否一掃前期陰霾，自此開啟漲勢(shì)？多位券商行業(yè)人士向第一財(cái)經(jīng)分析稱，“國(guó)家隊(duì)”增持四大銀行的舉動(dòng)釋放出穩(wěn)定資本市場(chǎng)的積極信號(hào)，有望帶動(dòng)銀行股等藍(lán)籌股集體上漲，從而推動(dòng)整個(gè)市場(chǎng)的走強(qiáng)。

光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰認(rèn)為，首先，四大行盈利穩(wěn)定而且分紅率高，但處于很低的估值水平。匯金公司增持彰顯了控股股東對(duì)于低估值、高分紅國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的信心；其次，四大行在上證綜指中的權(quán)重較大，持續(xù)增持有望對(duì)估值破凈但經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健且分紅率水平高的公司形成托舉，有利于提振市場(chǎng)信心；最后，四大行扮演信貸投放“頭雁”作用，此次增持也有利于傳遞我國(guó)金融體系穩(wěn)定性強(qiáng)的信心。

“四大行既作是銀行股的基石也是上證指數(shù)的高權(quán)重個(gè)股，中央?yún)R金增持銀行股，為市場(chǎng)帶來增量資金?！眮碜陨虾５哪橙绦袠I(yè)分析師對(duì)記者說。從今年上半年銀行股的市場(chǎng)表現(xiàn)來看，銀行股業(yè)績(jī)較為穩(wěn)定，但破凈率持續(xù)高企。該分析師稱，資金入注銀行股，對(duì)當(dāng)前低估值的銀行來說，股息收益率吸引力進(jìn)一步凸顯。

不過，也有觀點(diǎn)稱，短暫上漲不代表A股市場(chǎng)底已至，仍要關(guān)注險(xiǎn)資、理財(cái)子等大資金的入市情況?！啊畤?guó)家隊(duì)’率先增持銀行股傳遞積極信號(hào)，將積極調(diào)研，適時(shí)出手?！蹦硣?guó)有行投資部門人士對(duì)記者說。

據(jù)第一財(cái)經(jīng)梳理，回顧歷史上中央?yún)R金增持A股后的市場(chǎng)表現(xiàn)，以上證指數(shù)的走勢(shì)來看，“救市”舉動(dòng)大多刺激當(dāng)日或次日市場(chǎng)走強(qiáng)，但將視線拉長(zhǎng)至一個(gè)多月來看，除2009年10月A股獲增持后明顯開啟上漲行情，其余4次，市場(chǎng)底均存在“時(shí)滯”。

在中央?yún)R金宣布通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式受讓工、農(nóng)、中、建A股股份45.76億元股后，2015年8月19日，當(dāng)日上證指數(shù)開盤較前一日交易日收盤下跌3.42%，在接下來的半個(gè)月內(nèi)持續(xù)震蕩，在9月29日走出低點(diǎn)3021.16點(diǎn)后才逐漸上漲，隨后當(dāng)年的開啟牛市行情。

2013年，在中央?yún)R金斥資3.6億元工、農(nóng)、中、建四大行股份，6月13日，上證指數(shù)開盤微幅上漲0.14%，當(dāng)日收?qǐng)?bào)于2126.22點(diǎn)，但隨后，A股市場(chǎng)持續(xù)低迷，當(dāng)年6月，上證指數(shù)跌至1849點(diǎn)，此后A股進(jìn)入長(zhǎng)達(dá)兩年的熊市。

2011年10月10日，中央?yún)R金共計(jì)購(gòu)入工、農(nóng)、中、建四大國(guó)有行股票共6455萬股后，上證指數(shù)當(dāng)日收漲0.16%，在隨后的一個(gè)月中，指數(shù)持續(xù)震蕩，至當(dāng)年11月10日僅小幅上漲0.06%。

2008年，中央?yún)R金宣布在二級(jí)市場(chǎng)自主增持工、中、建三大國(guó)有銀行，次日，上證指數(shù)開盤上漲9.45%，報(bào)2067.64點(diǎn)。不過，指數(shù)在隨后的一個(gè)月內(nèi)震蕩走高后再度回落，至10月20日收盤報(bào)于1890.92點(diǎn)。