4月21日，國(guó)內(nèi)鋰電銅箔位居前列的供應(yīng)商中一科技，在深交所創(chuàng)業(yè)板掛牌上市，發(fā)行價(jià)格每股163.56元，對(duì)應(yīng)2020年扣非凈利潤(rùn)攤薄后市盈率為91.57倍。

中一科技是專業(yè)從事各類單、雙面光高性能電解銅箔系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，電解銅箔是鋰離子電池負(fù)極集流體、覆銅板和印制電路板制造的重要材料的企業(yè)。寧德時(shí)代是中一科技的第一大客戶，2020年公司向?qū)幍聲r(shí)代銷售的電解銅箔占營(yíng)業(yè)收入比重35.46%，2021年上半年達(dá)到46.93%，經(jīng)模擬測(cè)算公司2020年向?qū)幍聲r(shí)代銷售的電解銅箔占寧德時(shí)代需求量的11.97%。

招股書(shū)顯示，由于下游銅箔市場(chǎng)行情較好，公司標(biāo)準(zhǔn)銅箔及鋰電銅箔產(chǎn)品銷售量和銷售價(jià)格均取得增長(zhǎng)，公司2021年的業(yè)績(jī)呈現(xiàn)增長(zhǎng)幅度較大。全年完成營(yíng)業(yè)收入為21.97億元，同比增長(zhǎng)87.80%，歸母凈利潤(rùn)3.81億元，同比增長(zhǎng)207.64%；扣非凈利潤(rùn)3.75億元，同比增長(zhǎng)211.86%。

公司的鋰電銅箔與標(biāo)準(zhǔn)銅箔的生產(chǎn)工藝流程在溶銅造液工序、生箔工序和分切工序上基本一致，只是后處理工序存在一定差異，2020年，鋰電銅箔在銷售收入中占比為56.14%。

公司鋰電銅箔產(chǎn)品中，雙面光6μm極薄鋰電銅箔2019年開(kāi)始實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，銷售占比逐步提升，2020年已成為公司鋰電銅箔主要產(chǎn)品，目前公司的電解銅箔年度產(chǎn)能2.45萬(wàn)噸。

中一科技經(jīng)過(guò)多年行業(yè)實(shí)踐和持續(xù)研發(fā)，公司逐步積累并形成了與行業(yè)關(guān)鍵工藝相關(guān)的多項(xiàng)核心技術(shù)，貫穿溶銅造液、生箔、后處理及分切工序全生產(chǎn)工藝流程，特別是柔性穩(wěn)態(tài)自動(dòng)控制，可根據(jù)客戶的需求進(jìn)行自主靈活的持續(xù)優(yōu)化改造。據(jù)了解，目前公司每萬(wàn)噸產(chǎn)能建設(shè)投資額約為4.3億元，和同行業(yè)可比公司比較明顯較低，具備一定成本優(yōu)勢(shì)。

公司表示，4.5μm鋰電銅箔未來(lái)有望成為主流產(chǎn)品之一，公司已掌握4.5μm極薄鋰電銅箔生產(chǎn)技術(shù)，并與下游主要客戶保持密切的技術(shù)溝通以更好匹配其產(chǎn)線工藝技術(shù)要求及生產(chǎn)計(jì)劃。

本次首發(fā)，擬募集資金7.16億元，用于年產(chǎn)1萬(wàn)噸高性能電子銅箔生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目、技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目及補(bǔ)流，根據(jù)詢價(jià)及發(fā)行情況，將超募20億元。

當(dāng)前，新能源汽車進(jìn)入快速發(fā)展階段，動(dòng)力電池從正負(fù)極、電解液到銅箔等均呈現(xiàn)大規(guī)模的擴(kuò)產(chǎn)潮，根據(jù)湖北省發(fā)改委公開(kāi)信息，中一科技及子公司已經(jīng)通過(guò)了合計(jì)8萬(wàn)噸電子銅箔建設(shè)項(xiàng)目的節(jié)能審查和項(xiàng)目備案。

根據(jù)GGII的調(diào)研數(shù)據(jù)，中一科技2020年國(guó)內(nèi)鋰電銅箔產(chǎn)品出貨量排名第四，另外，2019年度雙面光6μm鋰電銅箔國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率為4.14%，其他鋰電銅箔5.38%，標(biāo)準(zhǔn)銅箔2.45%。

（文章來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)網(wǎng)）

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