隨著近日南京、寧波、濟(jì)南等地先后發(fā)放“消費(fèi)券”，打出促進(jìn)消費(fèi)“組合拳”，基礎(chǔ)消費(fèi)引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

3月24日，在涪陵榨菜、金字火腿、西麥?zhǔn)称帆@得漲停之后，3月25日，食品板塊繼續(xù)走強(qiáng)，桂發(fā)祥、西王食品漲停，佳沃股份、雙塔食品漲超6%，千禾味業(yè)、加加食品等跟漲。

招商策略張夏團(tuán)隊(duì)分析指出，A股在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)將會(huì)逐漸消化利空，逐漸筑底，“純內(nèi)需”是下一階段布局的主要方向。

山西證券也指出，“相比B端速凍食品受到較大影響，C端速凍食品、方便休閑食品、基礎(chǔ)乳肉制品等生活必需消費(fèi)品的需求繼續(xù)增長(zhǎng)”。

機(jī)構(gòu)頻繁調(diào)研

疫情影響之下，部分消費(fèi)類企業(yè)的業(yè)績(jī)卻因此受益。

“中國(guó)面業(yè)第一股”克明面業(yè)預(yù)計(jì)，2020年第一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8563.58萬(wàn)元至1.1億元，同比增長(zhǎng)40%-80%。

“掛面業(yè)務(wù)，目前有44條生產(chǎn)線投入生產(chǎn)，加OEM的4條生產(chǎn)線，日產(chǎn)能合計(jì)達(dá)到2160噸，產(chǎn)能相比2019年年底提升了20%以上;方便面業(yè)務(wù)，3月累計(jì)訂單超過(guò)40萬(wàn)箱，公司在延津的兩條方便面生產(chǎn)線已經(jīng)滿負(fù)荷生產(chǎn)，五谷道場(chǎng)方便面業(yè)務(wù)2月單月盈利超300萬(wàn)。”此前克明面業(yè)在接受天弘基金、易方達(dá)基金等76家投資機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)提到。

此外，克明面業(yè)董秘陳燕在電話會(huì)提到，截至3月8日，3月份掛面累計(jì)訂單已經(jīng)超過(guò)6.5萬(wàn)噸。

除了克明面業(yè)，“吃面”行情中，曾被質(zhì)疑“賣不動(dòng)”的康師傅方便面也大賣。

2019年，康師傅控股凈利潤(rùn)33.31億元，同比增長(zhǎng)35.22%，其中方便面業(yè)務(wù)凈賺22億元。受此影響，3月24日，康師傅控股大漲9.03%。

同樣獲得機(jī)構(gòu)青睞的還有速凍食品企業(yè)。

3月25日，號(hào)稱“百年魚丸世家”的海欣食品，創(chuàng)下一個(gè)月來(lái)股價(jià)新高。

海欣食品主營(yíng)速凍魚糜制品和速凍肉制品，也為海底撈供貨，在2月28日和3月2日獲得了50家、32家機(jī)構(gòu)調(diào)研。

3月2日，面對(duì)華創(chuàng)證券、平安證券、匯添富基金、國(guó)泰基金等32家機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)，海欣食品提到，“目前，公司所有生產(chǎn)基地均已復(fù)工(舟山原材料基地于2月29日復(fù)工)。產(chǎn)成品產(chǎn)能恢復(fù)率達(dá)到80%。物流方面，復(fù)工初期是很大的瓶頸，物流出現(xiàn)受阻情況。目前物流情況已經(jīng)有較大的改善，會(huì)根據(jù)各地政策實(shí)施情況，進(jìn)行調(diào)整。”

對(duì)于未來(lái)的產(chǎn)能規(guī)劃，海欣食品表示，“2019年11月，股東大會(huì)通過(guò)了以全資子公司長(zhǎng)恒食品為實(shí)施主體，在福州市連江縣經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)投資6.86億元，建設(shè)10萬(wàn)噸魚肉制品項(xiàng)目的議案，項(xiàng)目擬分兩期實(shí)施：一期投資4.83億元，二期投資2.029億元，預(yù)計(jì)可在2021年第四季度開始逐步投產(chǎn)。”

而海欣食品的“福建老鄉(xiāng)”安井食品，主要生產(chǎn)速凍火鍋料制品(以速凍魚糜制品、速凍肉制品為主)和速凍面米制品，為呷哺呷哺、海底撈供貨。

2019年業(yè)績(jī)快報(bào)中，安井食品預(yù)計(jì)全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收52.67億元，同比增長(zhǎng)23.66%;凈利潤(rùn)3.73億元，同比增長(zhǎng)38.14%。

3月5日，安井食品股價(jià)沖高至86.18元，創(chuàng)下最近一年的股價(jià)新高。

此外，同樣從事速凍食品的三全食品也在2月2日獲得了106家機(jī)構(gòu)調(diào)研。

三全食品提到，“疫情期間，速凍零售業(yè)務(wù)市場(chǎng)，從終端上看，部分地區(qū)部分終端門店速凍水餃和面點(diǎn)等產(chǎn)品出現(xiàn)了缺貨情況，經(jīng)銷商及商超節(jié)前庫(kù)存消化較快，渠道庫(kù)存低于歷史同期，訂單量較同期有一定增長(zhǎng)”;而在餐飲業(yè)務(wù)市場(chǎng)，由于“個(gè)體經(jīng)營(yíng)的社會(huì)餐飲客戶比重大，其中剛需的早餐店、外賣店為客戶主力，消費(fèi)者即買即走占比高，外賣占比高，受影響程度相對(duì)較低”。

2019年，三全食品預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收59.9億元，同比增長(zhǎng)8.16%，凈利潤(rùn)2.1億元，同比增長(zhǎng)高達(dá)106.69%。

“一方面，傳統(tǒng)零售市場(chǎng)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，積極拓展銷售渠道，加大內(nèi)部組織效率等策略;另一方面，餐飲業(yè)務(wù)市場(chǎng)通過(guò)繼續(xù)加大產(chǎn)品研發(fā)、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、深耕渠道。”三全食品如此解釋業(yè)績(jī)的穩(wěn)定增長(zhǎng)。

業(yè)績(jī)不佳機(jī)構(gòu)仍搶籌

不過(guò)，對(duì)于吃面、吃速凍食品需求增長(zhǎng)，3月25日，中國(guó)食品產(chǎn)業(yè)評(píng)論員朱丹蓬則認(rèn)為，“這是疫情帶來(lái)的暫時(shí)性的增長(zhǎng)，但產(chǎn)業(yè)端還沒(méi)有太大的創(chuàng)新升級(jí)，加速迭代的過(guò)程”。

朱丹蓬的擔(dān)心不無(wú)道理。

從2019年的表現(xiàn)來(lái)看，部分食品企業(yè)并不理想。

2019年業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，海欣食品預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收13.85億元，同比增長(zhǎng)21.03%，不過(guò)凈利潤(rùn)同比減少80.39%，僅為684.2萬(wàn)元，可謂增收不增利。

對(duì)此，海欣食品解釋，“一方面，受肉類等原材料價(jià)格大幅上漲影響，毛利率下滑;另一方面，參股的上海貓誠(chéng)電子商務(wù)股份有限公司年度投資收益同比減少546.04萬(wàn)元，此外，對(duì)上海貓誠(chéng)的長(zhǎng)期股權(quán)投資計(jì)提減值準(zhǔn)備1907.82萬(wàn)元，減少公司2019年凈利潤(rùn)1430.87萬(wàn)元。”

另外一家受到資金關(guān)注的“白馬股”涪陵榨菜業(yè)績(jī)表現(xiàn)也不好，其2019年凈利潤(rùn)6.05億元，同比下降8.55%，是2015年以來(lái)首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。

無(wú)獨(dú)有偶，速凍食品行業(yè)的惠發(fā)食品，預(yù)計(jì)2019年凈利潤(rùn)為500萬(wàn)元-700萬(wàn)元，同比下降約85%-89%。

不過(guò)，去年年報(bào)業(yè)績(jī)的下滑似乎并沒(méi)有阻擋資金的布局熱情。

涪陵榨菜3月24日收獲漲停。盤后數(shù)據(jù)顯示，機(jī)構(gòu)資金積極參與，其中北向資金凈買入1.05億元，另外兩個(gè)機(jī)構(gòu)席位合計(jì)買入8351萬(wàn)元。

部分機(jī)構(gòu)認(rèn)為疫情將會(huì)給人們的生活帶來(lái)變化，而這有可能是機(jī)構(gòu)布局的原因之一。招商策略張夏團(tuán)隊(duì)就指出，“純內(nèi)需”將會(huì)是下一階段布局的主要方向。

渤海證券則指出，從長(zhǎng)期來(lái)看，食品飲料行業(yè)大部分具有必選消費(fèi)的屬性，且現(xiàn)金流良好，在產(chǎn)品、品牌、渠道的三重護(hù)城河下預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)。同時(shí)，疫情事件或?qū)⒓铀僦行∑髽I(yè)出清，使龍頭企業(yè)集中度得到進(jìn)一步的提升，強(qiáng)者恒強(qiáng)的局面將更加清晰。