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金融界8月22日消息 國內(nèi)期貨市場早盤收盤,商品期貨多數(shù)上漲,硅鐵、紙漿等漲超4%,焦煤、棕櫚油等漲超3%,生豬、甲醇等漲逾2%,鐵礦石、滬錫等漲超1%;瀝青跌超3%,燃料油跌超2%,滬銀、淀粉等跌逾1%。
申銀萬國期貨:LPR再次下調(diào),預(yù)計短期貨幣政策將保持穩(wěn)定
本次LPR下調(diào)在市場預(yù)期范圍之內(nèi)。此前8月15日MLF和OMO利率雙雙下調(diào)10bp,由于LPR主要是在MLF利率基礎(chǔ)上加點(diǎn)形成,因此市場普遍預(yù)期本次LPR將有所下調(diào)。
5年期LPR下調(diào)15bp在于降低中長期融資成本,提振地產(chǎn)市場信心。7月以來居民和企業(yè)信貸融資需求再度回落,M2和社融增速出現(xiàn)明顯背離,反映出實(shí)體需求復(fù)蘇基礎(chǔ)不牢。央行下調(diào)MLF利率目的就是要帶動LPR利率下調(diào),此次5年期以上LPR下調(diào)15bp符合市場預(yù)期,將繼續(xù)降低居民購房貸款利率和企業(yè)中長期融資成本。
短期貸款利率保持中性。值得注意的是本月1年期LPR僅下調(diào)5bps,低于市場預(yù)期。這或許由于目前DR007依舊維持在1.5%以下的低位,市場流動性依舊充裕,短期過于寬松可能引發(fā)資金空轉(zhuǎn)風(fēng)險。
隨著LPR再次下調(diào),預(yù)計短期貨幣政策將保持穩(wěn)定,財政政策將繼續(xù)發(fā)力,月底人大會議有可能調(diào)整專項債限額,為專項債促進(jìn)投資騰挪出適當(dāng)空間,同時用好政策性開發(fā)性金融工具,擴(kuò)大有效投資并帶動消費(fèi)。
東海期貨:主要驅(qū)動是上周五印尼總統(tǒng)稱今年可能會對鎳征收出口稅
滬鎳主力2209合約盤中漲超4%,主要驅(qū)動是上周五印尼總統(tǒng)稱今年可能會對鎳征收出口稅,提高印尼在全球電動汽車供應(yīng)鏈的地位。
印尼擁有全球最大鎳礦儲量和產(chǎn)量,2020年鎳資源儲量占全球的22%,鎳礦產(chǎn)量占全球的31%;2021年至2025年全球新增的鎳中間產(chǎn)能,超過80%來自印尼。
目前印尼鎳出口品主要是鎳生鐵,但鎳中間品出口也在放量。國內(nèi)不銹鋼因虧損和高溫限電,鋼廠減產(chǎn),鎳鐵需求減少,加之印尼國內(nèi)鎳鐵供過于求而回流中國,國內(nèi)鎳鐵廠雖減產(chǎn)但鎳鐵庫存依然增加,所以印尼鎳征收出口稅短期對鎳鐵影響有限。而國內(nèi)新能源產(chǎn)銷兩旺,帶動硫酸鎳需求,印尼鎳征收出口稅中長期將會對作為硫酸鎳原料的鎳中間品產(chǎn)生一定成本支撐。
綜上,印尼總統(tǒng)稱今年可能對鎳征收出口稅,在近期鎳鐵過剩、純鎳需求疲弱的現(xiàn)實(shí)下影響有限,但考慮到對鎳中間品中長期的影響,疊加純鎳庫存絕對值仍偏低、鎳價彈性大,該消息對盤面價格產(chǎn)生一定擾動。策略上,不建議追多,由于鎳元素目前過剩不改,純鎳庫存低位但改善,逢高沽空。
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