年底前，把今年和明年有用的思考小結(jié)一下，尋找即長又有厚度的賽道。

都明白兩位數(shù)的經(jīng)濟增速不可能再現(xiàn)了，也明白房地產(chǎn)行業(yè)在經(jīng)濟增速中的作用，以前抓住房地產(chǎn)行業(yè)就抓住了經(jīng)濟增長的牛鼻子，個人的財富價值增長就在其中了。以前做大消費的觀念，也是從社會消費聚焦出發(fā)的。因為人們知道，就居民消費金額而言，排在第一位的就是住房消費，其金額數(shù)量是百萬起步。排在住房消費金額之后的就是汽車，其消費金額十萬起步。當然，如今數(shù)萬起步的微型車也占據(jù)汽車銷售數(shù)量頂端，也說明房子用來住、汽車用來代步的常識深入人心。

如今“房住不炒”也成常態(tài)，房價的趨勢性改變使得我們在考慮經(jīng)濟增長狀態(tài)方面，不得不把思考的重點聚焦在汽車上。汽車不僅是代步工具，也是過一段時間后就會需要更新的運輸工具。特別是當汽車變成新能源車、電動車、智能電動車及具備自動駕駛性能的新能源智能電動車，一條可以推而廣之又能聚焦深度的、具有未來發(fā)展前景的產(chǎn)業(yè)鏈道路就十分清晰了。

有別于使用汽油、柴油動力的傳統(tǒng)汽車，我們都稱為新能源車。新能源車的動力來源就十分豐富，鋰電池只是眾多動力電池中的一種，在證券市場中就形成一些牛氣沖天的牛股。隨著技術(shù)的發(fā)展，動力電池還會有變化，有些技術(shù)正面臨突破的前夜，國際上的前端科研也說明新能源汽車的動力還會有更大的突破。每當想到這里，就會感到工業(yè)革命的魅力。

智能座艙曾經(jīng)只是在科幻電影里看到，如今不僅在實驗室出現(xiàn)了電影里看到的場景，也在工廠實驗和消費級應(yīng)用場景中出現(xiàn)。筆者最近新?lián)Q了一個汽車行車記錄儀，除了常規(guī)的記錄功能外，它還能和手機導(dǎo)航軟件無線連接，實現(xiàn)手機上AR導(dǎo)航，一次舊設(shè)備更換，讓筆者看到技術(shù)進步讓人不知不覺中提高了行車安全的手段，而且花費不多。

說到智能座艙，最讓人興奮的事情就是以前在飛機座艙里才有的功能，竟然也能在汽車中實現(xiàn)。同樣一塊汽車擋風(fēng)玻璃，就變成了屏幕。順著智能座艙這條思路，從玻璃出發(fā)落腳到屏幕中的VR和AR，是不是也能進入到當下熱門話題元宇宙呢?好像也很順。

說了汽車的動力和座艙，必須要說到汽車的眼睛和大腦，要說到自動駕駛了。如今特斯拉汽車走在全球新能源電動汽車銷量的前列，筆者在美國加州的高速公路上曾驚奇地看到在并排行駛的汽車中，駕駛員手捧飯盒在吃飯。估計未來中國高速公路也能看到美女駕駛員坐在方向盤前化妝的一幕。自動駕駛技術(shù)對電機驅(qū)動系統(tǒng)而言，是必然會出現(xiàn)的結(jié)果，于是汽車芯片、控制系統(tǒng)的算力、雷達用紅外或激光，都是可以深入研究的領(lǐng)域。

目前的技術(shù)已經(jīng)可以實現(xiàn)任何要求的自動駕駛功能，與實際使用的差距就在于：是使用分立元件還是集成電路，是原理運用還是車規(guī)級產(chǎn)品，是用更可靠的芯片還是控制產(chǎn)品成本。如今運載火箭發(fā)射還能回收到原來的發(fā)射地點，也沒有發(fā)明新的技術(shù)，而是集成了成熟的現(xiàn)成技術(shù)，我們必須重視在新能源汽車領(lǐng)域有集成能力的企業(yè)特別是初創(chuàng)企業(yè)，它們的發(fā)展的強大動力，遠超傳統(tǒng)的百年老企業(yè)。

由于激光雷達在量產(chǎn)新能源汽車上的應(yīng)用，有人把2021年當作激光雷達的量產(chǎn)元年，由此可見社會需求對技術(shù)進步的拉動作用。也許作為投資，人們會關(guān)心激光雷達的護城河，當一輛汽車上所用激光雷達成本從1000美元將下降到100美元的趨勢成為共識，市場將留給眼下還在沖刺的企業(yè)，而這類企業(yè)必定成為智能電動汽車的可口可樂。

還有一條思路，把汽車中各種功能實現(xiàn)小型化微型化，汽車芯片就是無法繞開的必經(jīng)之路，投資汽車芯片也就意味著投資消費市場的柴米油鹽，它可以做得及其高端，也可以就是柴米油鹽。未來汽車也像手機升級那樣，有軟件升級也有固件升級，換個芯片，汽車還是那個汽車，但功能不一樣了。

當然，我們還沒有說到車輪。當電動汽車每個車輪都帶自己的驅(qū)動電機，像坦克那樣原地打轉(zhuǎn)也就自然實現(xiàn)。說到電機，不得不說電工鋼，無取向電工鋼主要用于制作各種電機、變壓器等電力電子產(chǎn)品的鐵芯部件。隨著國家家電、電機等行業(yè)能效升級新政策的陸續(xù)出臺，以及新能源汽車市場的不斷攀升，大幅釋放出無取向高牌號電工鋼原料市場需求，市場產(chǎn)銷矛盾突顯，高牌號電工鋼產(chǎn)品市場快速成為鋼鐵企業(yè)研發(fā)熱點。電工鋼是電機和變壓器的核心材料，是驅(qū)動現(xiàn)代工業(yè)的最核心材料，無可替代。由于技術(shù)門檻極高，被全球工業(yè)強國長期壟斷。我國發(fā)展電工鋼接近40年，其中前20多年主要處于消化吸收階段，近10年實現(xiàn)自主研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化突破。核心技術(shù)特別是高端產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)掌握在寶武和首鋼，海外也只有新日鐵和浦項掌握高端產(chǎn)品核心技術(shù)，供給剛性極強。近兩年，我國新能源產(chǎn)業(yè)爆發(fā)式發(fā)展，碳達峰、碳中和逐步實施，工業(yè)節(jié)能需求潛力巨大，疫后全球經(jīng)濟特別制造業(yè)復(fù)蘇，也將大幅增加電工鋼需求?？梢哉f，電工鋼下游需求迎來歷史性機遇;而且，恰逢我國在高端產(chǎn)品技術(shù)上也取得巨大突破，電工鋼發(fā)展迎來黃金時期。但相關(guān)公司估值卻嚴重低估這類核心品種價值，整體估值不到5倍。同樣主要用于制造電機的磁材公司普遍在50倍市盈率以上，可以說機會還很多。

從新能源汽車到高度智能汽車的發(fā)展道路，每個環(huán)節(jié)都會有巨大變化，只要技術(shù)實質(zhì)性進步，產(chǎn)品經(jīng)濟條件適合進入市場，躺贏的新勢力企業(yè)正用自己日長夜大的市值告訴世人：未來出行方式的革新，不僅改變世界財富榜單的排名，也改變著我們自己的生活，更方便、更有效、更人性。(文興)