化工板塊雖然近期一直很低調(diào)，但其實連續(xù)反彈多日了，背后的漲價邏輯依舊是大資金最青睞的。開年以來，各類化工品價格大幅上行，除了原油價格給予的支撐、極端天氣影響下的海外供給不穩(wěn)定之外，2020 年上半年的化工品價格下跌引起的低開工率以及隨之而來的被動去庫存使得目前部分化工企業(yè)的庫存仍處于歷史低位，而年后傳統(tǒng)消費旺季的來臨、疫苗的加速覆蓋帶來國內(nèi)外下游需求的全面復(fù)蘇加劇了供需錯配的局面。

在國際油價處于長期上行、產(chǎn)能擴張持續(xù)向龍頭企業(yè)集中的大背景下，我們繼續(xù)看好化工行業(yè)景氣度與龍頭企業(yè)估值的雙提升。從產(chǎn)品價格的漲跌幅來看，持續(xù)關(guān)注 MDI、生物柴油、化纖、鈦白粉、純堿、 PVC 價格的動向，以及相關(guān)商品的彈性標(biāo)的。

另外，粘膠短纖、氨綸的行業(yè)格局將繼續(xù)向好：2021 年粘膠短纖無新增產(chǎn)能，將持續(xù)受益于未來棉價的上漲預(yù)期;2020 年國內(nèi)氨綸 CR5 達到 65%，總產(chǎn)能為89.4 萬噸，未來產(chǎn)能投放也主要集中于頭部企業(yè)，投放完成后行業(yè)集中度進一步提升，預(yù)計到 2023 年 CR5 將超過 70%，龍頭行業(yè)持續(xù)擁有較強的議價權(quán)。建議關(guān)注細分化纖行業(yè)領(lǐng)域的龍頭個股機會。

軍工股久違的躁動為哪般?

軍工股今天立功了，曾經(jīng)跌幅最慘的抱團品種在今天迎來了集體的暴動，背后的邏輯大致分為三點，第一是自身估值回歸到了具備優(yōu)勢的區(qū)間，第二是臺海局勢的持續(xù)今漲導(dǎo)致，第三是中伊協(xié)定中圍繞軍事上的合作全面展開。三管齊下之后軍工股可以說是脫胎換骨了。

據(jù)《CCTV央視網(wǎng)》3 月 26 日消息，國臺辦發(fā)言人朱鳳蓮在答記者問時，針對 3 月 26 日美在臺協(xié)會和臺駐美“經(jīng)濟文化代表處”簽署了所謂“設(shè)立海巡工作小組備忘錄”時表示，我們堅決反對臺美之間進行任何形式的官方往來，或簽署任何具有主權(quán)意涵的協(xié)議。關(guān)于國家領(lǐng)土主權(quán)和海洋權(quán)益問題，必須指出的是，維護中華民族的整體和根本利益是兩岸同胞的共同責(zé)任。民進黨當(dāng)局“倚美謀獨”、出賣民族利益，只會把臺灣推向災(zāi)難。壯大戰(zhàn)略力量和新域新質(zhì)作戰(zhàn)力量，打造高水平戰(zhàn)略威懾和聯(lián)合作戰(zhàn)體系，軍工裝備制造業(yè)或?qū)⒊掷m(xù)受益。055 型驅(qū)逐艦拉薩艦正式加入海軍序列，標(biāo)志著我國海防實力又上新臺階。

據(jù)《國防部發(fā)布》 消息，3 月 25 日下午，國防部舉行例行記者會，國防部新聞局副局長、國防部新聞發(fā)言人任國強大校答記者問環(huán)節(jié)證實，055 型驅(qū)逐艦拉薩艦，舷號為 102，順利完成建造和海試工作，已于 3 月 2 日正式加入中國海軍序列。055 型導(dǎo)彈驅(qū)逐艦艦長 180 米，艦寬 22 米，滿載排水 量約 1.2 萬噸，達到傳統(tǒng)巡洋艦的體量，甚至比美國海軍“提康德羅加”級和俄羅斯海軍“光榮”級導(dǎo)彈巡洋艦還要大。它采用全燃動力、新型相控陣雷達、綜合射頻系統(tǒng)，配備 112 單元通用垂直發(fā)射系統(tǒng)。055 型導(dǎo)彈驅(qū)逐艦的入列，開啟了中國海軍全新的“大驅(qū)(大型驅(qū)逐艦)”時代，標(biāo)志著我國海防實力又上新臺階。核心軍工企業(yè)，尤其是戰(zhàn)斗機和艦船整機廠商有望持續(xù)受益。

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