新三板川企梓橦宮沖刺精選層終于獲得成功。8月4日，公司發(fā)布公告稱，由平安證券作為保薦機構和主承銷商，采用戰(zhàn)略配售和網(wǎng)上發(fā)相結合的方式，以13.50元/股的價格，公開發(fā)行公司股份1652.174萬股，募集資金2.23億元。若超額配售選擇權全額行使，則發(fā)行股數(shù)將擴大至1900萬股，對應募資金額達到2.57億元。募集資金將用于生產智能升級建設項目、昆明全新技改擴能建設項目、新藥研發(fā)項目以及營銷網(wǎng)絡建設項目。

10家戰(zhàn)投獲配330.43萬股

據(jù)悉，網(wǎng)上共有5.59萬戶投資者有效申購，申購數(shù)量為9.58億股，對應凍結資金為129億元，有效申購倍數(shù)為61倍。最終網(wǎng)上獲配戶數(shù)為 2.58 萬戶，獲配比例為1.64%。

10 家戰(zhàn)略投資者共計獲配330.43萬股，金額共計4461萬元。具體來看，內江投資控股集團有限公司獲得配100萬股;內江融海企業(yè)管理咨詢服務合伙企業(yè)(有限合伙)獲配55萬股;南京李光輔投資管理有限公司獲配40萬股;上海新農村建設投資股份有限公司獲配35萬股;廣東力量致勝股權投資合伙企業(yè)獲配30萬股;第一創(chuàng)業(yè)證券股份有限公司獲配20萬股;深圳市丹桂順資產管理有限公司獲配20萬股;上海濟閩投資發(fā)展有限公司獲配15.43萬股;廣東力量鼎泰股權投資合伙企業(yè)(有限合伙)獲配10萬股;湖南正銀投資管理有限公司獲配5萬股。

相關資料顯示，梓橦宮主要從事藥品的研發(fā)、生產和銷售，涵蓋中成藥、專科藥以及外用藥。梓橦宮前身是創(chuàng)辦于1780年清代乾隆年間的梓橦宮藥坊，迄今已有兩百多年的歷史，“梓橦宮”品牌為“中華老字號”，也是“中國馳名商標”。公司在醫(yī)藥領域特別是神經(jīng)系統(tǒng)與消化系統(tǒng)?？朴盟庮I域深耕多年，目前共擁有95個藥品生產批準文號。

根據(jù)會計師出具的《審計報告》，2018年、2019年和2020年營業(yè)收入分別為2.77億元、3.52億元和3.65元，歸屬于母公司所有者的凈利潤(以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計算依據(jù)) 分別為3286.97 萬 元 、 5351.25 萬 元 和5290.52萬元。截至2020年12月31日，發(fā)行人資產負債率為22.13%，流動比率為5.85，速動比率為5.05。

公司自2015年6月8日起在全國股轉公司連續(xù)掛牌，連續(xù)掛牌時間超過12個月，且公司目前為創(chuàng)新層掛牌企業(yè)。在精選層掛牌，符合《公眾公司管理辦法》規(guī)定的公開發(fā)行股票的相關要求和《分層管理辦法》 規(guī)定的精選層市值、財務條件等要求，且不存在《分層管理辦法》規(guī)定的不得進入精選層的情形，即公司不存在違規(guī)對外擔保、資金占用或者其他權益被控股股東、實際控制人嚴重損害的情形且不存在表決權差異安排，符合 《精選層掛牌規(guī)則》的相關規(guī)定。

2021年一季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收 入 9207.98 萬 元 ， 同 比 增 長30.23%;實現(xiàn)歸屬于掛牌公司股東的凈利潤1546.04萬元，同比增長21.17%;實現(xiàn)歸屬于掛牌公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤1372.71萬元，同比增長17.48%;基本每股收益0.27元，同比增長22.73%。

穩(wěn)定股價 回購增持雙管齊下

據(jù)悉，梓橦宮此次公開發(fā)行股票時，投資者在網(wǎng)上的申購倍數(shù)僅61倍，與今年7月份完成申購、網(wǎng)上有效申購倍數(shù)均在100倍以上的凱騰精工、同輝信息、華陽變速等比較，下降了近40%的倍數(shù)，是7月以來精選層打新股票中的最低水平。

由于申購倍數(shù)的大幅下降，直接導致公司股票發(fā)行市盈率下降。梓橦宮公告顯示，發(fā)行價格13.5元/股，對應市盈率為18.7倍;同時，以2020年12月31日公司每股6.65元的凈資產計算的市凈率為2.06倍，同樣處于較低水平。

對此，云資本老總皮任遠表示，一年來，精選層通過市場手段逐漸形成了適合自身實際情況的定價模式。股票發(fā)行市盈率的下降，雖然從短期看，使掛牌公司的融資額有所下降，但從長期看，有利于增強對投資者的吸引力，“只有有了人氣才談得上財氣，因此，我認為這是一件好事。”

盡管發(fā)行市盈率較低，但梓橦宮仍然制定了穩(wěn)定股價的措施。公司承諾，自公司股票正式在精選層掛牌之日起三年內，若公司股票連續(xù)20個交易日的收盤價均低于公司上一個會計年度經(jīng)審計的每股凈資產，非因不可抗力因素所致，則本公司及控股股東、實際控制人、董事(不包括獨立董事)和高級管理人員將按下述規(guī)則啟動穩(wěn)定公司股價的相關措施。

這些措施包括：經(jīng)公司二分之一以上的董事、所持表決權三分之二以上的股東表決通過后，回購公司股票;在不高于每股凈資產值(以最近一期審計報告為依據(jù))的情況下，增持公司股票。

如果當啟動股價穩(wěn)定措施的條件滿足時而未采取上述措施，公司有權將應付給控股股東的現(xiàn)金分紅予以截留，直至控股股東履行其增持義務;如已連續(xù)兩次以上存在上述情形時，則公司可將應付給控股股東的部分現(xiàn)金分紅予以截留用于股份回購計劃，而且控股股東喪失對相應金額現(xiàn)金分紅的追索權。

同時，公司有權將應付給公司董事(不包含獨立董事)、高級管理人員現(xiàn)金分紅部分予以暫時扣留，并扣減公司應向其本人支付的工資薪酬，直至本人實際履行上述承諾義務為止。如個人在任職期間連續(xù)兩次以上未能主動履行承諾規(guī)定義務的，由控股股東或董事會、監(jiān)事會、半數(shù)以上的獨立董事提請股東大會同意更換相關董事，或由公司董事會解聘相關高級管理人員。

此外，公司、控股股東、董事、高級管理人員承諾：如未采取穩(wěn)定股價具體措施，將在公司股東大會及證監(jiān)會指定披露媒體上公開說明未采取上述穩(wěn)定股價措施的具體原因并向公司股東和社會公眾投資者道歉。(楊成萬)