雖然12月17日隨著A股回調(diào)，北上資金中斷持續(xù)凈流入，首現(xiàn)凈流出65.62億元。但統(tǒng)計(jì)，12月1日至16日，北上資金已經(jīng)連續(xù)12個(gè)交易日凈流入，流入額合計(jì)821.06億元，超過(guò)2015年及2016年凈流入的總和，創(chuàng)互聯(lián)互通機(jī)制開(kāi)通以來(lái)單月凈流入新高，且連續(xù)流入天數(shù)為近一年來(lái)最多。

北上資金單月流入金額創(chuàng)新高

A股核心資產(chǎn)的接連回調(diào)，讓嗅覺(jué)敏銳的北上資金看到機(jī)會(huì)。

近期外資正在加速流入A股，截至12月16日，北上資金連續(xù)12個(gè)交易日呈現(xiàn)凈買(mǎi)入狀態(tài)，已累計(jì)凈流入821.06億元，超越2019年12月的峰值，刷新單月凈買(mǎi)入歷史紀(jì)錄。盡管12月17日北上資金凈流出一部分，但最新累計(jì)凈買(mǎi)入金額755.43億也仍超2019年12月。

其中，12月9日，北上資金“掃貨”216.56億元，創(chuàng)下自互聯(lián)互通以來(lái)的第2高點(diǎn)。其中，滬股通、深股通分別凈買(mǎi)入115.91億、100.65億。

截至12月17日收盤(pán)，2021年北上資金累計(jì)凈流入已達(dá)到4187.2億元，創(chuàng)下互聯(lián)互通以來(lái)新高，自互聯(lián)互通以來(lái)，北上資金累計(jì)凈買(mǎi)入達(dá)16211.29億，同樣達(dá)到一個(gè)峰值。

從今年北上資金的流向來(lái)看，今年的單月均呈現(xiàn)凈買(mǎi)入狀態(tài)。截至12月17日，12月累計(jì)凈流入755億，盡管較前一日減少但仍暫為全年最高值，今年7月凈流入107.62億元，為年內(nèi)單月凈買(mǎi)入最低值。

北上資金積極加倉(cāng)消費(fèi)、金融

值得關(guān)注的是，從近7日活躍個(gè)股來(lái)看，東方財(cái)富獲北上資金凈買(mǎi)入超60億元，其次為五糧液、貴州茅臺(tái)，分別凈買(mǎi)入31.76億、31.59億。此外，中國(guó)平安、招商銀行、比亞迪、中國(guó)中免等有出現(xiàn)在凈買(mǎi)入金額前十位。

從行業(yè)屬性來(lái)看，大金融、食品飲料類(lèi)白馬股被北上資金加倉(cāng)最多。

圖/近7日活躍個(gè)股

近7日賣(mài)出金額較高的個(gè)股主要集中在銀行、醫(yī)藥、新能源、半導(dǎo)體等行業(yè)。其中平安銀行近一周內(nèi)被外資凈賣(mài)出17億，藥明康德、三安光電則分別被賣(mài)出11.46億、7.14億。

若時(shí)間放長(zhǎng)到近一年來(lái)看，寧德時(shí)代累計(jì)被北上資金掃貨345.28億元，其次為招商銀行、隆基股份，分別被凈買(mǎi)入242.59億、189.21億元。北上資金在今年比較看好新能源、光伏、大金融等行業(yè)。

圖/近一年活躍個(gè)股

值得一提的是，年內(nèi)北上資金大幅增持新能源汽車(chē)龍頭寧德時(shí)代，買(mǎi)入6594.95萬(wàn)股，而年內(nèi)寧德時(shí)代股價(jià)不斷創(chuàng)下新高，截至12月17日收盤(pán)，報(bào)收651.19元/股，年漲幅近86%，總市值1.52萬(wàn)億元，居A股第三位。

由于寧德時(shí)代股價(jià)不斷攀升，北上資金持有的寧德時(shí)代市值也水漲船高，年內(nèi)大增827.41億元。

近一年內(nèi)，貴州茅臺(tái)被北上資金凈賣(mài)出248.04億元，居凈賣(mài)出榜首，其次為海康威視、格力電器，分別被北上資金拋售128.15億、57.28億元。

另一方面，年內(nèi)北上資金減持幅度最大的個(gè)股為京東方A，截至12月17日，累計(jì)減持6.18億股，其次為格力電器、中聯(lián)重科，分別減持4.45億股、3.93億股。

目前，北上資金累計(jì)持有A股市值27984億元。北上資金持有市值最高的依然是貴州茅臺(tái)，達(dá)1911.69億元，其次為寧德時(shí)代、美的集團(tuán)，分別為1284.16億、863.31億。

若從年內(nèi)持股市值變動(dòng)觀察，截至12月17日，北上資金持有格力電器市值年內(nèi)減少了451.76億元。截至2020年底，北上資金持有格力電器總市值曾高達(dá)696.77億元。其次為恒瑞醫(yī)藥、中國(guó)平安，持股市值分別減少420.22億元、356.28億元。

多只A股被外資買(mǎi)爆

深交所官網(wǎng)披露，截至12月16日，外資(QFII/RQFII/深股通投資者)對(duì)東方雨虹、國(guó)瓷材料、埃斯頓、華測(cè)檢測(cè)、美的集團(tuán)、廣聯(lián)達(dá)6只個(gè)股的持股比例均超過(guò)27%，觸及外資持股比例預(yù)警線(xiàn)。

據(jù)滬深交易所規(guī)定，外資對(duì)單家上市公司的持股比例的警戒點(diǎn)、暫停買(mǎi)入點(diǎn)、強(qiáng)制減持點(diǎn)分別為26%、28%、30%。一旦達(dá)到28%，滬股通/深股通不得接納外資買(mǎi)盤(pán)，直到持股比例跌至26%以下。

其中，國(guó)瓷材料距離暫停買(mǎi)入點(diǎn)僅剩下0.04%、華測(cè)檢測(cè)剩0.23%、廣聯(lián)達(dá)僅剩0.22%。

實(shí)際上，東方雨虹、華測(cè)檢測(cè)、國(guó)瓷材料等個(gè)股在今年一度被外資買(mǎi)到超28%，觸及到了暫停買(mǎi)入點(diǎn)。

圖/深交所官網(wǎng)

近期上述多只白馬股也在被大額減持，包括東方雨虹、美的集團(tuán)、恒瑞醫(yī)藥等減持都在5億元以上。

機(jī)構(gòu)：價(jià)值藍(lán)籌行情可期

北上資金素來(lái)有“聰明資金”之稱(chēng)，雖然其成交額僅占整個(gè)市場(chǎng)的百分之一左右，但已成為分析市場(chǎng)行情的重要指標(biāo)之一，受到投資者的廣泛關(guān)注，原因在于北上資金常常能夠抓準(zhǔn)風(fēng)口，提前布局，大幅凈買(mǎi)入時(shí)后市上漲概率較大。

進(jìn)入12月北上資金持續(xù)流入，分析認(rèn)為這與央行降準(zhǔn)、人民幣大幅升值等催化較為明顯。

12月8日在岸和離岸人民幣攜手沖高，雙雙突破今年5月份高點(diǎn)，創(chuàng)出2018年5月以來(lái)的新高。而央行也在近期剛剛宣布將在本月15日降準(zhǔn)0.5個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)計(jì)將釋放長(zhǎng)期資金約1.2萬(wàn)元。此外，今年10月MSCI中國(guó)A50期貨問(wèn)世，對(duì)外資流入有著正面影響。

西南證券認(rèn)為，從宏觀上看，北上資金對(duì)A股的配置受匯率、美股以及事件性因素的擾動(dòng)非常顯著。其指出，從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，北上資金與人民幣匯率水平以及美股的走勢(shì)存在一定的相關(guān)性。人民幣升值吸引國(guó)際資本流入，美股的走勢(shì)與正負(fù)面事件影響外資的風(fēng)險(xiǎn)偏好，進(jìn)而影響外資流入A股的節(jié)奏。

華鑫證券指出，今年5月底市場(chǎng)面臨“茅寧切換”，北上資金以大幅凈流入階段性結(jié)束對(duì)于“茅指數(shù)”的配置。如今臨近年底，機(jī)構(gòu)資金風(fēng)險(xiǎn)偏好降低，“寧組合”現(xiàn)分歧。銀行避險(xiǎn)屬性凸顯，食品飲料和非銀金融即將迎來(lái)跨年行情，疊加中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議穩(wěn)增長(zhǎng)信號(hào)明顯，有助于提振外資情緒，北上資金后續(xù)或?qū)⒀永m(xù)凈流入傳統(tǒng)藍(lán)籌，以食品飲料、金融為代表的價(jià)值藍(lán)籌行情可期。

（文章來(lái)源：全景財(cái)經(jīng)）