證券時報記者12月21日獲悉，“康美藥業(yè)證券虛假陳述”——投服中心首單特別代表人訴訟已開始執(zhí)行，52037名投資者將以現(xiàn)金、債轉(zhuǎn)股、信托收益權(quán)等方式獲償約24.59億元。目前，部分個人投資者賠償款已到賬。

據(jù)悉，康美藥業(yè)根據(jù)廣東省廣州市中級人民法院判決的投資者名單及金額，將現(xiàn)金轉(zhuǎn)至中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司，中國結(jié)算再轉(zhuǎn)至各投資者開戶證券公司，最終分配至投資者資金賬戶。全體投資者共獲賠現(xiàn)金約9.765億元，股票約1.41億股，信托收益權(quán)份額約7070萬份。債權(quán)金額50萬以下的投資者共51730人，占比約99.41%。

部分賠償款12月20日就已到賬

21日晚，記者電話連線了位于北京市以及河南三門峽市的2位康美藥業(yè)個人投資者。其中，北京的這位顧先生告訴記者，實(shí)際上在昨天(12月20日)，這筆明細(xì)顯示為“特殊資金調(diào)賬上賬(*ST康美)”的1.77萬元賠償款已經(jīng)打到他的證券賬戶中。

另一位河南三門峽市的個人投資者稱，尚未注意到賬戶資金到賬明細(xì)。隨后，記者采訪投服中心相關(guān)工作人員，對方表示，投資者的賠償款將在近日陸續(xù)到賬，時間上會略有先后。

分析人士表示，廣大投資者以“默示加入”的方式實(shí)實(shí)在在拿到了賠償款，首單特別代表人訴訟在短時間內(nèi)案結(jié)事了，深刻體現(xiàn)了證券領(lǐng)域投資者保護(hù)的人民性，對資本市場嚴(yán)重財務(wù)造假違法行為形成了有力震懾。

投資者：沒想到這么快就拿到賠償方案

2位康美藥業(yè)個人投資者接受證券時報記者采訪時表示，近年來，隨著市場制度建設(shè)不斷完善，證監(jiān)會對違法違規(guī)上市公司立案處罰的情況多起來了。不僅是部分上市公司財務(wù)造假被曝光，包括一些中介機(jī)構(gòu)在內(nèi)，過去也存在職業(yè)操守等方面的問題?？偟膩砜矗@與違法成本太低有關(guān)。

同樣是資金規(guī)模50萬元以下的小投資者，河南的劉先生認(rèn)為，經(jīng)過這次的事件，以后“炒股”看上市公司財務(wù)報表時，其準(zhǔn)確性和可信度相信也可以得到提升。同時，對一些不盡責(zé)的中介機(jī)構(gòu)，也起到了較好的震懾作用。

北京的投資者顧先生說，他投資康美藥業(yè)股票有近3年時間，因造假事件累計虧損約7萬元，自己也做過簡單計算，估計大致能獲賠4萬元上下。據(jù)他介紹，目前有關(guān)部門已通知他最終實(shí)際獲賠1.77萬元，因?yàn)椴糠仲r償不在訴訟范圍，根據(jù)公告，要相應(yīng)地扣除系統(tǒng)風(fēng)險導(dǎo)致的損失。

劉先生告訴記者，估計他在康美藥業(yè)股票上虧了15萬元，但因?yàn)楣ぷ髅?，未及時查看，目前還不清楚自己將獲賠多少。劉先生表示，他的一位同事曾經(jīng)投資億晶光電并參與相關(guān)訴訟、賠償。在這位有經(jīng)驗(yàn)同事的強(qiáng)烈建議下，劉先生提前準(zhǔn)備好了康美藥業(yè)案索賠必須的股東資料。而且，他起初并未預(yù)期能這么快拿到賠償。

“如果不是投服中心這樣的‘國家部門’出手相助，我自己是不會去索賠的。而且我也不敢去找律師，太麻煩，折騰不起。”劉先生說。

顧先生自己從事的工作也與資本市場有關(guān)，據(jù)稱，他在一家風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)就職，也會對企業(yè)做盡調(diào)、承攬承做等業(yè)務(wù)。他認(rèn)為，一級市場挑選公司當(dāng)然更重視企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展，但二級市場除了發(fā)展前景外，可能還會受到更多諸如市場情緒、資金進(jìn)出等復(fù)雜因素的影響。

顧先生最后對記者說，證監(jiān)會的投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)近幾年來做了不少為中小投資者有用的好事和實(shí)事，希望咱們老百姓參與最多的這個市場今后能越來越好！

高效！新《證券法》特別代表人訴訟首次實(shí)踐

此前11月12日，廣東省廣州市中級人民法院(簡稱廣州中院)作出康美藥業(yè)特別代表人訴訟一審判決。因原告代表人投服中心、原告投資者及各被告均未在法定時限內(nèi)提出上訴，一審判決已于近日生效。

證券時報記者注意到，11月26日，康美藥業(yè)發(fā)布公告，廣東省揭陽市中級人民法院(簡稱揭陽中院)裁定批準(zhǔn)重整計劃，重整計劃開始執(zhí)行。關(guān)于證券虛假陳述集體訴訟案投資者債權(quán)，50萬元以下的債權(quán)部分，將全額現(xiàn)金清償；超出部分將以現(xiàn)金、以股抵債、信托收益權(quán)等方式予以清償。

首案中，投服中心作為法定的原告代表人，積極落實(shí)投保機(jī)構(gòu)法定職責(zé)。彰顯公開性，網(wǎng)上公開征集50名以上適格投資者申請轉(zhuǎn)換特別代表人訴訟；發(fā)揮專業(yè)性，力爭“追首惡”，壓實(shí)壓緊中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，實(shí)現(xiàn)對證券違法行為的“零容忍”；踐行人民性，在訴訟和參與破產(chǎn)重整過程中始終堅持被代表投資者利益最大化，堅持在破產(chǎn)重整計劃草案中應(yīng)同等對待特別代表人訴訟中小投資者和其他小額普通債權(quán)人，踐行公益投保機(jī)構(gòu)使命擔(dān)當(dāng)。

自2021年4月26日特別代表人訴訟成功轉(zhuǎn)換以來，僅不到8個月時間，在司法機(jī)關(guān)、投保機(jī)構(gòu)等各方努力下，首單特別代表人訴訟成功結(jié)案并償付。相較于域外集團(tuán)訴訟動輒數(shù)年的漫長過程，在無先例可循且與上市公司破產(chǎn)重整程序交叉的復(fù)雜情況下，新《證券法》創(chuàng)設(shè)的特別代表人訴訟首次實(shí)踐不可謂不高效?？得浪帢I(yè)案的判決和執(zhí)行，宣告了虛假陳述、欺詐發(fā)行違法成本過低的時代一去不復(fù)返。

投服中心方面表示，下一步將堅持市場化法治化原則推進(jìn)代表人訴訟常態(tài)化，聚焦重大典型案件，圍繞重點(diǎn)統(tǒng)籌推進(jìn)各類訴訟。特別代表人訴訟應(yīng)不以數(shù)量為目的，從個案試點(diǎn)逐步擴(kuò)大到穩(wěn)步推進(jìn)，并注重與支持訴訟、示范判決及多元解紛機(jī)制相協(xié)調(diào)。同時，證券公益訴訟、“支持訴訟+示范判決”等還有更大拓展空間，亟待實(shí)踐推廣和破題。

（文章來源：證券時報）