A股企業(yè)爭(zhēng)奪鋰礦資源步履不停，不禁讓人感嘆，海外“尋鋰記”都可以拍出一部連續(xù)劇了。這一集的主角，輪到投資者們十分熟悉的“鈷爺”華友鈷業(yè)。巨頭紛紛入場(chǎng)，未來(lái)碳酸鋰價(jià)格會(huì)怎么走呢？

01

“鈷爺”斥資4.22億美元買(mǎi)鋰礦

12月22日晚間，華友鈷業(yè)公告稱(chēng)，公司擬通過(guò)子公司華友國(guó)際礦業(yè)以3.78億美元收購(gòu)澳大利亞上市公司前景公司全資子公司PMPL持有的津巴布韋前景鋰礦公司87%的股權(quán)，以及《公司間貸款協(xié)議》項(xiàng)下的前景公司對(duì)前景鋰礦公司的關(guān)聯(lián)債權(quán)。

與此同時(shí)，公司還擬通過(guò)華友國(guó)際礦業(yè)以4424.47萬(wàn)美元收購(gòu)自然人KingstonKajese先生持有的前景鋰礦公司6%股權(quán)和TamariTrust家族信托持有的前景鋰礦公司7%股權(quán)。上述交易總金額4.22億美元，收購(gòu)?fù)瓿珊?，華友國(guó)際礦業(yè)將持有前景鋰礦公司100%股權(quán)以及《公司間貸款協(xié)議》項(xiàng)下的關(guān)聯(lián)債權(quán)。

據(jù)悉，前景鋰礦公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為礦業(yè)勘探和開(kāi)發(fā)，包括勘探、精煉、冶煉和銷(xiāo)售任何類(lèi)型礦產(chǎn)品，包括但不限于鋰、金、銀、貴金屬等，并從事與采礦工業(yè)有關(guān)的任何其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。截至2021年6月30日，公司總資產(chǎn)1996.8萬(wàn)美元，凈資產(chǎn)-91.8萬(wàn)美元；2021財(cái)年，公司營(yíng)業(yè)收入為1.8萬(wàn)美元，凈虧損87.2萬(wàn)美元。

該公司的主要資產(chǎn)即位于津巴布韋的Arcadia鋰礦100%權(quán)益。截至2021年10月，前景公司公布的Arcadia項(xiàng)目JORC(2012)標(biāo)準(zhǔn)資源量為7270萬(wàn)噸，氧化鋰品位1.06%，五氧化二鉭品位121ppm，氧化鋰金屬量77萬(wàn)噸(碳酸鋰當(dāng)量190萬(wàn)噸)，五氧化二鉭金屬量8800噸。其中，儲(chǔ)量4230萬(wàn)噸，氧化鋰品位1.19%，五氧化二鉭品位121ppm，氧化鋰金屬量50.4萬(wàn)噸(碳酸鋰當(dāng)量124萬(wàn)噸)，五氧化二鉭金屬量5126噸。

根據(jù)Arcadia項(xiàng)目2021年12月公布的一次性達(dá)到年處理礦石量240萬(wàn)噸優(yōu)化可行性研究報(bào)告，項(xiàng)目建設(shè)期2年，生產(chǎn)年限18年。通過(guò)重選+浮選工藝，年產(chǎn)14.7萬(wàn)噸鋰輝石精礦、9.4萬(wàn)噸技術(shù)級(jí)透鋰長(zhǎng)石精礦、2.4萬(wàn)噸化學(xué)級(jí)透鋰長(zhǎng)石精礦及0.3噸鉭精礦。目前，項(xiàng)目已經(jīng)取得開(kāi)發(fā)建設(shè)的環(huán)評(píng)證。

華友鈷業(yè)認(rèn)為，本次交易符合公司“十四五”期間戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，切實(shí)落實(shí)把鋰電新能源材料產(chǎn)業(yè)作為重點(diǎn)發(fā)展的核心業(yè)務(wù)，堅(jiān)持走“上控資源、下拓市場(chǎng)、中提能力”的轉(zhuǎn)型升級(jí)之路的發(fā)展思路。Arcadia項(xiàng)目有利于公司強(qiáng)化上游鋰資源布局，增強(qiáng)鋰電新能源材料所需的資源儲(chǔ)備，對(duì)公司中下游產(chǎn)業(yè)鏈形成強(qiáng)有力的資源保障。

02

布局高鎳化路線(xiàn)

雖然企業(yè)名字帶“鈷”，但事實(shí)上，華友鈷業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)聚焦于鋰電池材料制造一體化產(chǎn)業(yè)鏈，并逐漸往高鎳化、高能量密度的技術(shù)方向發(fā)展，近兩月間更是動(dòng)作頻頻。

11月5日，華友鈷業(yè)官宣控股子公司巴莫科技擬收購(gòu)內(nèi)蒙古圣釩科技100%股權(quán)，擴(kuò)充磷酸鐵鋰材料業(yè)務(wù)。

11月7日，華友鈷業(yè)與興發(fā)集團(tuán)簽署合作框架協(xié)議，雙方擬在湖北宜昌合作投資磷礦采選、磷化工、濕法磷酸、磷酸鐵及磷酸鐵鋰材料的一體化產(chǎn)業(yè)，建設(shè)50萬(wàn)噸/年磷酸鐵、50萬(wàn)噸/年磷酸鐵鋰及相關(guān)配套項(xiàng)目。

11月18日，華友鈷業(yè)攜手容百科技，約定雙方在上游鎳鈷資源開(kāi)發(fā)、前驅(qū)體技術(shù)開(kāi)發(fā)、前驅(qū)體產(chǎn)品供銷(xiāo)等領(lǐng)域建立長(zhǎng)期緊密合作其中2022年1月1日至2025年12月31日，容百科技在華友鈷業(yè)的前驅(qū)體采購(gòu)量不低于18萬(wàn)噸。在華友鈷業(yè)向容百科技提供有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的金屬原料計(jì)價(jià)方式與前驅(qū)體加工費(fèi)的條件下，雙方預(yù)計(jì)前驅(qū)體采購(gòu)量將達(dá)到41.5萬(wàn)噸。

11月30日，華友鈷業(yè)與當(dāng)升科技簽訂協(xié)議，在華友鈷業(yè)向當(dāng)升科技提供有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的金屬原料計(jì)價(jià)方式與前驅(qū)體加工費(fèi)的條件下，2022年至2025年當(dāng)升科技計(jì)劃向公司采購(gòu)三元前驅(qū)體30萬(wàn)-35萬(wàn)噸。

對(duì)于本次海外掃貨，光大證券預(yù)計(jì)，按照Arcadia鋰礦可研報(bào)告計(jì)算，以津巴布韋礦業(yè)公司綜合稅率18%計(jì)，理想狀態(tài)下完全達(dá)產(chǎn)后，靜態(tài)測(cè)算年利潤(rùn)有望達(dá)2.5億美元。

國(guó)盛證券分析，公司瞄準(zhǔn)新能源“資源+材料一體化”賽道，鎳鈷鋰資源全布局，持續(xù)受益于鋰電材料一體化開(kāi)發(fā)帶來(lái)的降本增效。公司印尼鎳資源總規(guī)劃產(chǎn)能22.5萬(wàn)金屬?lài)崳瑱?quán)益量達(dá)8.97萬(wàn)噸，首個(gè)華越6萬(wàn)噸濕法項(xiàng)目已于12月份成功試產(chǎn)；總規(guī)劃粗鈷產(chǎn)能達(dá)4.42萬(wàn)噸，構(gòu)建資源核心壁壘。公司于鋰電材料銷(xiāo)售渠道以及產(chǎn)品技術(shù)開(kāi)發(fā)等方面快速推進(jìn)，快速躋身鋰電新材料一線(xiàn)供應(yīng)商。同時(shí)，外延布局磷酸鐵鋰，實(shí)現(xiàn)三元&磷酸鐵鋰雙一體化同步發(fā)展模式，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性高。

03

各路公司齊上陣

考慮到當(dāng)前鋰電池材料成本居高不下，鋰礦供應(yīng)吃緊等限制，“買(mǎi)礦”成了鋰電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)穩(wěn)定成本確保生產(chǎn)的不二選擇。

贛鋒鋰業(yè)或許最為積極的參與者。近年來(lái)，公司已陸續(xù)收購(gòu)了阿根廷鋰鹽湖、墨西哥鋰黏土、非洲馬里鋰精礦、青海鋰鹽湖等地的鋰礦資源。其中，公司與寧德時(shí)代圍繞加拿大千禧鋰業(yè)的爭(zhēng)奪戰(zhàn)也在前段時(shí)間賺足了噱頭。

9月23日，盛新鋰能披露了全資孫公司盛新國(guó)際與新加坡企業(yè)STELLAR在印度尼西亞投資設(shè)立合資公司的消息。該合資公司擬投資建設(shè)年產(chǎn)5萬(wàn)噸氫氧化鋰和1萬(wàn)噸碳酸鋰項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資約為3.5億美元，盛新國(guó)際持有合資公司65%股權(quán)。

11月3日，盛新鋰能全資香港孫公司盛熠國(guó)際又宣布將以7650萬(wàn)美元的價(jià)格收購(gòu)Max Mind香港51%的股份，該公司通過(guò)其全資津巴布韋孫公司擁有位于津巴布韋薩比星鋰鉭礦項(xiàng)目總計(jì)40個(gè)稀有金屬礦塊的采礦權(quán)證，礦塊面積合計(jì)為2637公頃。

中泰證券認(rèn)為，年底備貨將至，碳酸鋰價(jià)格再次加速上行。供給端，海外逐漸進(jìn)入新年假期，港口船期或有延期情況，國(guó)內(nèi)碳酸鋰冶煉廠(chǎng)即將進(jìn)入年底檢修時(shí)段，上游看漲情緒明顯；需求端，下游廠(chǎng)家尤其磷酸鐵鋰部分備貨情緒較為濃重，碳酸鋰-氫氧化鋰價(jià)差加大，需求增加，氫氧化鋰預(yù)計(jì)將跟漲。

海外競(jìng)爭(zhēng)者同樣不甘落后。力拓在本周二表示，將以8.25億美元的價(jià)格收購(gòu)位于阿根廷的Rincon鋰礦，重點(diǎn)在于開(kāi)發(fā)其中的電池級(jí)碳酸鋰。

另一方面，智利大選結(jié)果出爐，博里奇當(dāng)選智利總統(tǒng)，其主張的強(qiáng)化國(guó)家調(diào)控、提高礦企特許權(quán)使用費(fèi)、反對(duì)礦產(chǎn)資源私有化、推動(dòng)建立國(guó)營(yíng)鋰業(yè)公司等，或?qū)?duì)全球鋰價(jià)產(chǎn)生影響。

（文章來(lái)源：東方財(cái)富研究中心）