中央農(nóng)村工作會(huì)議12月25~26日在北京召開。會(huì)議延續(xù)了此前的政策思路，強(qiáng)調(diào)保障糧食安全，指出“保障好初級(jí)產(chǎn)品供給是一個(gè)重大戰(zhàn)略性問題，中國(guó)人的飯碗任何時(shí)候都要牢牢端在自己手中，飯碗主要裝中國(guó)糧。”。

穩(wěn)定糧食供給，促進(jìn)大豆及油料增產(chǎn)

會(huì)議強(qiáng)調(diào)“要全力抓好糧食生產(chǎn)和重要農(nóng)產(chǎn)品供給，穩(wěn)定糧食面積，大力擴(kuò)大大豆和油料生產(chǎn)，確保2022年糧食產(chǎn)量穩(wěn)定在1.3萬億斤以上”。我們認(rèn)為，從供給看，我國(guó)糧食供給有基本保障，但整體結(jié)構(gòu)不平衡，口糧保障能力較強(qiáng)，飼料用糧相對(duì)較差。其中我國(guó)玉米存在產(chǎn)銷缺口，大豆自給率較低且大量依賴進(jìn)口。2020年以來我國(guó)持續(xù)強(qiáng)調(diào)糧食安全，并著力于供給端結(jié)構(gòu)做出調(diào)整。此次農(nóng)村工作會(huì)議延續(xù)了此前的政策思路，在穩(wěn)產(chǎn)保供的政策方向下，我們認(rèn)為我國(guó)口糧收儲(chǔ)制度仍將延續(xù)且收儲(chǔ)價(jià)處于上行區(qū)間，飼用糧尤其大豆則有望在增產(chǎn)措施持續(xù)加碼。

確保糧食安全，提升產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)力

會(huì)議強(qiáng)調(diào)“落實(shí)好耕地保護(hù)建設(shè)硬措施，嚴(yán)格耕地保護(hù)責(zé)任，加強(qiáng)耕地用途管制，建設(shè)1億畝高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田。大力推進(jìn)種源等農(nóng)業(yè)關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，提升農(nóng)機(jī)裝備研發(fā)應(yīng)用水平，加快發(fā)展設(shè)施農(nóng)業(yè)，強(qiáng)化農(nóng)業(yè)科技支撐”。我們認(rèn)為糧食安全不僅在于保障糧食供給，也在于提升農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的整體競(jìng)爭(zhēng)力，政策旨在通過各環(huán)節(jié)提效，以提升產(chǎn)業(yè)鏈整體競(jìng)爭(zhēng)力，集約經(jīng)營(yíng)與科技創(chuàng)新將成為推手。對(duì)于集約經(jīng)營(yíng)，在種植產(chǎn)業(yè)鏈通過土地流轉(zhuǎn)以改善耕種碎片化問題，在養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈則持續(xù)扶持規(guī)模養(yǎng)殖企業(yè)發(fā)展。對(duì)于科技創(chuàng)新，在產(chǎn)前、產(chǎn)中、產(chǎn)后等多環(huán)節(jié)通過科技賦能以提升效率，借此提升農(nóng)業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)水平和生產(chǎn)效率。

制種行業(yè)有望迎來長(zhǎng)期變革

在種植產(chǎn)業(yè)鏈中，前端制種環(huán)節(jié)體現(xiàn)大而不強(qiáng)的特征，具有較大的改善機(jī)會(huì)。在糧食安全的背景下，我們認(rèn)為制種行業(yè)有望迎來中長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)變革。年內(nèi)我國(guó)在種源、創(chuàng)新保護(hù)、生物育種技術(shù)應(yīng)用等方面出臺(tái)諸多政策，也體現(xiàn)出政策在此著力的意圖。其中，我國(guó)玉米與大豆的轉(zhuǎn)基因制種商業(yè)化進(jìn)程正逐步推進(jìn)，基于此，我們判斷我國(guó)飼用糧轉(zhuǎn)基因制種的進(jìn)程有望有序落地，這將帶來玉米、大豆制種市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)容與企業(yè)份額的集中，而具有研發(fā)能力的頭部公司更有長(zhǎng)期發(fā)展機(jī)會(huì)。

建議關(guān)注政策帶來的投資機(jī)會(huì)，我們認(rèn)為農(nóng)業(yè)尤其制種行業(yè)將受益于此，其投資情緒提升。

風(fēng)險(xiǎn)

改革在落地過程中面臨不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。

（文章來源：中金點(diǎn)睛）