外資在A股市場(chǎng)一向被視作“聰明錢(qián)”，2021年北向資金凈買(mǎi)額再創(chuàng)新高。在今年成長(zhǎng)股唱主角，白馬消費(fèi)相對(duì)弱勢(shì)的情況下，北向資金的持股究竟有何變化呢？

全年爆買(mǎi)4300億

創(chuàng)歷史新高

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至12月31日，2021年北向資金凈流入高達(dá)4322億元，較去年的2089億元，暴增2233億元，增幅高達(dá)106%，同時(shí)也創(chuàng)下了年度歷史凈買(mǎi)額新高。

而從板塊角度看，東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，2021年北向資金不再獨(dú)寵大藍(lán)籌，而是成長(zhǎng)與價(jià)值兼顧。

板塊市值增加TOP10

在板塊增持市值TOP10中，北向持股市值增長(zhǎng)最多的是電子元件，市值增長(zhǎng)超505億元，其次持股銀行板塊市值也增長(zhǎng)了460億元，軟件開(kāi)發(fā)、化學(xué)制品、汽車(chē)零部件市值增長(zhǎng)也均超300億元。

從板塊風(fēng)格看，2021年北向不但增持了銀行、醫(yī)療、食品、家電等傳統(tǒng)價(jià)值藍(lán)籌板塊，同時(shí)還增持了電子元件、軟件開(kāi)發(fā)、汽車(chē)零部件、專(zhuān)用設(shè)備、互聯(lián)網(wǎng)等成長(zhǎng)股行業(yè)。

板塊市值減少TOP10

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)并顯示，在板塊市值減少TOP10中，市值減少最多的是釀酒行業(yè)、高達(dá)280億元，其次計(jì)算機(jī)設(shè)備市值也減少了155億元，航空機(jī)場(chǎng)、通用設(shè)備、房地產(chǎn)市值也分別減少61億元、51億元和38億元。

值得注意的是，北向?qū)κ称钒鍓K內(nèi)部發(fā)生了分化，食品飲料市值增加171億元，釀酒板塊市值減少280億元，表明北向資金更看好非酒類(lèi)的食品飲料股。

中金公司最新研報(bào)認(rèn)為，外資的流入在2021年繼續(xù)保持強(qiáng)勁，甚至在規(guī)模上超過(guò)了前幾年。而從持股和配置的行業(yè)特征上看，外資當(dāng)前絕對(duì)倉(cāng)位仍然集中在消費(fèi)類(lèi)股票，它們?nèi)匀皇峭赓Y持股中絕對(duì)占比最高的板塊；但從趨勢(shì)上看，外資對(duì)于中國(guó)制造業(yè)的配置迅速提升，今年北向資金中有過(guò)半凈買(mǎi)入都流向中游制造業(yè)。

持股市值增加TOP30

從個(gè)股市值變動(dòng)角度看，東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，北向資金持股市值增加最多的是寧德時(shí)代，今年以來(lái)暴漲721億元，占流通股比例上升3%，而招商銀行、隆基股份等個(gè)股市值也均獲得200億元以上的增長(zhǎng)。

持股市值減少TOP30

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，北向持股市值減少最多的是格力電器，持股市值蒸發(fā)453億元，占流通股比例下滑近8%。此外恒瑞醫(yī)藥、中國(guó)平安、貴州茅臺(tái)、三一重工等白馬龍頭北向持股市值也呈現(xiàn)不同程度的回落。

不過(guò)值得注意的是，市值回落也并不一定是北向減持所致，比如美的集團(tuán)，北向持股占流通股比例還較年初增長(zhǎng)了2.39%。

持股占比增加TOP30

而從北向持股占流通股比例變動(dòng)角度看，東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，今年北向資金增持比例最高的是公牛集團(tuán)，增持?jǐn)?shù)量漲流通股比例超18%，而珀萊雅、三花智控、海爾生物、宏川智慧等個(gè)股增持占比也均超14%。

而在北向增持比例靠前的個(gè)股中，也涌現(xiàn)了多只“翻倍”牛股，比如汽車(chē)空氣懸架系統(tǒng)龍頭保隆科技，北向持股占比今年以來(lái)暴增近8%，該股年度漲幅超110%；此外車(chē)載攝像頭龍頭聯(lián)創(chuàng)電子、智能連接器拓邦股份、電力數(shù)字化概念股朗新科技等多只個(gè)股年度漲幅也獲得翻倍。

從北向增持的個(gè)股特點(diǎn)，除了公牛集團(tuán)、珀萊雅等傳統(tǒng)大白馬以外，北向資金也積極挖掘細(xì)分硬核科技行業(yè)龍頭，取得了不俗的回報(bào)。

持股占比減少TOP30

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，今年北向資金減持比例最高的是德邦股份，持股占比減少超11%，其次是生物股份，持股占比減少超10%。

而珀萊雅、三花智控、海爾生物宏川智慧等持股占比減少幅度也均超7%。

中金公司：外資為何買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)

中金公司最新研報(bào)認(rèn)為，外資在2021年大幅流入的現(xiàn)象背后存在三大趨勢(shì)：

第一，增長(zhǎng)仍有韌性，中國(guó)仍是全球最具成長(zhǎng)性的資產(chǎn)之一。

第二，中國(guó)制造業(yè)“初露崢嶸”，配置仍有空間。

第三，資本市場(chǎng)改革持續(xù)深化。資本市場(chǎng)雙向開(kāi)放的程度有望持續(xù)提升。

中金公司表示，展望2022年，中外經(jīng)濟(jì)周期再度“反向”，中國(guó)增長(zhǎng)上行、海外增長(zhǎng)下行，增加中國(guó)資產(chǎn)吸引力；海外供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)仍然存在帶來(lái)持續(xù)高通脹，給人民幣帶來(lái)升值壓力，推動(dòng)外資配置中國(guó)資產(chǎn)；前述長(zhǎng)期、結(jié)構(gòu)性因素繼續(xù)作用，中國(guó)的高成長(zhǎng)性、制造業(yè)高競(jìng)爭(zhēng)力以及資本市場(chǎng)的進(jìn)一步開(kāi)放，都有望繼續(xù)吸引外資流入。

（文章來(lái)源：東方財(cái)富研究中心）