1月25日，先鋒領(lǐng)航投顧聯(lián)合畢馬威發(fā)布《中國基金投顧藍(lán)皮書2022》，藍(lán)皮書基于對超3000位基金投顧用戶長達(dá)半年的調(diào)研和訪談發(fā)現(xiàn)，與國外成熟市場不同，國內(nèi)用戶喜歡小額試水投顧，人均持有在萬元以下，對投顧的認(rèn)知尚處初級階段，理念也還不成熟，僅三成投資者愿意持有一年以上。

隨著資管新規(guī)過渡期正式結(jié)束，基金投顧試點政策也已走過兩周年。自2019年10月開始試點至今，國內(nèi)基金投顧發(fā)展取得明顯成效，投顧理念得以迅速傳播。

首批投顧用戶：試水為主認(rèn)知尚處初級階段

畢馬威中國證券及基金主管合伙人王國蓓解讀藍(lán)皮書說，3000人的受訪用戶調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前基金投顧用戶呈現(xiàn)出“千禧一代”“高知白領(lǐng)”“已婚有娃”三大特點。

藍(lán)皮書用戶調(diào)研顯示，半數(shù)基金投顧的受訪用戶集中在25-35歲，大專及以上學(xué)歷者占比97%；“已婚”用戶比例極高，達(dá)到82%，已婚且有子女的家庭同樣占到七成以上。他們普遍高知、有穩(wěn)定收入和一定經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，可投資產(chǎn)10萬至50萬元的人群占比達(dá)70%，但其持有基金投顧集中在1000-10000元，這說明用戶對投顧仍以“嘗鮮”為主。

在投資心智方面，半數(shù)用戶投資經(jīng)驗超3年，但投資理念尚不成熟，愿意持有一年以上者僅占三成。超六成用戶希望投顧機(jī)構(gòu)為自己做1至3年的中長期理財，但在買入后的行為卻以短期操作為主，存在“知行不合一”。用戶對基金投顧的認(rèn)知也處于初級階段，投前認(rèn)可“顧”的專業(yè)服務(wù)，但在投后還是容易將其視作基金，“忘記”投顧策略原有的收益目標(biāo)，忍不住頻繁申贖。

痛點：投資者收益不及預(yù)期居首

“中國基金投顧行業(yè)的用戶如何看待投顧，有怎樣的服務(wù)需求，對行業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展至關(guān)重要?！毕蠕h領(lǐng)航投顧董事長黃浩認(rèn)為，國內(nèi)基金投顧跨過海外市場的“人工投顧”直接進(jìn)入了“線上智能化”形態(tài)，但也因缺乏顧問文化，在認(rèn)知和服務(wù)開展上面臨各種挑戰(zhàn)，也有更多的本土化改良空間。

圍繞首批投顧用戶的畫像，藍(lán)皮書也指出中國投顧市場發(fā)展的痛點。當(dāng)前投顧面臨的首要問題是投資者不理性行為帶來的收益率不達(dá)預(yù)期，此外還有“買方投顧”仍未普及、缺乏結(jié)合客戶需求的長期財富規(guī)劃，以及缺乏被動型底層資產(chǎn)等。投顧市場還存在“重投輕顧”的情況，聚焦提供投前服務(wù)，對“顧問”功能挖掘尚淺。

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員服務(wù)一部負(fù)責(zé)人沈?qū)幰苍跁险劶皩π袠I(yè)的期許。她表示：“基金投顧機(jī)構(gòu)應(yīng)著力提升顧問服務(wù)能力，避免線上基金投顧服務(wù)產(chǎn)品化，并在顧問服務(wù)環(huán)節(jié)加強投資者引導(dǎo)。”

（文章來源：上海證券報·中國證券網(wǎng)）

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