隨著公募基金行業(yè)快速發(fā)展，基金代銷規(guī)模持續(xù)大幅增長(zhǎng)，成為各銷售機(jī)構(gòu)的“兵家必爭(zhēng)之地”。此前銀行與券商“雙雄爭(zhēng)霸”的局面也正在向互聯(lián)網(wǎng)三方、銀行、券商“三國(guó)演義”切換。

1月28日，中基協(xié)公布的《2021年四季度基金代銷機(jī)構(gòu)公募基金保有規(guī)模前100強(qiáng)》名單顯示，共有31家銀行、46家券商、21家第三方代銷機(jī)構(gòu)，以及兩家保險(xiǎn)類機(jī)構(gòu)上榜。

不難看出，如今互聯(lián)網(wǎng)三方平臺(tái)強(qiáng)勢(shì)崛起，基金代銷“雙雄爭(zhēng)霸”的格局也正向“三國(guó)演義”切換。

就非貨幣公募基金保有量數(shù)據(jù)來(lái)看，截至2021年四季度末，螞蟻基金、招商銀行、天天基金分別以12985億元、8701億元、6739億元的規(guī)模分列冠亞季軍。

就股票+混合公募基金保有量來(lái)看，冠亞軍分別是招商銀行和螞蟻基金，其規(guī)模分別達(dá)到7910億元和7278億元。此外，天天基金超越工商銀行，以5371億元躍居股混基金保有規(guī)模第三。

但總的來(lái)看，就保有量規(guī)模來(lái)看，銀行仍占主導(dǎo)位置，三方機(jī)構(gòu)正逐漸超過(guò)券商，成為“行業(yè)老二”。截至2021年四季度，排名前100機(jī)構(gòu)的非貨幣公募基金保有規(guī)模共計(jì)達(dá)到83262億元，其中銀行、券商、三方機(jī)構(gòu)保有量規(guī)模分別為43952億元、10157億元、28769億元。

排名前100機(jī)構(gòu)的股票+混合公募基金保有量總體達(dá)到64609億元，其中銀行保有量達(dá)到37861億元，券商保有量達(dá)到9392億元，三方機(jī)構(gòu)保有量達(dá)到17032億元。

從基金銷售數(shù)量來(lái)看，三方機(jī)構(gòu)更具優(yōu)勢(shì)。截至2022年1月28日，目前天天基金代銷基金數(shù)量超過(guò)8000只，好買基金、螞蟻基金、盈米基金、同花順基金等代銷基金數(shù)量均超7000只。與此同時(shí)，尾部機(jī)構(gòu)基金代銷數(shù)量只有個(gè)位數(shù)，首尾差距愈發(fā)明顯。

就券商而言，某財(cái)富管理人士表示，隨著公募基金成為投資者們最潮流的理財(cái)方式，券商正以財(cái)富管理為切入點(diǎn)，深耕基金代銷“藍(lán)?！?，依托于傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)交易業(yè)務(wù)與投研能力的積累，與高凈值客戶形成較強(qiáng)的粘性。

雪球基金總經(jīng)理欒天昊認(rèn)為，讓投資者長(zhǎng)期拿住靠譜的投資策略，比追求最高收益的投資策略更為重要。榜單公布保有量而非成交量，同時(shí)也著重關(guān)注非貨幣基金尤其是權(quán)益類基金的保有量，而不是貨幣基金保有量。這將促使銷售機(jī)構(gòu)從關(guān)注用戶的交易量和換手率，轉(zhuǎn)變?yōu)殛P(guān)注用戶的持倉(cāng)規(guī)模和持倉(cāng)穩(wěn)定性，進(jìn)而推動(dòng)解決困擾基金行業(yè)多年的“贖舊買新”等現(xiàn)象，真正實(shí)現(xiàn)從賣方立場(chǎng)到買方立場(chǎng)的轉(zhuǎn)變。此舉也會(huì)點(diǎn)醒銷售機(jī)構(gòu)進(jìn)行更多的思考，針對(duì)用戶已投的資產(chǎn)如何做好持續(xù)的服務(wù)以促使其存量資產(chǎn)保值增值。

另一業(yè)內(nèi)人士提到，如今基金代銷已經(jīng)進(jìn)入到大浪淘沙的階段，像螞蟻基金、天天基金等頭部機(jī)構(gòu)與其他三方機(jī)構(gòu)的差距也變得更大，考慮到集合效應(yīng)和效率問(wèn)題，基金公司也會(huì)優(yōu)先考慮這些大的代銷機(jī)構(gòu)。隨著保有量數(shù)據(jù)的持續(xù)公布，有助于促進(jìn)機(jī)構(gòu)變“銷售思維”為“買方思維”，真正站在客戶利益角度思考問(wèn)題，進(jìn)而探索更多利于基金持有人的服務(wù)模式。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）

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