北京時(shí)間2月15日早上，美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)網(wǎng)站顯示，高瓴旗下專注于二級(jí)市場(chǎng)投資的基金管理人主體HHLR Advisors公布了2021年四季度美股持倉(cāng)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，該基金去年四季度末在美股市場(chǎng)共持有76只證券投資標(biāo)的，持倉(cāng)總市值約64.72億美元，前十大持倉(cāng)標(biāo)的占比71.2%。

需要說明的是，13-F表僅要求基金披露美股多頭持倉(cāng)，所以并不能完整反應(yīng)該基金運(yùn)作的全貌。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，在高瓴海外投資的Q4持倉(cāng)中，該基金總共增持8支股票、減持7支股票、新進(jìn)3支股票、清倉(cāng)12支股票。

前十大重倉(cāng)股為百濟(jì)神州、On 昂跑、傳奇生物、賽富時(shí)、天境生物、京東、SEA、DoorDash、愛奇藝、理想汽車，其中6只為中概股。而在76個(gè)標(biāo)的中，生物科技、云計(jì)算和新能源等科技型企業(yè)占比超過七成，中概股、醫(yī)療與科技股是其投資主線。

此外， HHLR去年四季度在美股市場(chǎng)做了一些減持，同時(shí)在A股和港股市場(chǎng)加大了配置。去年下半年以來， HHLR重倉(cāng)投資了諾誠(chéng)健華、三環(huán)集團(tuán)、保利協(xié)鑫和用友網(wǎng)絡(luò)等公司。

加碼新能源與生物科技

數(shù)據(jù)顯示，HHLR在四季度增持和新進(jìn)逾10只股票，涵蓋多家生物科技和新能源龍頭公司。HHLR在四季度增持理想汽車和小鵬汽車，其中對(duì)理想汽車大幅增持392萬股。理想汽車也首次進(jìn)入了HHLR美股持倉(cāng)的十大重倉(cāng)股行列。

此外，生物科技依舊是HHLR在美股的重點(diǎn)方向，從十大重倉(cāng)股來看，HHLR長(zhǎng)期重倉(cāng)的百濟(jì)神州和天境生物繼續(xù)排在前十大重倉(cāng)股的行列。

延續(xù)科技投資脈絡(luò)

HHLR在美股新進(jìn)的公司，分布在云服務(wù)、SaaS、腫瘤治療幾個(gè)細(xì)分方向，而買進(jìn)亞馬遜也延續(xù)了HHLR在科技上的投資脈絡(luò)。

四季度，HHLR新投資了亞馬遜1.5萬股，市值約5001.5萬美元，不過，占總組合的比例僅為0.77%。

在科技領(lǐng)域， HHLR四季度還繼續(xù)增持了SEA和賽富時(shí)，有東南亞 “ 小騰訊 ” 之稱的 SEA也進(jìn)入了HHLR美股持倉(cāng)的十大重倉(cāng)股。

四季度末，HHLR持有SEA共計(jì)123.78萬股，市值2.769億美元，占投資組合的比例為4.28%，單四季度增持了90.78萬股。

另外，此次的13F報(bào)告還顯示，高瓴從一級(jí)市場(chǎng)就投資的美妝品牌完美日記母公司逸仙電商倉(cāng)位為40,451,713股，相比三季度大幅增加超過4000萬股。原因很可能并不是“抄底”增持，而是從一級(jí)市場(chǎng)上市后的普通股轉(zhuǎn)成二級(jí)市場(chǎng)可流通的ADS后，并在13F報(bào)告中顯示出來。

加大A股、港股布局

總體來看， HHLR在美股市場(chǎng)對(duì)前期股價(jià)漲幅較大的中概股逐漸進(jìn)行了調(diào)倉(cāng)，在四季度清倉(cāng)了阿里巴巴和B站，減持了拼多多、Boss直聘等互聯(lián)網(wǎng)公司。

數(shù)據(jù)顯示，HHLR從2018年開始陸續(xù)對(duì)B站、拼多多建倉(cāng)，截止到2021年末，B站、拼多多的股價(jià)也取得了較大漲幅。

值得注意的是，在HHLR對(duì)美股進(jìn)行調(diào)倉(cāng)的同時(shí)，加大了對(duì)A股、港股的投資力度，近期就投資了三環(huán)集團(tuán)、保利協(xié)鑫、用友網(wǎng)絡(luò)等公司。

2021年11月30日，A股MLCC(片式多層陶瓷電容器)產(chǎn)業(yè)龍頭三環(huán)集團(tuán)披露的向特定對(duì)象發(fā)行股票發(fā)行情況報(bào)告書顯示， HHLR獲配金額最多，達(dá)7億元。今年1月25日，A股的云計(jì)算公司用友網(wǎng)絡(luò)近53億的定增宣告落地，HHLR獲配3129.89萬股，獲配金額近10億元。

2021年12月， 港股硅料“龍頭”保利協(xié)鑫公告新股配售事項(xiàng)完成，合計(jì)配售約20.37億股股份，所得款項(xiàng)凈額約為49.94億港元，有消息稱HHLR也參與了此次配售，且拿下較多份額。

（文章來源：財(cái)聯(lián)社）

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