今年以來，港股走勢可謂一波三折，截至4月22日，恒生指數(shù)年內(nèi)累計跌去11.79%。剛剛披露完畢的基金一季報透漏出陸港通基金最新持倉情況，騰訊控股、美團(tuán)-W、香港交易所、中國移動等成為陸港通基金前十大重倉港股。

多位港股基金經(jīng)理表示，港股市場面臨的因素很多，包括宏觀經(jīng)濟(jì)、疫情、戰(zhàn)爭、產(chǎn)業(yè)政策等，市場短期或繼續(xù)承壓，但長期依然樂觀，關(guān)注港股市場內(nèi)中國新經(jīng)濟(jì)優(yōu)質(zhì)龍頭公司。

南下資金重點加倉消費、互聯(lián)網(wǎng)龍頭

與去年底相比，陸港通基金股票倉位略有下降。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，陸港通基金平均倉位為64.16%，較去年底下降2.49個百分點。

數(shù)據(jù)顯示，一季度，陸港通基金持A股總市值為10146億元，環(huán)比減少1539億元。同期，持有港股總市值1886億元，環(huán)比下降347億元。其中，非日常生活消費品行業(yè)占比最大，持股市值為444億元，環(huán)比減少124億元。通訊業(yè)務(wù)行業(yè)次之，市值438億元，環(huán)比減少32億元。

一季度陸港通基金重倉A股前十標(biāo)的消費類股票占4只，信息技術(shù)3只，金融、醫(yī)藥和工業(yè)股各1只。其中，貴州茅臺持股市值最大，達(dá)到622億元，環(huán)比減少36億元，其次是寧德時代。

一季度陸港通基金重倉港股前十標(biāo)的中消費和互聯(lián)網(wǎng)龍頭各3只，醫(yī)療保健、公用事業(yè)、能源和金融股各1只。其中，騰訊控股持股市值最大，約為264億元，環(huán)比下降109億元。其次是美團(tuán)-W、香港交易所、中國移動、中國海洋石油、快手-W、藥明生物、華潤啤酒、中國電力、李寧。

此外，一季度陸港通基金加倉最多的5只股票分別為中國電力、紫金礦業(yè)、工商銀行、中國海洋石油、中國核電，加倉2億股到4億多股不等。

港股短期承壓長期樂觀

重倉港股優(yōu)質(zhì)龍頭

已披露一季報的3000多只陸港通基金(不同份額分開統(tǒng)計)中，名稱含“港”字的主動權(quán)益基金有260只，這些都是“高純度”以港股為投資方向的基金，其中有28只港股持倉比例在90%以上。在港股走勢疲軟的情況下，仍有不少基金在一季度加大了對港股的投資力度。比如在民生加銀中證港股通中，港股投資占比由去年末的89.42%提升至一季度末的94.03%；鵬華港股通中證香港銀行中，港股投資占比由去年末的83.64%提升至一季度末92.93%；港股高股息LOF中，港股投資占比由去年末的61.37%提升至一季度末92.27%；國投瑞銀港股通價值發(fā)現(xiàn)中，港股投資占比由去年末的90.25%提升至一季度末91.96%。

中歐港股通精選一年持有基金經(jīng)理羅佳明表示，需要再次審視未來的世界和相應(yīng)的投資邏輯。主要有以下三個方面：上游資源品價格、疫情的影響和未來防疫措施的變化、“穩(wěn)增長”相關(guān)措施。鑒于宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的嚴(yán)峻，預(yù)期更積極的“穩(wěn)增長”相關(guān)政策將陸續(xù)出臺，包括對房地產(chǎn)行業(yè)的政策變化，啟動更多的基建項目，刺激消費等等，都是值得關(guān)注的方向。

天弘港股通精選基金經(jīng)理劉國江表示，一些外部不可抗力在當(dāng)下令人恐慌，但這些都會過去的。在投資上，他將繼續(xù)聚焦消費大方向，重點投資紡織服裝、物業(yè)管理、 白酒、食品飲料、互聯(lián)網(wǎng)、汽車零部件等行業(yè)的優(yōu)秀公司。

匯添富滬港深優(yōu)勢精選基金經(jīng)理陳健瑋表示，長期來看，科技創(chuàng)新、高端制造和消費升級將是中長期的投資主線。目前部分優(yōu)質(zhì)成長股的估值已經(jīng)回到合理或較為吸引的水平，為投資者提供了較好的中長期布局機會。

（文章來源：中國基金報）

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