二季度以來,A股市場呈現(xiàn)震蕩磨底態(tài)勢,但QFII對A股上市公司調(diào)研熱情高漲。同花順數(shù)據(jù)顯示,二季度以來,截至5月20日,有451家公司獲QFII調(diào)研,其中,有12家公司獲得10家及以上QFII調(diào)研。具體來看,立訊精密二季度以來獲得QFII調(diào)研家數(shù)為20家;邁瑞醫(yī)療和寧波銀行分別獲得18家和13家QFII調(diào)研。
廣州萬隆證券咨詢顧問有限公司首席研究員吳啟宏對《證券日報》記者說:“QFII的投資風格可以參照巴菲特的投資特點,即抄底股價已經(jīng)跌至價值洼地的個股。且QFII調(diào)研的熱門公司都是各行業(yè)知名龍頭企業(yè),業(yè)績表現(xiàn)出色,在經(jīng)歷了前期的大幅調(diào)整后,從基本面和股價角度看,這些公司可能都到了QFII投資的價值區(qū)間,多只受QFII調(diào)研的熱門股都是科技股?!?/p>
逾六成企業(yè)一季度凈利潤實現(xiàn)增長
業(yè)績穩(wěn)定增長是QFII頻繁調(diào)研的重要動力。同花順數(shù)據(jù)顯示,在上述451家公司中,有297家公司2022年第一季度凈利潤實現(xiàn)同比增長,占比達65.85%。其中,73家公司報告期內(nèi)凈利潤同比增長超100%。
吳啟宏說:“在451家受到QFII調(diào)研的個股中,大部分此前經(jīng)歷過景氣度下行和股價調(diào)整。以銀行股為例,經(jīng)過近兩年的持續(xù)調(diào)整,整體上估值已回到歷史低位,隨著政策暖風頻吹,銀行業(yè)一季報業(yè)績表現(xiàn)良好,景氣度上行,存在實現(xiàn)戴維斯雙擊的預期?!?/p>
從市場表現(xiàn)看,QFII調(diào)研的451只個股二季度以來股價表現(xiàn)較弱,317只股價出現(xiàn)回調(diào),占比逾七成,其中,有53只個股跌幅超20%。
對此,浙江大學國際聯(lián)合商學院數(shù)字經(jīng)濟與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤和林表示,“A股此前經(jīng)歷過一輪下跌,但隨著政策逐步落實到位,A股反彈即將到來。從估值上看,外資更加青睞存在發(fā)展前景,以及具備技術(shù)壁壘的企業(yè)?!?/p>
排排網(wǎng)旗下融智投資基金經(jīng)理助理劉寸心對《證券日報》記者表示:“QFII秉持價值投資理念,首先,QFII會逆向調(diào)研估值上具有一定安全邊際的公司,往往不會盲目追隨市場熱點;其次,QFII非常注重企業(yè)的基本面,因此其調(diào)研方向往往會集中于存在業(yè)績改善或者正處于高景氣周期以及受到政策扶持的行業(yè);最后,QFII對確定性要求較高,因此其調(diào)研公司往往是行業(yè)受益最大的龍頭公司?!?/p>
金鼎資產(chǎn)董事長龍灝對《證券日報》記者說:“QFII二季度以來密集調(diào)研的大部分上市公司最大特點就是業(yè)績持續(xù)增長的行業(yè)龍頭品種。QFII以價值投資為導向,積極調(diào)研的標的都是景氣度較高,疊加受政策扶持的行業(yè)?!?/p>
值得關(guān)注的是,451家二季度以來獲QFII調(diào)研的公司中,截至2022年一季度末,共有87家公司前十大流通股股東名單中出現(xiàn)QFII身影。其中,包括隆基綠能、江蘇租賃、分眾傳媒、美的集團等在內(nèi)的4家公司獲得QFII持倉數(shù)量均超1億股,此外,尚有31只個股QFII持倉數(shù)量超過1000萬股。
醫(yī)藥生物等五大行業(yè)成QFII“心頭好”
到底哪些行業(yè)最受到QFII重點調(diào)研和看好呢?這些行業(yè)的投資機會究竟如何?
二季度以來,獲QFII密集調(diào)研的451家公司主要集中在醫(yī)藥生物、電子、機械設(shè)備、計算機、電力設(shè)備等五大行業(yè)。
吳啟宏表示:“電力設(shè)備行業(yè)目前景氣度較高,包括光伏、風電等新能源產(chǎn)業(yè)鏈是為數(shù)不多的在國內(nèi)外都高景氣的賽道,而且也是國內(nèi)企業(yè)在全球具備優(yōu)勢的行業(yè)。一季度,國內(nèi)光伏、風電裝機繼續(xù)同比大幅上升,歐洲也在大量進口中國生產(chǎn)的光伏產(chǎn)品;電子行業(yè)具備較大的修復空間,一季度,半導體板塊業(yè)績同比大幅上漲,在下游新能源汽車、物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備、汽車智能化等新興需求迅速增長的背景下,電子行業(yè)長期具備較好的投資機會?!?/p>
盤和林告訴《證券日報》記者:“機械設(shè)備行業(yè),QFII非常關(guān)注擁有技術(shù)壁壘的高端制造領(lǐng)域,十分看好中國制造業(yè)未來的發(fā)展前景。醫(yī)藥生物行業(yè)的投資機會主要是由疫情帶來的,包括核酸檢測、疫苗接種等需求。在疫情反復情況下,對醫(yī)藥生物企業(yè)生產(chǎn)的物資需求依然很大;電力設(shè)備行業(yè)的投資機遇與當前全球能源價格上漲相關(guān),且在碳中和目標和穩(wěn)增長政策背景下,國家必然加大對電力網(wǎng)絡的投資力度,提高對光伏等新能源的消納能力。另外,電子和計算機是我國發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟的核心產(chǎn)業(yè),政策支持該領(lǐng)域的力度也在加強,未來發(fā)展空間巨大?!?/p>
表:二季度以來,截至5月20日,12家獲得10家及以上QFII調(diào)研公司一覽
制表:姚堯
(文章來源:證券日報網(wǎng))